A股行情突变基金业绩分化 中小盘风格产品跌幅居前

来源: 金融投资报   

数据显示，4月份公募基金业绩整体告负。重仓中小盘股、能源、互联网、次新股、军工的基金跌幅较大，中邮基金今年再次垫底。据WIND统计，中邮创新优势以9.09%的跌幅成为权幅最多的权益类基金。

根据此前公布的基金一季报来看，该基金重点配置了处于或者正在向新能源汽车、新能源、航空航天、量子通信、手游等领域扩张的公司，即该基金所称“新经济”板块，重点配置的股份包括腾龙股份(603158,股吧)、露笑科技(002617,股吧)、耐威科技(300456,股吧)、万孚生物(300482,股吧)等，且前十大重仓股仍然以“中小创”为主，创业板股占5只，中小盘股2只。4月份创业板指再跌近3%，逼近1月中旬低点。中邮创新优势配置的创业板股珈伟股份(300317,股吧)4月跌幅达到22%以上。

除此之外，盛洋科技(603703,股吧)、耐威科技、腾龙股份、瑞特股份4月份的跌幅也均在10%至20%之间。

受4月份大跌影响，中邮创新优势今年前4个月的累计跌幅达到15.51%，同样也是跌幅最多的权益类基金。

此外，中邮核心成长、中邮尊享一年定期、中邮低碳经济4月份跌幅也分别达到6.62%、6.32%、6.07%，在混合型基金跌幅榜上名列倒数30名以内。除中邮尊享一年定期由任泽松管理以外，另外三只基金均拥有相同的基金经理邓立新。这三只基金的配置风格较为一致，前十大重仓股也有相似之处。而中邮低碳新经济今年前4个月的累计跌幅也达到12.8%。

量化策略最高跌8.4%

仅次于中邮创新优势，光大风格轮动、东方互联网嘉等3只基金4月份的跌幅均超过8%，受此影响，今年前4个月的累计亏损幅均已超过10%。

光大风格轮动4月跌幅达到8.4%，全市场跌幅第2，同时4月量化基金集体垫底，该基金也成为跌幅最大的量化策略基金。该基金名为风格轮动，投资策略则是通过量化模型的方式来跟踪、预测 A股市场的风格轮动规律，分享大中小盘轮动带来的超额收益。最近一年多以来大小盘风格轮动明显，若该基金模型有效，能够及时预测甚至跟踪市场风格的变化，那么业绩表现就不至于垫底。

从基金年报及一季报可以看出，该基金的持仓仍然以中小盘为主。可见其模型严重落后于市场的变化。今年前四个月，该基金已累计亏损11.68%。

东方互联网嘉今年以来也是跌势不止。4月份该基金亏损8.13%，拖累前4个月的业绩，累计亏损达到14.74%，是全市场跌幅第2的权益类基金。作为“互联网+”主题基金，今年一季度，该基金配置的重点在传媒、IT、环保等领域。前十大重仓股中，富控互动、二三四五(002195,股吧)、华谊兄弟(300027,股吧)、广电网络(600831,股吧)等4月份跌幅均在10%以上。

整体来看，4月份约60只主动权益类基金跌幅在5%以上，拖累了自身今年的整体收益，今年前4个月，共有11只基金跌幅超过10%，除中邮创新优势和东方互联网嘉以外，金鹰核心资源累计跌幅也达到14.64%，中邮低碳新经济、长信量化先锋C、北信瑞丰无限互联主题等基金也“榜上有名”。

来源: 金融投资报

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