数据：八成P2P用户来自传统渠道 投资需谨防假托管

作者: rongxing   

　　据了解，中山既有强大的民间资本实力，又有大量小微企业融资需求，是不少P2P平台眼中开展线下业务的优质市场。去年起，多个全国和地方性P2P平台陆续落地中山，通过线上线下结合的模式为本地的投资者带来一股新风潮。目前在东区盛景尚峰和利和广场两大金融商圈，就集中了五六家有从事P2P业务的金融机构。

　　然而，在监管体系尚未完善、风控体系仍存在漏洞的背景下，近几年P2P热潮似乎正在降温。平台“跑路”、第三方托管失效、坏账率上升——这些负面因素都迫使投资者更理性地审视这种投资方式。

　　中山P2P理财人士提醒，第三方支付加托管、预备风险保证金的模式依然是目前较为普遍的P2P风险保障机制，本地已有P2P平台积极探索银行托管这种更加保险的新模式。

　　【数据：八成理财客来自传统投资渠道】

　　纵观几个落地P2P平台的理财产品，都是以出借期限和收益方式分类，从1个月到2年的计划都有，预期年化收益率为7%到14%左右，投资者还可以选择到期领取本息或者收益月付的方式。

　　不仅收益跑赢银行理财产品，而且P2P平台的灵活性也更强。去年进入中山的一家P2P平台负责人表示，虽然本地投资者的风格偏保守，但经过一年多的宣传和引导，越来越多的市民接受这种新的理财模式，纷纷通过将资金转到P2P领域，其中该公司就有八成以上的客户是来自银行等传统渠道。

　　记者了解到，目前落地中山的P2P平台中，并不一定同时开展信贷和理财两方面业务，整个市场也在逐步打开中。落地平台采取的是线上线下结合的模式，像中山这样的二、三线城市就成为P2P的“兵家必争之地”。这类型的P2P平台一般分为信贷端和理财端，平台只是交易的中介，两项业务分开运作以避免出现“自融”问题并保证投资者利益。

　　从流程来看，信贷端需要先找到借款项目，理财端才会有投资机会，这些都在线下开展，然后再通过线上连接全国的出借人和借款人。“必须是先有债权才能有投资，而且每一笔投资和借款要一一对应。”上述平台负责人表示，“我们线下的贷款审核只有10%左右的通过率，理财端也会为每位客户的投资匹配多个不同借款需求，并且让客户充分了解借款项目和借款人的信息，甚至可以安排查访，通过分散投资最大程度地降低风险，同时保障他们的知情权和选择权”。

　　据了解，网贷利率也会随央行规定利率水平变化而波动，虽然具体的监管草案银监会还在草拟中，但民间借贷利率早有限制，因此收益超高的P2P产品恐防背后会有猫腻。理财专家提醒，目前P2P的年化收益率很难超过15%—18%，投资者在选择时应更多看重平台的安全性，而不能一味追求高收益。

　　【P2P存在安全漏洞：不需在第三方平台注册账户需注意】

　　“自融”和设“资金池”是P2P最危险的问题，也容易导致“跑路”的出现。记者了解到，在中山落地的几个P2P平台都是采取第三方支付、托管，在商业银行设立风险专款专用账户等方式以降低投资风险，保证平台有足够的风险抵御能力。

　　例如，较早进入中山市场的恒昌金融官网上显示，风险金专用账户可将当期所有违约借款人的全部逾期本息金额支付给出借人;而本土P2P平台天天财富则要求所有借款项目都具有实物抵押或连带责任担保，并足额覆盖借款额;还有公司除了具备第三方支付、托管和设立风险专用账户的保障外，还会每月向投资客户发放违约报告，增加风险透明度。

　　天天财富副总裁兼首席风控官吴颂成表示，该公司采取的借款抵押担保模式接近银行贷款审批的要求，在业内属于较为严格的一种;理财端方面，他们计划短期内将从目前第三方支付加托管的模式转向银行托管，届时客户资金可以直接通过银行账户出借，将会更加安全。“市面上有部分通过第三方支付的P2P平台，实际上只是经过第三方走账，而没有托管，或者是‘假托管’，才会出现各种各样的问题。”他坦言。

　　近期国内曝光的“爱增宝”事件，就是一起与第三方支付平台签订协议后却一直没有将资金放入托管账户的“假托管”，由于监管办法尚未出台，遭受损失的投资者难以获得赔付。此事引起了大批投资者警觉，同时也让P2P平台开始寻求银行托管这种更保险的新模式。

　　对此，业内人士表示，如果开户、投资的过程特别简单，甚至不需要在第三方支付平台注册账户，那多半不太安全。一般投资者要辨别“假托管”稍有难度，但至少应充分了解第三方托管平台的资质，同时在投资过程中也要注意辨别。

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