减持新规立威 6月减持环比减少六成

来源: 财新网 张榆 见习记者 张立君 朱琳娜   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：证监会共对七起违法违规减持股票案件进行了行政处罚，原因多为三类：重要股东减持超过5%未披露、在限制转让期限内减持及利用内幕信息提前减持。

减持新规发布已一月有余，成效显著，刚刚过去的6月大股东减持环比减少超六成。

监管也并未放松对违规减持的检查力度，近期对去年饱受关注的红旗连锁“最强减持”案作出行政处罚；并再次强调，对于虽然没有违反法律规定，但违反证监会规定和证券交易所规则的减持行为，证监会可以采取相应的监管措施，证券交易所也可以采取相应的纪律处分和监管措施。

截至目前，证监会共对七起违法违规减持股票案件进行了行政处罚，原因多为三类：重要股东减持超过5%未披露、在限制转让期限内减持及利用内幕信息提前减持。

套现市值大幅减少

今年5月27日晚，证监会发布严厉规则，严格限制减持时间比例，同时加大信息披露力度。

据财新记者统计，刚刚过去的6月与新规发布之前的5月相比，上市公司股东套现市值减少近54亿元，环比降幅达63%；与去年6月相比，同比降幅达78%，套现市值减少近300亿元。

此外，6月也成为今年以来重要股东减持规模首次降至100亿元以下的月份，创上市公司股东套现市值最低纪录。

财新记者统计发现，新规前后宣布股东减持的公司数量及减持股份数并无太大差别，然而日平均套现金额则大幅减少。

据Wind数据统计，今年5月27日之前共计556家上市公司公布股东减持计划，合计减持股份达64.8亿股，合计参考市值达791亿元；平均每个交易日有3.9家上市公司发布减持公告，平均每日减持0.44亿股，每日减持参考市值达5.4亿元。

新规发布之后，截至7月5日，共计177家上市公司公布股东减持计划，合计减持股份为15亿股，合计参考市值为140亿元；平均每个交易日有4.6家公司发布减持公告，平均每日减持0.40亿股，每日减持参考市值为3.7亿元。

新规发布后截止到7月5日，上市公司股东套现前五名为：套现57亿元的绿地控股、套现38亿的巨人网络、套现31亿的冀东水泥、套现27亿的分众传媒及套现18亿的山东钢铁。其中，绿地控股、巨人网络、冀东水泥、山东钢铁为减持新规之前即已完成减持，分众传媒则为减持新规之后才遭到股东大幅减持。

七宗违规减持案宣布判罚

据财新记者统计，在证监会及地方证监局已经公告的违规减持案中，违规原因多为股东在减持超过5%后，未及时向监管提交书面报告，也未通知上市公司予以公告；也有在限制期转让期限内减持或利用内幕信息提前减持并最终被查获的。

巨轮智能股东郑明略在减持公司股份比例达5.46%后，未依法及时向证监会和深圳证券交易所提交书面报告，也未通知上市公司并予以公告，并继续违规减持“巨轮智能”336.2万股，减持金额达5275.3万元。

根据《证券法》规定，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票。证监会对郑明略作出合计290万元的罚款措施。

被称为“最强减持”的红旗连锁控股股东曹世如也是类似情况，但稍有不同的是，其在公告将通过大宗交易减持不超过公司总股本的13%后，在2016年5月10日减持公司股本的0.59%，随后又在同年6月15日大幅一次性减持12.41%。四川证监局认为，曹世如违规减持1.088亿股，金额达5.83亿元，处以600万元罚款。

另外两家上市公司金新农及盈方微相关股东也是因在达到5%减持需要公告线时未及时披露，而分别被处罚230万元及180万元罚款。

而在海润光伏案例中，四位高管在预先知道公司年度业绩预亏的内幕信息敏感期内分别减持。虽然上述个人未能实现避损，但依然触犯证券法；而第二大股东江阴市九润管业有限公司则通过减持避损6194.07万元。最终，证监会对个人均处以60万元罚款，并分别采取市场禁入措施；没收九润管业违法所得6194.07万元，并处以6194.07万元罚款。

奥普光电案例中，“牛散”屠文斌在成为5%以上股东后，未遵守六个月不得买卖的规定，卖出后又买入，从而触犯证券法相关规定，吉林证监局给予10万元罚款。

山水文化一案中，股东东营国际及其一致行动人孙承飞作为公司5%以上的股东，在所持股票被强行平仓后仍然主动继续减持股票，且相关权益变动报告披露不准确，山西证监局给予警告，并处以40万元。

证监会发言人邓舸在6月30日的新闻发布会上表示，要做到执法必严，违法必究，该顶格处罚的绝不手软，彰显对市场乱象刮骨疗毒、猛药去疴的决心和魄力。下一步证监会将继续坚持依法全面从严的监管执法原则，始终保持对证券期货违法违规行为的高压态势，守住监管底线。

（编辑：杨少康）

来源: 财新网 张榆 见习记者 张立君 朱琳娜

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