阿里巴巴凭什么让全球基金大佬抢着掏腰包？

来源: 金融之家 药糖   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：阿里巴巴凭什么能够在众多科技巨头中脱颖而出，成为多位基金大佬的心头爱?

8月16日讯，2017年8月10日开始，全球股市开启大跌模式，市场上下一片风声鹤唳。英国股市率先开启下跌模式，英国富时100指数收跌1.44%，创4月18日以来最大单日跌幅。德国股市也表现不佳，德国DAX指数收跌1.15%。美国三大股指紧随其后，跌幅最大的纳斯达克指数暴跌2.13%，创下近3个月来最大单日跌幅。

全球股市大跌模式持续发酵，港股、A股未能幸免。港股恒生指数大幅低开1.62%，收盘重挫2.04%。A股两市遭到重挫，沪指收盘重挫1.63%，创出今年以来最大单日跌幅，深成指收盘大跌1.81%，创业板下跌0.33%，行业板块全线下挫。但好在A股及时止跌，表现出较强的抗跌性。

大跌过后，一地鸡毛。全球股市迅速调整，进入避险模式。而美国证监会规定，管理股票资产超过1亿美元的基金经理人必须在每一季度末之后的45天内公布一份名为“13F表格”的文件，披露在过去一个季度内的持仓情况。而这也成为罕见的窥探基金大佬操作逻辑的机会。

8月15日，这份罕见的“13F表格”面世。而本次表格发布时间恰逢股灾过后，除了满足普通投资者窥探基金大佬操作逻辑的好奇心外，也成为接下来指引全球市场投资方向的风向标。出乎意料的是，股灾过后，多位基金大佬对传统科技巨头的投资意见出现明显分歧，却将目光一致聚焦中概股，阿里巴巴成为投资首选。

谷歌、微软、Facebook、特斯拉等传统科技巨头或被抛售、或被买入，持仓情况变得异常复杂。此外，基金大佬对银行股、能源股和医药股进行了集体抛售。但阿里巴巴却收获诸多青睐，可谓“集万千宠爱于一身”。

据“13F表格”显示，总体来看，美国多家对冲基金在第二季度对阿里巴巴集团进行了增持：其中五家为首次建仓，而七家已有的投资机构进行了继续增持。具体来看，索罗斯二季度新增19万股阿里巴巴，增幅近80%。基金投资者丹尼尔·勒布旗下的Third Point基金新增450万股阿里巴巴，约合6.3亿美元。大卫·泰珀的Appaloosa基金新增阿里巴巴369万股，价值5.205亿美元。斯坦利·德鲁肯米勒的Duquesne基金二季度增持71万股阿里巴巴股票。

阿里巴巴凭什么能够在众多科技巨头中脱颖而出，成为多位基金大佬的心头爱?笔者总结出以下几点，或许可以辅助说明：

1、阿里巴巴前景可期

基金大佬一致看好阿里巴巴的直接原因是有利可图。截至目前，阿里巴巴的美国存托凭证在第三季度累计上涨了9.7%，今年以来已累计上涨了76%。没有对比就没有发现，同期标准普尔500指数累计涨幅为1.8%，安硕明晟新兴市场指数基金(The iShares MSCI Emerging Markets ETF)上涨4.8%。阿里巴巴的涨幅明显跑赢两大指数。

阿里巴巴的发展前景也得到了国际知名投行的高度认可。里昂证券分析师Elinor Leung认为，目前的买盘意味着市场对阿里巴巴的全新认识，市场已经逐渐把阿里巴巴放在与Facebook同样的位置上。并表示，从市盈率来看，目前的股价还远没达到过高。

阿里巴巴将于本周四(8月17日)盘前公布二季度财报，财报面世之前，高盛等知名投行已经提前表示看好其业绩表现。高盛预计，阿里巴巴二季度营收为480亿人民币(约合72亿美元)，同比涨50%。预计净利润160亿元人民币(约合24亿美元)，同比涨31%。

摩根斯坦利分析师表示对阿里巴巴持续性增长充满信心，她认为正在推行的线上线下相结合的新零售战略，将为阿里巴巴带来更丰富的大数据资源，公司发展前景可期。

此外，Stifel分析师Scott Devitt将阿里巴巴列入选股名单，并在报告中写道“买入，目标价从165上调至180美元”，其对阿里巴巴核心商业业务增长感到乐观，并且预计“营收有持续动能”。

2、马云踩准市场热点布局新业务

阿里巴巴的业绩飙升，与马云的精准布局直接挂钩。阿里巴巴一直被视为“市场领导者”，马云每次开拓新业务都能精准踩中市场热点。除继续推动核心商业业务的发展外，阿里巴巴还投资云服务、视频内容和多渠道领域，以支持公司长期增长。

作为阿里巴巴的掌舵人，马云一直紧跟潮流、锐意求新。“五新”(新零售、新金融、新制造、新技术、新能源)概念提出后，马云迅速将其落实，尤其是新零售方面。今年，阿里巴巴推出无人零售店、盒马鲜生等创新业务，深刻影响零售业态。

与此同时，马云提出“全球买、全球卖、全球付、全球运和全球游”的发展目标。阿里巴巴加速全球化进程，持续推进在服务全球20亿消费者、1000万盈利小企业的既定战略。

阿里巴巴在全球资本市场的影响力越来越大，自然也吸引了各路资金的注意力。而聪明资金从来都是追名逐利的，况且这些资金背后的运营者都是在资本市场厮杀一生的金融大鳄，自然能够及时甄变良莠，把资金放到最赚钱的地方。

3、特朗普执政隐藏政治危机

抛开阿里巴巴的自身因素，外部政治环境的不确定性，也让基金大佬在选择投资标的时心存顾虑。

当前国际金融市场整体呈现颓势，美国特朗普执政犹如一颗不定时炸弹，让美国股市前途未卜，而美国股市一旦崩盘，负面情绪势必传导至全球金融市场，危及全球股市。

8月初，美朝关于关岛核武器互放狠话，让原本已经岌岌可危的美朝关系更加恶劣。而政治危机也成为当前市场的最大不确定因素，避险情绪升温。数据显示，恐慌指数VIX继续攀升，盘中一度升至17.27，刷新去年11月9日特朗普当选美国总统以来最高水平，全球股市也“提心吊胆”。

反观中国股市，在全球股市大跌中，中国股市表现出较强的抗跌性。通过对比上证指数和其它全球主要指数过去1年的市盈率发现，上证指数的市盈率是最低的，基本在14-16倍之间。而市盈率最高的当属英国富时100指数，其市盈率高达34倍。

但市盈率最低并不代表中国股市差劲，相反，中国股市目前市盈率最低，意味着投资风险最小，而未来的成长空间反而更大。况且，中国作为新兴市场国家中的龙头，未来发展不可估量。

当前国际环境下，中国股市似乎是全球资金的最好选择。事实上，除了阿里巴巴外，其他中概股也获得了投资人的青睐。据“13F表格”显示，Duquesne Capital 对京东的投资增加了72万股至136万股，而对携程的投资也在本季度上升至141万股。此外，腾讯也获得多方增持。

(编辑：田跃清)

来源: 金融之家 药糖

企业新闻