金融科技哪家强？四大维度起底国内互联网巨头
【摘要】面对金融科技这个战场，谁会脱颖而出？要对比这些互联网巨头金融科技实力，或许可以以麦肯锡的六大要素为参考，从客户获取、数据能力、合作共赢、监管风险应对4点出发，以此来窥探未来中国金融科技战场的走势。
在中国互联网飞速发展的今天，中国金融科技也得到前所未有的进步。以前的互联网金融主要是提供新的渠道，将传统金融资源对接互联网平台，没有从本质上促进金融业产生变化。金融科技（Fintech）是通过运用科技手段变革金融业的一种金融创新，通过创造性的解决方案，提高金融服务效率。越来越多的业内人士认为，金融科技领域，中国正成为全球的主战场之一。
关于Fintech如何获得成功，国际知名咨询公司麦肯锡曾总结过六大要素：
1、获取客户的模式具有优势。Fintech企业要想吸引客户到自己的平台上来，不下血本砸钱是很难的。如果一家企业的模式可持续性良好，其吸收客户的成本逐渐下降，对应总利润增长。
2、功能递进削减服务成本。比如相对传统银行实体布点而言，Fintech企业减少了这方面的成本。
3、创新的数据使用。Fintech最令人激动的一项创新可能就是数据的用法。例如，一些互联网金融企业正在测试的一种新型信用评级系统等等。
4、细分领域逐个突破。最成功的Fintech企业将不会是一开始就喊着要颠覆整个银行或信贷体系的。他们将会有重点的逐一突破细分领域，客户也更容易逐渐接受新的模式。在Fintech领域中，三大细分客户特别值得发力且容易取得突破：千禧一代、小企业以及未能得到充分金融服务的人群。这些客户群体数量庞大，对成本十分敏感，并且易于接受远程金融服务。
5、利用现有的基础设施。成功的Fintech企业善于“合作竞争”，寻找到与现有金融系统的有机配合。
6、监管风险管理。大层面上来说，监管是决定Fintech企业们的影响力能扩展到何种程度的最关键因素之一。这个维度具体到中国的互联网巨头上，更多的体现在拥有的牌照数量。
这六大要素中有些因素是相辅相成的，更大的获客优势和创新的数据使用必然会带来服务成本的降低。相对国外金融科技创新的最终价值是帮助高盛、花旗等传统大金融银行机构完善服务体系，延续市场掌控力，中国金融科技创新更多体现在大型互联网企业的金融创新，而BAT、京东、网易等公司针对的用户大都相同，是千禧一代、小企业以及未能得到充分金融服务的人群。
那么，面对金融科技这个战场，谁会脱颖而出？要对比这些互联网巨头金融科技实力，或许可以以麦肯锡的六大要素为参考，从客户获取、数据能力、合作共赢、监管风险应对4点出发，以此来窥探未来中国金融科技战场的走势。
一、蚂蚁金服
综合评价：★★★★★
1、客户获取。★★★★★
☆蚂蚁金服背靠阿里巴巴的整个生态系统，拥有大量的流量和历史交易数据。2014年底淘宝网就已经拥有近5亿的注册用户数，每天有超过6000万的固定访客，支付宝自然就可以获取数亿用户。
蚂蚁金服对外积极获取用户。扩大使用场景方面，大规模“入侵”线下支付。线下超市推广支付、无人超市应用及耗资4.6亿美元“吃下”肯德基，让支付宝进入更多企业和家庭。此外，积极布局O2O。打车软件大战中战略投资快的、成立本地生活服务平台公司“口碑”，都是看中了O2O的入口作用。
2、数据能力。
去年3月，马云在贵阳国际数博会提出了DT时代，很大程度就取决于蚂蚁金服积累的大量数据。蚂蚁金服当前的技术可实现处理并发金融交易3万笔/秒，千万笔支付/天；每日数据处理量超过30PB；在30分钟内完成亿级账户清算。特别是在实时大数据风控方面，已经实现毫秒级处理速度。
今年10月13日，在2016杭州·云栖大会上，蚂蚁金服首席技术官程立宣布启动“蚂云计划”，升级金融云战略，全面整合蚂蚁金服、阿里巴巴的金融科技与服务能力。同日，清华大学与蚂蚁金服宣布成立校级联合实验室，未来5年内将在金融安全、区块链技术、人工智能、智能投顾等前沿科技领域开展研究，并将研究成果转化成实际应用。值得注意的是，清华大学正在研发量子计算机技术，对数据处理能力的理解与运用在国内出类拔萃。
3、合作共赢。★★★★☆
去年9月份，蚂蚁金服集团宣布启动“互联网推进器”计划，计划将在5年内助力超过1000家金融机构向新金融转型升级。
蚂蚁金服将把支付、大数据、云计算能力开放给传统的金融机构，帮助后者转型。据悉，阿里金融云已服务了中国银行、民生银行、银河证券、阳光保险集团、友邦保险、陆金所、红岭创投等超过2000家金融机构。
4、监管风险应对。★★★★★
蚂蚁金服成立2年，发展迅速，该拿的牌照一个不落下，是名副其实的全牌照金融帝国。现在来看，蚂蚁金服至少已拥有：1）银行牌照2）证券牌照3）保险牌照+产险牌照4）基金牌照5）基金销售牌照6）信托牌照7）支付牌照等等。
二、腾讯系金融
综合评价：
1、客户获取
今年3月3日，马化腾在两会媒体见面会上披露，腾讯2016的金融业务分为两部分，一是微众银行的贷款业务，二是理财通的理财业务。
而前不久微众银行也发布最新运营数据，截至2016年10月初，其拳头产品“微粒贷”累计发放贷款总金额超1200亿元，总笔数超1500万笔。主动授信客户数超5000万，覆盖了全国549个城市，31个省、市、自治区。而截至2016年4月，理财通用户数已突破5000万。自猴年春节前夕上线零钱理财功能以来，零钱理财总用户数已超过1000万，理财资金达32亿元。
与具备电商基因的阿里和京东不同，基于社交起家的腾讯在开展金融业务时，唯一的优势就是入口。而腾讯强大的社交入口，也让腾讯的金融业务不愁用户。
2、数据能力★★★★☆
在今年5月的数博会上，马化腾透露，腾讯有18年海量运营数据，目前整个数据存储中心存储总量超过1000个PB，大于15000个全世界最大图书馆的总量，而且每天以500TB的数据量上升。此外，京东、美团、58同城、滴滴等互联网企业，基本覆盖了交通、旅游、餐饮、零售等第三产业的方方面面数据，而这些公司背后都有腾讯直接或者间接的投资。
风控方面，微众银行借助大股东腾讯独特的网络大数据管理与分析能力，通过在数据源和评级方法上的创新，有效降低金融服务中的信用风险和欺诈风险，从而提升了信贷审核的效率。与此同时，微众银行正在探索区块链技术的实际应用，将用于微粒贷与同业合作之间的贷款的结算、清算，将更大程度提高联合贷款的清算对账效率。
3、合作共赢★★★★☆
据了解，腾讯将构建一个以连接为定位的合作模式，开放给金融机构、用户，在这个平台中，腾讯将以微众银行、理财通为平台，其中微众银行定位于银行合作平台，将专注于找到具有信用的借款人，把用户的借款需求和其他银行分享，为用户提供好的资金、理财管理服务。比如2015年9月，“微粒贷”建立“同业合作”模式的联贷平台，联合贷合作金融机构25家，以城商行为主，目前联合贷款客户的80%贷款资金由合作银行发放。
4、监管风险应对★★★★★
腾讯和阿里在金融牌照方面一直是你追我赶，腾讯第三方支付工具财付通获得的是央行颁发的首批第三方支付牌照。此外，腾讯拿到的牌照至少还包括基金销售支付牌照、征信牌照和民营银行牌照等。
三、京东金融
综合评价：
1、客户获取
京东早在2012年的中国自营B2C市场就占据了49%的份额，凭借全供应链的优势继续扩大在中国电子商务市场的独特优势。而京东金融的创新效率和效果也很惊人，2012年开始试水供应链金融，京东通过差异化定位及自建物流体系等战略，为上游供应商提供贷款和理财服务，为下游消费者提供赊销和分期付款服务。
与供应链金融相似，京东消费金融业务依托京东商城生态。2014年2月，京东金融推出消费金融产品白条，成为业内首款面向个人消费者的互联网消费金融产品，“京东白条”上线。目前，白条用户群中80后占比84%。
2015年4月，白条开始走出京东商城，覆盖了众多线下消费场景，并被统称为“白条+”。白条逐步覆盖了租房、旅游、装修、教育等领域，甚至农村农产品交易市常一些优质的线下场景迅速成为白条未来覆盖的重要领域。
2、数据能力★★★★☆
在今年贵阳大数据博览会上，出任京东集团高级副总裁及京东研发体系负责人的张晨表示：“京东全品类、全价值链的电商数据在行业内具有稀缺性。” 由于京东的主要业务是自营式电商，而且要求端到端的流程控制，使得京东的大数据覆盖了电商的全部流程，京东的大数据在这方面略显优势。
数据能力方面，京东金融还有一项非常突出，就是投资整合。今年，京东金融宣布投资了基于机器学习算法的大数据量化分析公司——数库，并宣布双方将在金融产业大数据领域展开深入的合作。此前，京东金融还投资过另外一家大数据公司——聚合数据，以及美国的大数据分析公司Zestfinance。
3、合作共赢
按照京东金融高层的构想，1.0版京东金融在京东体系内累积底层数据、资源、用户生态；2.0版京东金融将走出京东，满足市场上碎片化金融需求和覆盖长尾用户；3.0版京东金融将开放、融合，输出科技能力，激活金融资源配置效率，实现产业互联的金融生态圈。
今年9月底，京东金融“白条”与银行合作，让与银行合作的电子联名卡有了“白条”的功能，该功能被称作“白条闪付”。“白条闪付”基于银联受理体系清算规则，可以在银联闪付POS机进行日常支付。支持Apple Pay、华为Pay、小米Pay等的手机或终端设备都能使用。京东金融 “白条”与银行的合作模式不断创新， 京东金融的开放生态，正帮助银行实现“金融＋互联网”。
4、监管风险应对
目前，京东金融现已建立七大业务板块，分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险以及证券，陆续推出服务B端的投融资(网商贷、京保贝、京小贷)、众筹等。在C端，则推出白条(京东白条、京东钢镚)、众筹(产品众筹、股权众筹、轻众筹)、理财等。
报道称，在牌照方面，京东已拿下支付、小贷、保理、基金销售支付结算等多张金融牌照，其余的如征信等各种牌照“京东金融亦在积极申请之中”。
四、网易金融
综合评价：★★★★☆
1、客户获取★★★★☆
与阿里、京东、腾讯等从电商、社交等跨越到金融不同，网易作为一家19年的互联网企业，产品业务积累丰富，网易拥有广泛的用户群与产品矩阵。网易是全球七大游戏公司之一，仅《梦幻西游》一款网络游戏即拥有注册用户超3.1亿；电商系列产品网易考拉、网易严选蓬勃发展；网易邮箱总有效用户数达到8.8亿；媒体数据方面，2015年9月，网易新闻客户端全平台累计用户量即达到3.6亿，月活跃量突破1亿；网易云音乐用户数超2亿；网易云课堂，有道辞典等影响广泛。
网易希望通过旗下金融事业部，盘活整体的金融业务，相信凭借数据资源的打通，客户获取也自然是水到渠成。
2、数据能力★★★★☆
网易占据一系列明星产品，拥有媒体、娱乐、电商等各类数据，网易的数据生态相对完整。此外，网易金融正与浙江大数据交易中心合作，外部数据也作为补充力量接入网易金融。
依托网易杭州研究院，网易拥有业内领先的大数据整合、规划和挖掘等技术能力。网易金融也成立了专门为大数据风控业务服务的大数据中心，采用业内领先的数据采集、并行计算、机器学习等技术手段。作为国内领先的互联网企业，网易的数据能力同样国内领先。
而今年网易金融与清华大学达成战略合作，时间甚至早于蚂蚁金服。今年6月，网易金融与清华大学交叉信息院合作建立金融科技中心。9月17日，在前期金融科技中心建设的基础上，清华大学金融科技研究院举办筹建大会，网易金融和蚂蚁金服作为重要合作方应邀参与。顶尖科研力量和国内领先金融机构的合作已经近期在逐步展开。
3、合作共赢★★★★☆
从公开报道来看，网易金融尤其重视与各方的合作。
2016年5月，网易金融事业部与光大永明人寿在杭州举行大数据保险创新研究室启动仪式，正式开启与光大永明人寿的大数据保险产品研究合作。前不久，网易金融旗下网易小贷和众安保险达成深度合作，推出面向个人用户的互联网借款保证保险产品——速贷宝。双方在大数据分析、风险控制、客户渠道管理上等方面实现强强联手。
据透露，网易金融秉承非常开放的心态，将与银行、消费金融公司、小贷公司、互联网平台等等加强合作。“网易出品，必属精品”，网易历来以产品口碑取胜，低调务实，踏实做好产品为社会大众服务。传统金融机构或者其他平台等与网易金融合作，更能达到“1+1＞2”的效果。
4、监管风险应对★★★☆☆
目前，网易金融在牌照方面的信息虽未披露。不过从已有资料来看，网易至少已经拿下支付、小贷等多张金融牌照。
五、百度金融
综合评价：★★★★☆
1、客户获取★★★★☆
百度钱包通过与手机百度、百度地图、百度外卖、百度糯米、爱奇艺、去哪儿、Uber等百度系及外部伙伴合作，已经构建起完整的支付生态闭环，并在票务、出行等场景中，成为增速最快的第三方移动支付工具；百度消费金融，依托百度在教育领域的多年深耕，创新业务模式，为众多被排除在传统金融机构视野之外的年轻人带来了专业高效的金融服务，同时，百度消费金融在旅游、二手车、家装等领域的开拓正在扎实而快速地展开。
李彦宏明确表示，其会把更多的时间和精力放在互联网金融、无人车、人工智能等创新业务上，同时更多的从战略层面关注内容生态、服务生态、金融生态的布局和建设。很显然，互联网金融已经成为了李彦宏的最爱。
2、数据能力★★★★★
百度金融在2016百度世界金融科技分论坛上宣布，集合了百度金融人工智能、安全防护、智能获客、大数据风控、IT系统、支付全套金融解决方案的百度“金融云”，将正式向业界开放。在bat里，一般都认可百度技术实力最强，再加上百度在人工智能领域的开拓，百度的数据能力首屈一指。
3、合作共赢★★★★☆
围绕人工智能、大数据等核心技术，百度金融与金融行业的合作探索一直在进行中。资料显示，百度金融已与包括支付、信贷、理财资管、风控等多个领域的许多金融同业达成合作，共享百度金融科技发展成果。
以百度大数据风控实验室为例，目前已与浦发银行、买单侠等多领域合作伙伴达成合作。
百度金融还与美国征信巨头FICO签署合作协议。此外，百度金融还与易方达基金、申万宏源证券签署协议。
4、监管风险应对★★★☆☆
公开资料，2014年4月，百度宣布获得基金销售支付牌照，将正式为基金公司和投资者提供基金第三方支付结算服务。2013年，旗下的“百付宝”也就是百度钱包获得了第三方支付牌照。
可以发现，非常巧合的是，在金融科技战场拼杀最凶的巨头，正是目前中国互联网企业市值的前几名。这些巨头的布局各有千秋，战略方面，有着不同的出发点和侧重点，战术角度，有在金融科技领域买买买的手段，也有凭借自身技术和优势不断拓展金融边界的做法。可以说，金融科技在中国正处于一个殊途同归的演进过程：从不同角度改造着金融业，以达到普惠金融服务。
而这些巨头各自金融板块的实力也将影响着未来中国互联网的格局，将从一定程度改变这些互联网巨头的市值及抢占未来资源和战略高点的能力。
（注：所有数据来自公开报道）
一幕一然
媒体人，混迹互联网
