一周美股回顾｜抄底邮轮、石油和瑞星咖啡的理由

来源: www.capitalwatch.com   

首先，如果我列出我最喜欢的三件事，那就不包括金融诈骗、石油工业，或者被困在一个海洋培养皿里的想法，里面混杂着老年人和醉酒的、Z世代约会强奸的狂热者（游船上的性犯罪率高得惊人）。犯罪行为也是如此，更普遍地说。巡航常常是谋杀、混乱和一系列疾病的来源，从军团菌病到COVID-19，邮轮似乎是有意为完美的感染风暴而设计的。

诚然，我在从洛杉矶到墨西哥的四天游船上玩得很开心。不是无限量的芝士汉堡或晕船让我赢得了好感，而是一段即兴的插曲，可能发生也可能没有，其中可能包括我的前妻、我本人，和一个俄罗斯离婚者。我向你保证，接下来是波涛汹涌的大海。

但我以前说过这些。我也说过，购买邮轮股票和邮轮本身一样空洞。我已经说过要避免瑞幸咖啡（OTC:LKNCY），就好像它是一场瘟疫袭击船舱一样。但是，尽管有种种理由不应该存在瑞幸咖啡店和邮轮，但它们都会留在这里。所以，抓住你的多元化投资组合，然后爬上甲板。原因如下：

瑞幸咖啡：回味甜美？

我们大多数人都知道瑞幸咖啡的故事。一言以蔽之，这家公司本应是中国的星巴克（Starbucks），与这家美国咖啡巨头一起在中国大陆大展身手。这家总部位于北京的公司于2017年成立，并迅速扩大了门店和取件地点，与星巴克（Nasdaq:SBUX）在中国的竞争对手不相上下。这只股票大受欢迎。然后，它就爆炸了。

首先，今年1月有报道称，瑞幸捏造了其财务数据，当然，该公司否认了这一指控。随后，监管机构在今年4月对瑞幸展开调查，发现该公司违反了中国竞争法，用虚假统计数据夸大其运营数据，“欺骗和误导公众”

监管机构还发现，2019年，瑞幸通过预订虚假优惠券增加的利润超过20亿元。从1月17日到5月21日，瑞幸的股价暴跌超过95%。因此，瑞幸“选择”退市，现在它在场外交易市场上以低价股交易。

瑞幸丑闻的苦涩味萦绕在美国投资者的嘴边，导致了一系列针对中国的立法，旨在保护投资者免受未来如此严重的会计犯罪的侵害。

但那是过去，以下是现在：

周二，该股上涨12%，因有消息称，瑞幸以及43家助长瑞幸丑闻的欺诈友好公司被处以6100万元人民币（898万美元）的罚款。没错，在所有这些公司中，只有略低于900万美元的欺诈行为，根据瑞幸自己的内部调查，该公司的报告收入增加了21.2亿元人民币，约合3.09亿美元。一个巨大的骗局的小代价。

瑞幸会成为中国的星巴克吗？谁知道呢？但它会不会像现在这样每股交易超过3美元？我认为是这样。在你的投资组合中分配一小部分，然后掷骰子。如果你的利润超过25%，我建议你交出筹码；我会的。

在盈利之前就开始巡游

在COVID-19爆发前夕，我写了一篇题为“这是官方消息：没有理由再继续或投资于邮轮”的文章中，要求远离邮轮。

这一天是2月21日，嘉年华公司（NYSE:CCL）的股价在每股41美元左右，由于嘉年华旗下停靠在东京的“钻石公主号”船上爆发冠状病毒，嘉年华公司的股票最近受到重创。乘客开始能够离开船上；300名美国人被疏散，但被迫隔离。一名美国人肯特·弗雷泽（Kent Frasure）被隔离了14天，两次检测呈阴性。

“这是个大问题，”弗雷泽说。

“我可以走在东京的街道上吗？我能走进必胜客吗？”

的确，更简单的时代。市场专家也认同巡洋舰的看法。大多数人对这种病毒同样漠不关心，如果不是同样关心附近必胜客的数量。（回首往事，弗雷泽本应停止对必胜客的痴迷，购买多米诺的股份。）

战略财富伙伴公司（Strategic Wealth Partners）总裁兼首席执行官马克·泰珀（Mark Tepper）当时在CNBC的《交易国家》（Trading Nation）上这样说：“在我看来，冠状病毒确实造成了一次可买回的回调。”泰珀补充道，“在所有这些名字中，我最喜欢的是挪威（邮轮公司）。”

我们知道之后发生了什么。挪威邮轮公司（NYSE:NCLH）和所有大型上市邮轮都陷入灾难性水平。由于没有刺激，他们翻船了。然后，在三月的抛售之后的几个月后，邮轮多头又出来说要买进。这次，他们是对的。挪威皇家嘉年华和皇家加勒比的份额翻了两番。然而，毫不奇怪，这些股票仍然从高点下跌，因为他们的船只停泊在港口，被一船债务拖累。

如今，挪威的股价在每股17美元左右，嘉年华的股价在15美元左右。以每股65美元左右的价格，皇家加勒比（NYSE:RCL）仍然不到COVID-19之前的一半。

尽管如此，当疾病控制和预防中心（CDC）刚刚将禁航令延长到10月份，我们为什么还要再次寻求巡航呢？美国总统身患冠状病毒，为什么还要买这些股票？

好吧，至于特朗普，市场并不在乎。刺激是经济和股市所渴望的。在这一刻，任何刺激法案的突然死亡都比总统、他的妻子、他的幕僚和他的对手乔·拜登的突然死亡造成的破坏更大。

至于禁航令，据传美国疾控中心考虑在2021年2月底之前取消航行，所以情况可能会更糟（当然，他们仍然可以）。即使他们不这么做，邮轮业仍在自行取消航次；嘉年华在2020年底之前已经取消了大部分航次。

那为什么要买呢？

嘉年华截至8月底有82亿美元的流动资金。摩根士丹利成功地为一笔超过2亿美元的加勒比海贷款进行了谈判，并成功地为一笔超过2亿美元的加勒比海贷款进行了担保。至于挪威，截至6月30日，其总流动性为25亿美元。诚然，这家公司的现金消耗率为1.6亿美元，但我们在这里谈论的是这些公司是否能存活足够长的时间，使其股价上涨。

在我看来，这三个细菌繁殖地都将再次航行。超过70%的美国人计划放暑假。今年夏天，房车销量激增，因为公路旅行是城里唯一的游戏。但正如特朗普曾在谈到削减社会保障时所说：“况且，你能坐房车去看几次大峡谷？”

虽然关于哪一个是最好的邮轮购买还有很多争论，但我认为全部都买。嘉年华是最大的，但也是最混乱的；皇家加勒比海是运营最成功的，但也更贵，股价从最低点上涨的幅度也高于同行；挪威拥有一支更新、更小、更易于管理的船队，未来两年内没有新船计划起航。

如果我真的要选择这些陷入困境的股票中哪一只上涨幅度最大，风险最低，我会选择挪威。

实际回报意味着实际风险

事实上，如果你错过了Zoom的机会，你将不会在大多数科技股中看到巨大的回报。Zoom（Nasdaq：ZM）可能不会回到合理估值的水平，但在未来12个月，它不会翻番，达到每股850美元。但瑞幸咖啡，石油（我喜欢埃克森美孚（Nyse：XOM））和邮轮有可能会。

问题是：你感觉到瑞幸吗？

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