距整改大限仅剩10天 互联网平台仍在卖“违规”理财险

来源: 融360   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：从收益率来看，活期个人保障管理产品的收益率要略高于货币基金，定期投连险及年金保的收益率要略高于银行理财，还是具备一定收益优势的。

保险公司的本职是提供各类具有人身、财产保障功能的保险产品，但是近年来有很多保险公司，尤其是一些中小型的保险公司，大量发售理财型的保险，年化收益率基本在5%以上，甚至把保险的功能给剥离掉了。可以说保险公司的这种行为是“不务正业”，而且要想获取较高的收益，这些资金只能投向高风险领域，其中的风险不言而喻。

针对这种情况，保监会相继出台了一些规定来约束保险公司的行为。

早在去年3月份保监会就发布了《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》，要求自3月21日起，存续期限不满1年的中短存续期产品应立即停售，1年至3年的产品在3年内按90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在50%以内。

今年5月23日，保监会又发布了《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（134号文），要求10月1日之前完成自查和整改，核心观点有两个：

一是两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%；

二是万能型保险产品、投资连结型保险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额等功能。保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品。

规定出台之后收到了立竿见影的效果，目前一年期以内万能险已经不见踪影，银保渠道的保险理财产品销量大幅下滑，虽然在10月1日大限来临之前，仍然有少数银行趁机推销即将下限的快速返还型理财险及附加万能险，但是数量已经不多。

不过融360理财分析师调查发现，与银保渠道相比，互联网理财平台仍然在大肆售卖即将下线的理财型保险产品。

融360理财分析师本次调查的互联网理财平台包括京东金融、微众银行、微信理财通、蚂蚁财富，在售的理财型保险主要有以下四种形式：

1、个人养老保障管理产品

期限大多是活期，1000元起购，风险较低，七日年化收益率在4%-5%之间，平均收益比货币基金略高一点，定期产品期限在一年以内，年化收益率在5%-5.5%之间。这类产品只有理财功能，不具备保险保障功能。上述四个平台目前都有在发售养老保障管理产品。

养老保障管理产品不是任何保险公司都可以发售的，国内只有8家专业养老保险公司具备资格，分别为新华养老、平安养老、太平养老、国寿养老、长江养老、泰康养老、安邦养老、中国人民养老保险公司。

2、投连险

过去几年投连险非常常见，无论是在银保渠道还是在互联网渠道，而目前这类产品在互联网平台仍然很多，京东金融、微信理财通都有在售。

投连险的风险要略高于养老保障管理产品，不保本，期限在1-5年之间，年化收益率在5%-6%之间。

3、年金保险（万能型）

年金保险是134号文的重点约束对象，现在京东金融和微众银行发售的年金保险都附加万能险，1000元起购，期限5年起，从第6年开始返还生存年金，保底收益率为3%，历史年化结算利率在5%-5.5%之间。

4、两全险

目前只有京东金融有两全险，期限为1年，1000元起购，历史年化收益率为2.4%。

从这4家互联网理财平台发售的理财型保险的现状来看，融360理财分析师总结出以下三个特点：

1、单纯的万能险已经全部下架，由于保监会禁止保险公司发售1年期以内万能险，并且以后3年期以内的要控制在50%以内，期限太长的保险理财产品很难吸引投资者；

2、投连险的期限普遍拉长，虽然现在仍有平台在售卖投连险，但是与之前相比，期限拉长了很多，现在基本都是1-5年之间的，但是预计以后1-3年期限的投连险将进一步减少；

3、年金保险均在5年之后返还，这一点符合保监会的要求，但是现在仍然有不少附加万能险的年金保险，而根据规定，10月1日之后这类产品必须得下架。

对投资者的建议

从收益率来看，活期个人保障管理产品的收益率要略高于货币基金，定期投连险及年金保的收益率要略高于银行理财，还是具备一定收益优势的。但是融360理财分析师要提醒大家两点：

1、活期的个人管理保障产品符合监管规定，并且收益率也要高于货币基金，但是流动性要稍微弱一些，采取的是T+1交易模式，而现在有很多货基宝宝都可以做到T+0甚至是实时到账，流动性更强；

2、虽然定期保险理财的收益率要高于银行理财，但是风险也会随之提升，面向个人投资者发售的银行理财资金是不允许直接投向股市的，但是保险理财资金却可以。

（编辑：郑惠敏）

来源: 融360

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