北京网贷监管提出“禁止设立风险准备金” 投资人终于不用担心被忽悠了

作者: 拓天速贷   

投资P2P遭遇平台暴雷是一件令人愤恨的事。如何甄别安全的平台是投资者非常关心的话题，没有任何保障措施的平台，在目前的市场环境下，是没有市场的。因此，平台常引入一些安全保障措施，让投资人放心。

在很长一段时间，风险备用金成了P2P平台的标配。投资人也感觉有风险备用金的平台多一层安全保障，仿佛有了风险备用金平台就不会跑路，坏账和逾期跟自己从此也没有太大关系。但是研究员很负责任的告诉你：风险备用金不过是吸引投资者眼球的噱头，其作用远不及平台业务真实性重要。数据显示，在2016年跑路平台的625家平台中，有412家有风险备用金，占65.9%的比率。

北京网贷监管近期提出“禁止平台设立风险准备金”，准备摘掉平台的这一灰色增信。

风险准备金模式，即P2P平台建立一个资金账户，从每笔借款中提取一定比例资金放入该资金账户，当借款出现逾期或违约时，平台会(有条件地)用该账户资金偿付投资人。这种方式，能在一定程度上弥补坏账损失，受到业内人士的大力赞赏。这一制度最先由英国的P2P平台创立，至今已有4年，期间经过了不断的改进和完善。国内首先引入风险备用金的是红岭创投。

风险备用金对防范风险没像宣传的那么起作用

网贷投资者常认为，有风险备用金的平台抗风险能力强，出现逾期或者坏账的时候可用风险备用金垫付，实际上风险备用金并有实质性的意义。因为平台风险备用金要起到保障作用，至少需要满足两个条件：1、平台的规模足够大; 2、样本足够小额、且分散(就是单个项目要小，借款人要分散)，越小额分散越安全。举个例子，某个平台交易额不到1个亿，备用金二三百，但是单个项目经常三五百万，保障效率可想而知。像之前暴雷的e速贷，3000万的风险备用金，跟9.6亿代收相比，显得毫无意义。

金融研究员提醒网贷投资人，对宣传拥有风险备用金的平台理性对待，明白风险备用金并不能防范风险，更不能以此作为判断平台安全性的标准。归结到底，平台项目的真实性才是考验平台安全性的标准之一。如果仅仅是因为这一条而投资平台的，建议先撤资，再重新对平台评估。

国内P2P“风险备用金”被玩变形

上文指出P2P风险备用金起源于英国，但是国内在学习英国的风险备用金模式时只学习了形式，而并未学到其精髓。

英国的P2P风险备用金模式在设置安全阈值时依据大数据，具体说来，依据平台以往的拖欠率、违约率，当前和未来的政策经济环境，以及当前的未偿还贷款余额，估算出平台的索赔金额。用其与风险备用金的余额做比较，才评估平台风险备用金的抗风险能力。在英国，风险备用金余额通常与可能的索赔金融之比超过200%。需要说明的是，这些用于预测可能索赔金额的参数是动态的，随情况变化不断调整。

其次，请第三方独立机构对其风险备用金进行情景测试，以评估某一风险备用金在各种违约率下的抗风险能力。为避免平台自身夸大其风险备用金的保障能力，应当由第三方独立机构对其进行评估，除了能使投资者客观地了解风险，也能使平台自身在风控方面多一重监督。还有一点很重要，P2P风险备用金的所有者到底是谁？前述英国P2P明确说明其风险备用金归平台投资者共有。而国内的P2P网站对这点未有明确说法。

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