互金机构组团"征战"东南亚：首站青睐新加坡，进击路径迥异

来源: 中国网财经 毕晓娟   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：新加坡因高效和包容的监管模式，受到东南亚其他国家以及国内机构青睐。

近年来，国内金融科技迅速发展，互金机构在国内迅速扩张的同时，也加速了“出海”步伐。蚂蚁金服、陆金所、新联在线、中国信贷科技、宜信等企业纷纷宣布进军潜力巨大的东南亚市场，提供移动支付、在线理财、在线借贷等服务。

而新加坡因高效和包容的监管模式，受到东南亚其他国家以及国内机构青睐。除蚂蚁金服外，其他四家机构将新加坡作为首站。此外，在布局东南亚市场时，有机构选择收购和与当地机构合作的方式迅速进入市场，其他的则自行成立公司，申请相关业务牌照。

市场潜力巨大

人口6.3亿，却有4.5亿人得不到银行服务机会——东南亚这块潜力巨大的市场引起国内金融科技企业的注意。

首先，东南亚各国的征信体系目前仍很薄弱。数据显示，在印尼，拥有信用卡的人数只有6%，菲律宾是5%，越南是3%。中国信贷科技CEO彭耀杰向中国网财经记者表示，目前东南亚征信环境最好的是马来西亚，当地所有金融机构都需要将个人全部贷款信息上传至央行;而菲律宾、新加坡等国家个人征信制度发展较慢。

“新加坡金融监管局不强制要求金融机构或企业上传征信信息，银行间的个人借款数据尚未实现共享。当地最大的两家征信机构是新加坡征信局(CBS)和Dun & Bradstreet，每次使用时需要支付约5新币(人民币25元左右)的费用，两者之间信息也不共享。”新联在线新加坡公司总裁 Eddie Lee在接受中国网财经记者专访时指出。

此外，东南亚移动支付服务普及率也很低。据新加坡金融科技协会主席Chia Hock Lai介绍，新加坡的移动支付落后中国七八年，且尚未允许APP直接绑定银行卡支付，信用卡消费为主。转账也存在费率较高的问题。

Eddie Lee透露，“在新加坡转账大概是3.4%，而且是双向收费，我们的收益率才是7%，银行存款一年才不到2%。因此新联在线转账还采用传统的支票形式，两天才能到账，第三天投资人才能在网站上选择买什么产品。”

首站青睐新加坡

不过，面对如此巨大的市场，国内金融科技企业首先要跨过监管门槛。而在金融科技的监管和支持方面，新加坡走在了东南亚各国的前列。Chia Hock Lai就指出，新加坡的金融科技发展，相对中国而言仍处于初级阶段。不过新加坡对金融企业设立了较高的门槛。

在新加坡，每项金融业务均需要独立的金融牌照。对于资产管理而言，新加坡金融管理局(MAS)设立了“资本市场服务牌照(Capital Market Securities License，简称CMS)”。

“CMS分很多种，但是基本上有两大层次。第一种，只能针对高净值客户做理财投资。第二种，除了高净值客户，也能接纳零售投资客户。”Eddie Lee表示，“新加坡现存法律还不允许P2P，还不允许个人借给个人，目前还是企业的借贷。”

此外，为了支持金融科技企业发展，新加坡采用了英国的监管沙盒机制，即金融监管部门在限定的业务范围内，允许机构将各种金融科技创新业务落地和发展业务。新加坡金管局还推出了一些新准则，促进金融科技行业的分支智能投顾服务发展。

中国网财经记者在新加坡走访时解到，目前有一家名为Policypal互联网保险初创公司进入了沙盒。Policypal发言人Yi Ming对中国网财经记者表示，2017年3月2日至8月31日，该公司在沙盒中可以不需要牌照开展业务，客户可在该平台直接购买保险。不过，过期后仍需要申请相关牌照。

而马来西亚等东南亚国家的监管思路则更保守。据彭耀杰介绍，马来西亚金融监管部门从20多家申请机构中，选择性批复了5个P2P业务牌照。印度尼西亚的三方支付牌照则直接发给了当地电信运营商。

正因如此，新加坡成为很多互金机构出海新加坡的第一站。计葵生在谈及国际化战略首站落地新加坡的原因时就表示，大概一年前就在考虑“出海”一事，与多国监管层做了沟通。在海外，只有新加坡与英国两个国家将金融科技作为重点国家发展战略。新加坡的监管态度更为开放，效率也非常高。

两种迥异路径

中国网财经记者发现，上述进军东南亚的机构，选择的路径不尽相同。蚂蚁金服和中国信贷科技选择收购和与当地企业合作的方式来开展业务。而陆金所、新联在线和宜信，则选择直接在当地成立公司，申请相关业务牌照。

路径一：收购+合作

蚂蚁金服和中国信贷科技科技走的是收购路线。业内人士指出，此方式的优势是可以迅速解决牌照、人才、文化冲突等问题。

首先看蚂蚁金服，目前蚂蚁金服已有马来西亚版支付宝、泰国版“支付宝”Ascend Money、菲律宾版“支付宝”Mynt、印尼版“支付宝”Emtek的BBM，输出蚂蚁金服的技术和经验把普惠金融模式复制到东南亚各国。而在布局过程中，收购和合作是其主要路径。

以泰国为例，2016年11月，蚂蚁金服收购泰国支付和小贷公司Ascend Money 20%的股份。按照双方的协议，Ascend Money将参照蚂蚁金服的业务模式，拓展线下支付、小贷等应用服务场、。

2017年2月，蚂蚁金服向菲律宾数字金融公司Mynt注资，4月又与印尼Emtek集团合资成立移动支付公司。

同样在4月，蚂蚁金服过收购了东南亚电商Lazada旗下的移动支付部门HelloPay，后者在新加坡、马来西亚、印度尼西亚和菲律宾在内的市场将改名为支付宝。

7月，蚂蚁金服则宣布与马来西亚联昌国际银行(CIMB)旗下的Touch‘n Go (TNG)公司签署协议，将组建一家合资公司，为当地用户提供电子钱包解决方案和其他相关金融服务。

8月，蚂蚁金服宣布与东南亚O2O(在线到线下)移动平台Fave合作，透过支付宝为东南亚顾客提供无缝跨境支付体验，新加坡市场将率先推出体验。

中国信贷科技的路径与蚂蚁金服类似。作为一家香港上市公司，该公司在2013年宣布转型金融科技，同时国际化战略也在加速。彭耀杰透露，在进军海外新市场时，更倾向于采用合作与并购的方式。他认为，选择并购投资方式，主要是解决人才瓶颈，减少文化磨合问题，有助于抢占市场先机。

今年3月底，中国信贷科技开设的东南亚区域办公室扎根新加坡，主要负责集团的并购业务。彭耀杰表示，“我们将视新加坡为集团于东南区内扩张的跳板，为亚洲区内不同行业提供便捷及高增值的金融服务，促进普惠金融的发展。”

据中国信贷科技新加坡公司的项目经理林慧雯介绍，2016年12月份，中国信贷科技科技以1272.5万美元认购越南金融科技公司Amigo Technologies，持股比例51%，后者拥有支付牌照。

5月，中国信贷科技以651.9万新加坡元收购新加坡资产管理公司Havenport Asset Management Pte. Ltd.(“Havenport”)，该公司拥有新加坡的Capital Markets Services License。6月，旗下新加坡人寿获批新加坡稀缺的保险牌照(1970年以来首个颁发给本土保险公司)，成为中国信贷科技科技拓展东南亚市场为其国际化战略的重要布局之一。

彭耀杰向中国网财经记者表示，希望在合规合适的条件下，将公司金融科技产品复制转移到新的国家和地区，为当地人提供服务。

路径二：自立门户

不同于蚂蚁金服和中国信贷科技，新联在线、陆金所和宜信选择在当地自建公司，直接申请相关业务牌照。

新联在线综合理财成立于2013年5月，目前在广州、新加坡、中国台湾、柬埔寨、菲律宾等地均有设立独立运营公司(机构)。在新加坡市场，新联在线保持着新加坡网络借贷服务平台的龙头位置，平台模式主要为P2B，专门将本地企业的短期融资需求与个人投资者或企业的短期投资需求相撮合。

据Eddie Lee透露，新联在线拿下了第二类CMS牌照，可以向普通投资人提供理财服务。

陆金所方面，今年7月份，其国际业务平台陆国际金融资产交易所(新加坡)有限公司已经获得新加坡金融管理局(MAS)原则性批准“资本市场服务牌照”，正式在新加坡开业，并将于2017年第三季度上线。

据了解，陆国际于2017年1月在新加坡注册成立。获得CMS牌照后，陆国际将可为拥有海外银行账户、资产的投资者提供证券交易、资管服务及托管服务在内的一系列财富管理服务。

计葵生表示，陆国际的目标客户是为拥有海外账户或资产的中产阶级提供纯线上理财服务，投资金额在1万-100万美元之间。陆国际初期产品线较为简单，以货币基金、固定收益产品、债券基金、REITs基金和ETF等为主。

宜信方面，早在2014年10月，宜信旗下财富管理业务品牌“宜信财富”在新加坡设立办公室，主要负责全球房地产金融投资业务，发行全球地产母基金系列产品。

2015年11月，宜信财富新加坡办公室获得新加坡注册基金管理公司牌照。获得该牌照后，宜信财富在新加坡的基金运作在政府监督和保护之下展开，并且基金在新加坡之外的投资收入均可享受免税，为投资者带来直接的费用减免。

2016年5月11日，宜信财富又成功申请到新加坡金融管理局颁发的资产管理全牌照(即第二种)。

未来面临挑战

值得注意的是，除了上述五家企业，目前微信支付、点融网、玖富、积木盒子、凡普金科、凤凰金融等国内互金机构也已经或在布局东南亚市场。

在国外竞争机构持续进入的背景下，东南亚传统金融机构的金融科技布局也在加速。DBS今年推出了数字支付服务“PayLah!”，马来亚银行推出了电子钱包，准许客户在特殊节日发送红包。

对于国内出站东南亚市场的机构们来说，未来或许会面临更激烈的竞争。走出去是第一步，站稳脚步不容易。

新联在线COO陈智诚分析指出，海外发达国家已经有相对成熟的资产管理机构和法规，这对出海的机构来说挑战非常大。想要在东南亚等海外金融科技市场“分一杯羹”，企业应该具备在全球领域较强的技术实力或者资产管理经验，足以构成竞争壁垒，再利用海外华人丰富的人员和资产资源，才能与传统的资产管理机构错位竞争。

（编辑：杨少康）

来源: 中国网财经 毕晓娟

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