穿透式监管或覆盖渗透互联网金融全业务

   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：据北京商报报道，2017年10月28日，央行金融市场司方面在“2017中国互联网金融论坛”上表示，互联网金融专项整治要以防范系统性金融风险为底线，完善法律法规框架，创新监管方法，按照实质重于形式的原则，落实“所有金融业务都要纳入监管，任何金融活动都要获取准入”的基本要求，建立互联网金融的行为监管体系、审慎监管体系和市场准入体系。

当前，金融领域的主要矛盾是人民群众和市场主体对金融服务的更高需求和金融发展不平衡、不充分的矛盾。据北京商报报道，2017年10月28日，央行金融市场司方面在“2017中国互联网金融论坛”上表示，互联网金融专项整治要以防范系统性金融风险为底线，完善法律法规框架，创新监管方法，按照实质重于形式的原则，落实“所有金融业务都要纳入监管，任何金融活动都要获取准入”的基本要求，建立互联网金融的行为监管体系、审慎监管体系和市场准入体系。

2015年7月，由央行、银监会、财政部等十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，成为互联网金融首个纲领性指导意见。随后，随着国内各类从事P2P、众筹、消费金融、汽车金融等业务的互联网金融公司如雨后春笋般涌现，监管政策持续跟进。2015年至2017年，《互联网金融专项整治实施方案》、《股权众筹风险专项整治工作实施方案》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》等行业整顿、监管文件陆续出台，牌照收紧、加大处罚、备付金集中监管等第三方支付相关监管举措也不断推出，整个互联网金融行业也从野蛮生长逐渐走向规范理性。

不过，在互联网金融快速成长的同时也积累了一定风险，尽管监管部门加大了对互联网金融的监管力度，将互联网金融各个业态逐步纳入监管，但在互联网金融专项整治的过程中，现金贷、虚拟货币等细分业态却不断涌现出新风险，比如假借互联网金融名义和旗号进行金融诈骗的现象逐渐浮出，而因过高的利率、催收手段的野蛮以及个人信息的滥用等问题牵涉出的部分现金贷业务也卷入打监管擦边球的风波，亟需监管。

近期，某店等互联网金融平台上市事件再次将现金贷推上风口浪尖，使得现金贷业务的风险引发了空前关注。今年4月，银监会发布《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》首次明确提出要对“现金贷”进行监管，要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作，并明确提出网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传，严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿现金贷业务。

在业内人士看来，当前现金贷业务问题中，一方面畸高利率依旧存在，虽然整体自今年4月监管明确对高利率进行关注后有所好转，但部分机构依旧借服务费等方式变相维持超高的借款综合成本。另一方面借款资金用途管理有待进一步强化，既要防止资金流入房地产、投资投机领域，也要避免资金陷入以贷还贷、赌博或其他不良嗜好的恶性循环之中。此外，放贷机构的杠杆率监管问题，贷款风险具有滞后效应，控制杠杆率能够有效防范不良爆发时对从业机构的冲击，目前相对而言还存在空白。而据业内人士透露，现金贷的商业模式虽然有存在的现实意义，但同时也要受到更强的监管，此前有银行通过认购消费贷证券化产品的形式，将资金投入到现金贷平台业务中，但今后或有相应政策予以一定限制，否则很容易出现风险。这意味着现金贷业务或迎严厉监管。

除现金贷外，今年初以来，比特币等虚拟货币也经过了一番火爆的炒作，且基于虚拟货币的“新玩法”首次代币发行（ICO)的出现和野蛮生长让虚拟货币蒙上了一层价格泡沫。据工信部调查数据显示，2017年以前，我国ICO项目一共只有5个；2017年以来，ICO发展，截至今年上半年，数量达到27个，ICO总计融资26亿元，7-8月，ICO项目数量再度飙升。截至9月7日，全国范围内ICO涉及资金数10亿元，ICO项目参与人数超过10万人。

分析人士表示，ICO缺乏规范程序可循，不少消费者仅基于白皮书的内容来判断是否参与融资，但难以确保所有白皮书内容不会存在虚假、失真问题，再加上不少消费者并不关心项目本身价值，只关心投资回报，难免忽视风险的存在。今年9月，央行、证监会在内的七部门联合发文《关于防范代币发行融资风险的公告》,全面叫停所有代币发行融资活动，ICO被叫停，此后，国内虚拟货币市场中利用虚拟货币匿名性、去中心化等特性进行非法交易、逃避外汇管制的现象得到有效整治，一定程度上降低了虚拟货币交易规模和参与人数，但需要注意的是，虚拟货币交易正从线下转至场外市场，同时，部分投资者转向境外炒币。

对此，分析人士进一步表示，在关停虚拟货币交易平台后，相关监管仍然不能松懈，比如发展监管科技，利用大数据、云计算、人工智能、机器学习、区块链等技术，提升监管效率，但在此过程中需要注意杜绝金融伪创新，促使金融创新真正有效、有用，尤其要注意防止让数字技术变成数字陷阱或数字游戏，依法从严监管利用数字技术进行的伪创新产品，避免使投资人和消费者陷入债务陷阱及庞氏骗局。同时不妨加强国际监管合作，毕竟，数字货币去中心化的特点对各国监管机构协同监管也提出了新的要求，而成员国之间应制定原则性监管法规，建立统一的数字货币国际纠纷解决机制，加强信息共享与交流，共同打击数字货币跨国犯罪活动。

(编辑：田跃清)

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