互认基金业绩盘点 南北温差有望缩小

来源: 中国基金报英华理财   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：香港成立的基金可以向国内销售，国内成立的基金也可以进入香港市场。作为连接内地与香港的跨境投资渠道，互认基金一直备受关注。

今年以来，恒生指数持续攀升，今日收报25971.63点，半年涨幅突破18%，上证综指虽今日超跌反弹，但今年以来收益率仅为1.18%。基金互认，简单而言，就是香港成立的基金可以向国内销售，国内成立的基金也可以进入香港市场。作为连接内地与香港的跨境投资渠道，互认基金一直备受关注。

自2015年年底内地香港互认基金开闸以来，队伍已经日渐壮大。根据wind数据，两市现共有54只互认基金。其中，南下互认基金共有景顺长城核心竞争力、上投摩根双息平衡、汇丰晋信大盘等47只。规模最大的是华夏回报H，为76.10亿元。其余破十亿规模的还有易方达价值成长、易方达科翔、华安MSCI中国A股、易方达安心回报、华宝兴业动力组合和华夏兴华。

北上互认基金继一只5月底新增的最新获批的施罗德亚洲高息股债，现共有包括恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金和摩根亚洲总收益债券基金等7只。四只为股票型基金，两只为债券型基金以及最新的一只混合型基金。

数据表明，互认资金一直呈“南热北冷”之态。国家外汇管理局统计数据显示，截至今年四月底，香港互认基金在内地累计销售额高达114.61亿元人民币，净销售额73.62亿元。而同期内地互认基金销售总额仅为1.93亿元，净销售额1.11亿元，“南北温差”66倍之巨。而随着港股的持续走高，再加上汇率变动、投资者风险偏好等因素的影响，香港互认基金在内地的销售额有所下降。今年一季度，香港互认基金共计净赎回4.10亿元人民币，“南北温差”有望缩小。

今年以来，所有香港互认基金都取得了正回报，内地互认基金取得正收益的也超过半数，相较而言，香港互认基金业绩较为领先，在所有互认基金业绩排名前十的榜单中占了一半。其中，根据wind数据显示，摩根太平洋证券基金以24.76%的区间收益位居榜首。该只基金主要投资日本和亚洲新兴市场，长期重仓平安保险、腾讯等成长空间较大、收益稳定的红筹股。

今年以来，收益率超过10%的还有景顺长城核心竞争力、恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、上投摩根双息平衡和汇丰晋信大盘这几只基金。其中，景顺长城核心竞争力H、上投摩根双息平衡H和汇丰晋信大盘H属于内地互认基金。多只基金的重仓股中都看到了索菲亚、格力电器、中国石化等行业龙头股的身影。

香港互认基金秉持着“港人治港”的原则，由香港本地基金公司直接管理，是先天条件较为优渥的“好基”。与投资标的为港股的QDII基金相比，两者都是投资港股并且因为港股走高而成为投资者热捧的基金种类，香港互认基金的业绩依然傲人。

就QDII基金而言，共有汇添富全球移动互联、南方恒生ETF、华宝兴业香港上市中国中小盘等7只基金全部投资港股标的，今年以来平均收益率为7.62%，而香港互认基金中超过半数的基金都跑赢了这个收益率，平均收益率为10.14%

（编辑：陈晶）

来源: 中国基金报英华理财

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