中国互联网金融业已突破变革临界点

   

伴随着近年来互联网与金融行业的融合发展，金融科技、创新融合不仅成为全球学者关注的焦点，更是成为投资者热捧的题材所在。日前，2016年中国金融科技“创新与融合”发展论坛在京召开，来自中国社科院、中国人民银行、保监会、中国互联网协会的专家以及阿里巴巴、网贷天眼等多位学者、官员及市场人士围绕相关话题进行了研讨。在本次论坛中，《互联网金融行业分析与评估（2016-2017）》（以下简称“蓝皮书”）发布，蓝皮书就国际和国内互联网金融状况进行了分析和研判。

过去一年来，网络借贷在国际上的发展可谓有惊有喜、忧乐参半，既有创新发展的诸多突破，也有意想不到的“惊雷”事件发生，致使在世界范围内对网络借贷等互联网金融未来发展如雾里看花，欲爱还怕。蓝皮书指出，过去一年中，全球互联网借贷行业表现出以下四大特点。

首先，行业发展不断创新，产品服务呈现诸多突破。例如，著名平台Prosper不仅投资2000多万美元收购了美国医疗借贷公司，投身医疗贷款业务，而且还通过花旗银行完成了3.77亿美元的项目资产证券化。美国摩根大通银行借助OnDeck平台的技术实力，通过流程再造，缩短小企业客户的贷款流程，达到隔天甚至当天放款。英国网贷平台FundingCircle和AssetzCapital与苏格兰皇家银行合作，对接不符合银行贷款要求的中小微企业业务。另外，全球最大的资产管理公司贝莱德集团也计划对自己购买的网贷产品进行资产证券化。

其次，行业影响日渐扩大，第三方服务蓬勃发展。例如，著名评级机构穆迪首次为网贷平台的消费借贷项目进行了评级，此举将推动诸如退休基金、保险公司等机构投资者进入网贷行业。ZestFi-nancing、Lenddo等基于大数据理念开发的信用评分模型，通过Facebook、Linkedin、Twitter等所有可能的数据点来分析客户风险，给予互联网金融平台信用评分和风险评级新的思路和范式。

再次，周期调整资金承压，行业发展短期萎缩。2016年5月，作为世界网贷行业标杆LendingClub平台“信息欺诈事件”的暴露，使得网络借贷乃至整个互联网金融行业的发展备受打击，更导致曾经被视为行业乐土的美国网络借贷行业本来就很紧张的资金大规模撤离，公司裁员消息不断。

最后，金融风险逐渐显现，行业监管日益趋严。就在我国网络借贷从“野蛮”生长、无序发展向规范发展的转变期间，欧美国家的网络借贷行业发展已告别了高增长时代，同时，潜在的风险也日渐显现和暴露。2015年10月，世界第一家上市的网贷平台———瑞典的TrustBuddy平台因挪用客户资金等不当行为而被关闭，这对世界网贷行业来说是重大负面风险事件，沉重打击了出借人的信心。同时，也向市场和监管层警示了该行业可能存在的巨大风险。

2016年5月10日，美国财政部首次对外公布了第一部网贷行业白皮书———《网络借贷中的机遇与挑战》，这是美国监管机构首次就网络借贷行业监管制定框架，预示着世界范围内的严格监管时代来临。

“2015年以来，伴随着世界经济增长趋缓，信贷周期下行调整，包括英美等网络借贷发达市场在内的全球网络借贷行业在持续发展创新的同时，也告别了高增长的突飞猛进时代。此间，各类问题与风险日渐显现，行业监管也愈加严格。”中国社科院金融研究所研究员黄国平表示，这也说明目前国内网络借贷行业在成长期所出现的各类问题和缺陷是国际通病，我们不应妄自菲薄。事实上，自2015年以来，我国互联网金融业已突破了金融变革的临界点，无论技术开发还是规模已经超越美英等发达市场。根据花旗银行2016年3月发布的《数字化颠覆———金融技术如何迫使传统银行到达临界点》报告，目前，中国是全球拥有P2P网络借贷平台最多的国家，交易规模约为美国4倍。

来源：金融时报

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