二季度研报：四大政策主题以及多种行业被关注

来源: 金评媒   

A股2017年一季度已收官，纵观股市，沪深两市都略有上扬，那么二季度有哪些投资机会值得关注？

一季度既有不少“明星公司”出现，又有许多资本大鳄难逃监管。无一不反应了上市公司以及资本大鳄打着法律的擦边球甚至越过法律红线，但这些并未给大盘带来大的波动。一季度股市归于平凡，4月1日，雄安新区的设立打响二季度投资机会的第一枪。

雄安新区等四大政策主题被看好

日前，多家机构的二季度研报已发布。据了解，雄安新区、一带一路、国企混改、PPP等四大主题得到多家券商机构的热捧。

招商证券表示，在经济数据继续回暖、财报数据逐步出炉、政策频出的大环境下，市场情绪有望维持高位。建议投资者关注雄安、混改、PPP和一带一路四大政策主题。在监管趋严、IPO提速、大额解禁逐步来临的大环境下，对于中小创，一定要优选业绩确定性高、估值相对便宜、市值相对较大的白马成长股。

四月以来，重大政策事件密集落地，有助于风险偏好暂时停留高位。四大政策主题有望在四月持续表现。

图片来自招商证券研报

长江证券表示，预计一带一路主线二季度仍将有持续催化。

星石投资表示，雄安新区的设立，有望给未来的资本市场带来第三次系统性的机会。比较深圳和上海，雄安新区的远期规划面积达到了2000平方公里，超过了深圳的1992平方公里与浦东的1210平方公里。同时有着政府的强力支持与京津冀的协同效应，未来的发展潜力甚至更为广阔。

华创证券表示，中国联通停牌，混改风或再起，强调重视铁路与民航。看好铁路改革下的投资机会，重点推荐铁路三剑客，建议关注被忽视的铁路股西部创业。“混改”或助推旺季行情，首选中国国航。中国国航海外布局最完善，与汉莎航空的联营于今年4月正式启动，欧线优势或将旺季进一步转化为经营业绩，混改红利或提升行业估值水平。

无疑雄安新区、一带一路、国企混改、PPP等四大主题成为了多家机构的追捧对象。那么哪些行业在二季度同样存在投资机会？

二季度假日渐多，景区个股值得关注

二季度的清明小长假已过，接下来的劳动节，端午节相继到来。假日颇多的时间段，优质景区个股不容小觑。

东莞证券表示，在恶劣天气影响下，旅游行业2016年二、三季度业绩增速明显放缓。若今年天气条件稳定，我国旅游市场有望实现恢复性增长。建议关注旅游资源质量好的景区个股：黄山旅游（2017年与驴妈妈进行深入的渠道合作；高铁即将开通有望带来游客快速增长；"走下山"战略、东黄山开发持续推进），峨眉山A（管理层变更有望带来机制改善、效率提高），曲江文旅（"一带一路"带来利好，关注公司国企改革进展），丽江旅游（玉龙雪山索道业绩仍有望快速提升，关注旅游资源整合推进情况），中青旅（乌镇客流平稳增长，门票提价利好业绩提升；古北水镇业绩持续爆发）。

民生证券表示，清明假期内国民旅游火热，助力行业形势向好发展；全国多地区结合自身优势打造旅游新产品招徕游客，积极提高本地旅游业收入；雄安新区设立，雄县及其周边景区骤热，利好相关景区及配套旅游服务行业；五一假期在即，预计将给板块带来新一波利好消息，关注优质综合度假景区。重点推荐中青旅、三特索道、宋城演艺、中国国旅。

二季度47部大片上映，电影行业回暖

浙商证券表示，多部进口大片二季度集中上映将有力拉升电影大盘，行业回暖最受益的为院线龙头，再次建议重点关注万达院线、上海电影、中国电影，其次应关注海外片布局受益的东方网络。

政策与市场双向利好，新能源汽车得到青睐

中投证券表示，新能源汽车产业，短期有补贴政策支撑，长期有“新能源汽车积分”政策托底。新政策后的调整期已基本结束，新能源汽车产业步入正轨，二季度放量迹象明显，看好二季度新能源汽车产业链投资机会。

投资建议：关注供需格局导致的各细分环节景气度及盈利空间，选择高景气环节的龙头标的。1）技术壁垒较高。推荐：杉杉股份，当升科技，沧州明珠，胜利精密；2）产能扩张周期长，存供应缺口预期，具备‘量价齐升’的潜质。推荐：华友钴业，诺德股份；3）产能轻微过剩或供应紧张程度缓解的上游材料。推荐：杉杉股份，天赐材料，多氟多；4）三元锂电布局占优的龙头锂电企业。推荐：亿纬锂能，国轩高科及坚瑞沃能；5）锂电设备等配套环节。推荐锂电设备供应商，先导智能，赢合科技。

长江证券表示，工信部发布2017  年第三批新能源车推荐目录，入选车型高达634款。特斯拉一季度销量达2.5  万辆超出市场预期，腾讯买入其5%的股份。坚定看好二季度新能源汽车板块的投资机会。

二季度偏谨慎，看好消费行业

清和泉资本表示，当前经济环境可类比 2010 年、 2013 年，特别是 2013 年，发现不管是 GDP 走势、CPI 走势、 货币政策方向、利率走势、地产调控、去杠杆节奏都非常的相似。参照 2010年和2013年行业表现，一般消费类股票均获得较大的超额收益，其中代表行业有医药、白酒、商贸、消费电子等。

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马换

金评媒记者