【每天说点P2P】当寒流来袭遇上监管风暴，P2P平台的寒冬要如何度过？

作者: p2p老司机   

寒流来袭，大多数P2P平台在年根底下的日子并不好过。风险成为了永远悬在大家头上的达摩克利斯之剑。是蛰伏过冬还是伺机出动？成为了投资人需要反复斟酌考量的问题。不过，当寒流遇上监管风暴，历经洗礼的P2P平台，能否抗住寒冬考验？这个问题，或许冬天过后才能看到答案，不过现在我们也可窥探一些蛛丝马迹。

在P2P行业，存在着一种现象，越到年底，平台出事的概率就大大增加。这其实是与金融周期特性和经济个体相对微观的经营周期相关联的。大多数平台资金周转周期在6-7个月，临近年关，平台的兑款余额即将达到周期性高峰。此外，由于投资个体资金清算需求明显增加，资金流出的速度也比平时快，金额也很大。而年末银行放款收紧，催收加剧，使得催收难度更是雪上加霜。大规模债务违约出现，平台又没有持续的资金流入，就会导致资金周转出现问题。

与往年寒冬相比，今年的冬天显得格外不同。在即将过去的2016年，P2P行业在经历了萌芽和爆发阶段后，终于在监管的强势介入下进入了洗牌阶段。据第三方数据显示截止2016年10月，P2P平台的数量已经连续多月大幅下减，而且大多都是以主动清盘停业的良性方式退出。截至2016年10月31日，我国P2P网贷平台数量达4417家，其中在运营平台数量为1885家，淘汰率超过50%，P2P网贷行业正在迎来最严格的市场清洗阶段。

当市场洗牌遇上网贷寒冬，便产生了火星撞地球的风暴效应。在这一个牵一发而动全身的网贷生态链中，无论是大平台还是中小平台，都无法全身而退。

对于大平台来说，年底是资金集中回笼的关键时期，如果说不受寒冬影响，是不可能的。对于中小平台来说，由于投资人倾向选择大平台来规避风险，中小平台不可避免面对资金流出的压力。在当前获客成本大增的环境下，花钱虽然不是明智之举，但中小型平台仍然倾向选择砸钱来获得稳定用户的支持。不然一旦人气下降，标的不满，资金大额流出，就会带来资金链的问题。以往的数据显示，在年末出现问题平台中大多是提现困难、逾期严重等原因，而纯粹诈骗、跑路则相对较少。所以，可以肯定的是，直面监管风暴、在年底艰难求存的这些中小平台，绝不是奔着跑路的目的而来的。面临寒冬的巨大考验，扛住了，就将继续发展，扛不住的话，跑路或者倒闭的情况也在所难免。

既然在年末出现问题平台中大多数是提现困难、逾期严重等原因，且行业的大洗牌带来了整个网贷行业的合规利好，对于投资人来说，调整投资思路，理性去辨别平台是否合规，做好分散投资组合，这个网贷寒冬就将安稳度过。

以下是给投资者的几点建议：

1. 增强抵御寒冬的定力

   从历史数据我们不难发现，跑路平台一般为那些不合规或者违规操作的平台，比如说自融，设资金池，发假标，期限错配等等。另外，高收益产品也是危险的存在。年底是风险集中爆发的时期，很容易由挤兑危机造成资金链断裂。当资金链断裂时，平台要么跑路，要么抛出更大的诱惑引进资金流。例如，各种加息卷，大额红包，各种高返等等。所以，投资人首先要有抵御寒冬中诱惑的定力，理性的辨别平台是否合规，不要盲目的贪图小便宜。

2. 慎重对待平台消息喷涌现象

   P2P网贷自诞生日起就伴随着各种亦真亦假的负面消息，在诚信缺失的环境下，投资人对跑路、诈骗、提现困难等等负面消息格外敏感。一有风吹草动便如惊弓之鸟，如若平台没有应急预案，投资人资金外撤形成挤兑风潮，足以颠覆一个平台。作为投资者来说，无论是好消息还是坏消息，由于缺乏获悉消息的正确渠道，都无法判断真伪。因此面对平台消息，都要谨慎对待，慎重行事，等消息明朗再做决定。不过对于处于消息漩涡中的平台，还是暂时远离为妙。

（3）差异化组合，分散投资

在年底期间，投资者要适当以综合性平台为主。差异化组合不是将资金分散在同质化的不同平台上，而是选择综合性优质平台的主流业务上，而且投资项目尽量不要选择同一类别的业务。在当今的P2P业务中，做真实的抵押类融资项目，由于抵押物足值，且所融资的金额往往大幅小于抵押物评估后的市场价值，因此，房产和汽车抵押这种P2P模式被认为是现阶段最有保障的。即使出现个别客户违约，平台也完全可以通过处置抵押资产偿还坏账来应对。目前投资者可以侧重这些金融类及抵押类业务为主的平台。

p2p老司机

P2P行业资深从业者、投资人，对p2p行业有深入的研究和独特的见解。