互金“牛皮”吹破了 安硕信息利润同比锐减238%

来源: 第一财经日报   

近日，安硕信息(300380.SZ)业绩快报披露，2016年安硕信息净亏损约2000万，此前大肆鼓吹的互联网金融并没有为公司的经营业绩带来实质性的改变，甚至在一定程度上拖累了公司。并且，证监会的行政处罚，也给上市公司开展业务带来了一些不利。

从曾经“首只400元股”的冠绝A股到如今的净利由盈为亏，短短2年间安硕信息“跌落神坛”，从200多只公募基金的众星捧月到如今的门可罗雀，安硕信息正为其“互联网金融”相关的误导性披露交出学费。

跌落神坛

或许安硕信息自己都没想到，能成为史上“第一只400元股”。这家在2014年1月登陆创业板的上市公司，在风风火火的互联网金融浪潮中，1年后被抬上了“神坛”，一时间膜拜者不绝如缕。

但事无绝对，因互联网金融而兴，却也能因互联网金融而衰。

2017年2月27日晚间，安硕信息发布2016年年度业绩快报，2016年上市公司净亏损1951.2万元，上年同期则盈利2138.97万元；营业利润净亏损2155万元，同比下降238.55%；归属于上市公司股东的净利润净亏损1951万元，同比下降191.22%；同样，归属于上市公司股东每股净资产也从2015年同期的3.09元降至2016年的2.85元。

也就是说，除营业收入有所增长外，营业成本、期间费用、资产减值损失大幅增长，归属于上市公司股东的净利润较上年大幅下降至亏损。

第一财经注意到，安硕信息的营业利润较上年锐减238.35%，降幅非常大。安硕信息称，主要原因是营业成本、期间费用、资产减值损失增加较快所致。营业成本增加主要是人力资源利用效率下降、人均薪酬增长较快，服务价格却上升较慢所致。

2016年12月15日，安硕信息公告收到中国证监会《行政处罚决定书》(〔2016〕138号)(简称138号文)，138号文直指安硕信息的互联网金融相关业务不符合现实状况、缺乏未来实现基础及信息具有片面性等。

这也意味着，被公司大肆鼓吹的互联网金融业务，并没有为公司的经营业绩带来实质性的改变，甚至在一定程度上拖累了公司：比如上海安硕金融信息服务有限公司投资的项目尚无法产生盈利，其参股公司处于停滞状态；因拟开展的业务监管环境发生较大变化，西昌安硕易民互联网金融服务有限公司尚未展业；公司其他业务如数据应用服务、企业征信等仍处于投入和开拓阶段，收入很少，目前仍然处于亏损中，何时收支平衡或盈利难以预测。

事实上，在2月27日晚间的披露中，安硕信息也坦言138号文给公司经营带来了诸多不利：公司自2015年8月被立案调查并每月披露风险提示性公告至今，客户对公司的业务能力产生了一定的疑虑，并导致合同签署周期延长、项目执行节奏放缓。而公司的人力资源数量是按照业务量和业务进度予以配置的，上述情形导致公司人力资源实际上无法得到充分利用，造成部分项目超预算投入且不能带来预期进度的收益，因此项目执行效率下降。

“多种因素导致公司2016年净利润出现较大下滑，公司2017年的经营业绩能否改善还存在很大的困难和不确定性。”安硕信息坦言。

顶格处罚

在安硕信息登上400元高峰时，重仓的诸多公募基金赚得盆满钵满，最有代表性的当数汇添富。截至2015年第一季度末，汇添富旗下5只基金合计“抱团”持有安硕信息581.56万股，占流通股的比例达24.07%，这也一度引来外界对其“控盘”安硕信息的解读。

这番解读背后，是公募基金的不断买入与公司股价的连创新高的“相得益彰”，它们也一度是这个市场上的赢家。

公募的买入是后，券商的调研在前。从2014年5月起至2015年4月末，近一年时间安硕信息接待机构投资者不下10次，2015年3月20日至4月30日期间在接待机构投资者调研时，披露成立了西昌安硕易民互联网金融公司(下称“西昌互联网金融公司”)、拟成立上海安硕织信网络信息有限公司(下称“织信公司”)，开展互联网金融业务的相关情况等。其间在接待太平资产管理有限公司时，安硕信息强调已经在西昌成立了互联网金融公司，除了可参与证券化资产的交易之外，还可以从事其他业务。

事实上，据监管查明，安硕信息业务收入均为传统软件等业务收入，互联网金融相关业务收入极小。2014年年报中互联网金融服务业务收入仅为137.19万元，占主营业务收入的0.62%。“但公司却持续、广泛宣称已经开展征信、数据、小贷云、互联网金融等相关业务，使得投资者误认为公司为互联网金融公司。”138号文指出。

譬如监管指出，在向机构投资者推介中，安硕信息互联网金融相关业务不符合现实状况，比如西昌互联网金融公司其实是一家空壳公司，“无场地、无人员、无投入、无规划”。

证监会认为，安硕信息在披露涉及公司未来经营信息时，不完整、不准确，不够谨慎、客观，将重大不确定性信息当作确定性信息对外披露，涉嫌违反了上述规定，构成《证券法》一百九十三条第一款所述的误导性陈述违法行为，并对安硕信息以顶格行政处罚，这也意味着投资者向安硕信息提出股票损失赔偿的前置条件已经满足。

“2017年春节前已代理了部分投资者启动了第一批安硕信息虚假陈述投资者索赔立案，负责此案的上海市第二中级人民法院已经接收了一批股民的索赔诉求资料。”北京市盈科律师事务所臧小丽告诉记者，调解期限在2个月左右，调解不成即进入正式的民事诉讼审理程序。

机构转向

在安硕信息持续披露上述互联网金融信息下，汇添富、交银施罗德等的基金经理前往安硕信息调研并与公司高管沟通，将上述披露信息作为买入依据，大量买入安硕信息。

据监管查明，部分基金公司于2014年11月1日至2015年5月27日期间累计共有221只公募基金持有安硕信息最高达1808.21万股，占安硕信息流通股的74.84%，汇添富只是其中之一。结果是，安硕信息股价从2014年4月30日的28.30元上涨至2015年5月13日的450元，涨幅高达15.9倍。

但到了2015年第三季度，狂热的公募基金纷纷选择离安硕而去，截至2015年三季度末，只有两只基金持有安硕信息，而在前一个季度，有36只公募基金持有，另外还有一只社保基金。截至2016年年末，已经没有机构再持有安硕信息。

第一财经也注意到，在东方财富choice上有关安硕信息的研报最新发表日期是2015年8月10日银河证券对其中报暨设立合资公司的点评；而在Wind上，则是川财证券在2015年4月14日标题为《“安硕易民”横空出世，互联网金融平台终落地》的研报。

彼时，西昌互联网金融公司取得营业执照，这被券商的分析师解读为实际控制人落实互联网金融的重要实体。但似乎这个时候的研报已经起不到什么作用，2016年二季度后，公募基金渐渐远去，机构投资者对安硕信息的最新调研记录，还停留在2015年8月。

“现在公募基金看成长股更多是关注其业绩的可持续性以及估值的合理性，有一些还是像以前一样炒概念的话已经没有市场了。具体到安硕来说，随着证监会的调查它不像之前大家预想的那么好，这是大家现在抛弃它的主要原因。”北京一位资深公募基金经理对第一财经表示，如果没有业绩的支撑，即便股价超跌也不会轻易去参与。

伴随着2月27日晚间业绩亏损的公告，安硕信息2月28日下跌0.17%，截至当日收盘报收34.5元∕股，上市公司总市值为47.42亿。  

来源: 第一财经日报

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