周期长、公式繁，清盘平台能否良性退出？

来源: 金评媒记者 昭觉   

金评媒报道：今年以来多家P2P平台宣布清盘并进入了清算兑付。在与退出相关的规范缺失的情况下，平台真的能实现良性退出吗？

近日，河北P2P平台麦穗金服在官网发布清盘公告，称因整改不达标，被迫“良性退出”，即日起停止平台所有运营。平台将从2018年4月30起，分三期兑付出借人本金及利息，并于6月30日兑付完成。

据互金整治现场检查事实认定书披露，麦穗金服存在着高达26项的不合规操作，包括没有实质明确网络借贷信息中介、未持有电信业务经营许可、未在公安机关登记备案、未落实客户资金第三方存管要求、存在公司自融、网站披露不真实等。

据金评媒（ID：JPMMedia）不完全统计，2018年至今，网贷行业已出现超200家的问题平台，其中宣布清盘退出的就有80多家。

事实上，从监管发文要求P2P行业整改开始，就不断有平台因为自身实力不足宣布退出，而临近备案，今年宣布清盘的平台更多。

1月23日，先后有领投鸟理财、雅堂金融两家P2P平台上演了“清盘”事件。原本有希望备案成功的平台领投鸟在官网发布公告称，停止平台运营并开展清算流程。而被业界一直质疑为自融平台的成都雅堂控股集团，也在同日召开新闻发布会宣布，从即日起主动退出P2P业务。

在退出的原因方面，领投鸟给出的理由是“小众平台，无法通过规模优势降低成本”；而雅堂金融则承认一方面是“监管收紧”，另一方面是“自身优化”、“做减法”。

值得一提的是上述两家平台也都发布了相关的清算方案。

领投鸟大致分为6期，计划于2019年12月31日前结算完成100%的用户本金；雅堂金融提出三种清算方案，兑付公式都比较复杂，还款周期分别为19个月、18个月和30个月，最晚的还款期限一直持续到2020年6月。

▲图片来自领投鸟官网

▲图片来自雅堂金融清算方案公告

清盘是一种法律程序，公司停止运营，所有资产在短期内出售，变回现金，按先后次序偿还未付的债项，之后按法律程序，宣布公司解散。

2017年年底，监管发布的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》指出，积极配合整改验收工作但最终没有通过的平台，可根据具体情况，或引导其逐步清退业务、退出市场，或整合相关部门及资源，采取市场化方式，进行并购重组。

这表明P2P平台停业清盘是一种合法的退出渠道，一般不存在欺诈或非法集资的行为。平台选择清盘，并非出于自愿，更多的是一种被迫或无奈的行为。对应到麦穗金服，原因则直指不合规。

公开信息显示，刚刚宣布清盘的麦穗金服于2017年5月1日上线，从上线到公告清盘还不到一年时间。不同于在行业初期摸着石头过河的平台，在2016年“8.24新规”发布后成立的平台所面临的监管方向是相对明了的，如果在成立之初就按照监管的要求去实现各项架构、经营各项业务，何至于在检查验收时有26项操作不合规？足见该平台自身的合规意识何等薄弱！

仅在银行存管这一项上，麦穗金服就曾两次发布签署银行存管协议的宣传稿，却迟迟没有正式上线存管系统。

备案已然是无望了，自身问题众多，估计也无人接盘，清盘退出似乎成了麦穗金服唯一的出路。“良性退出”是它给自己贴的一个标签，并不代表监管层进行了信任背书，它同样也是由于某些原因无法继续正常运营。

2018年以来爆发的各类“问题平台”类型，主要包括三种，即清盘、转型、跑路。听上去，清盘似乎比跑路的好很多，然而，清盘并不代表不会跑路。

实际上，往年出现过多家网贷平台一边宣布清盘，一边准备跑路的现象。比如2016年，上海的平台互利网宣布停业，其实这家平台当时已经出现了提现困难。

目前，我国对于网贷平台的设立与业务准入、“牌照”获取要求十分严格，而对于平台“关门”、停业，却很少有监管机构在清算兑付方面作出相关规定。

这意味着平台一旦决定清盘，就将投资者置于十分被动的局面。除了期待平台方按照其所承诺的方式与期限进行兑付之外，投资人能做的十分有限。而如果平台的兑付周期较长，在兑付过程中平台跑路，投资者走法律维权的途径一般要经过很长的立案侦查及清偿阶段，通常需要一两年，最后也不一定能拿回全部本金。

比较了几家清盘平台的兑付方案后，金评媒（ID：JPMMedia）发现，平台清盘兑付时的一个通病在于没有明确每个月具体的还款日，也没有相应的监督保障措施。且部分平台的兑付公式相当复杂，投资人普遍反映看不懂。

以雅堂金融为例，平台虽给出了三种清算方案，但前两种清算方案都比较复杂，且这两种方案中有8个月都是只还利息，比较令人难以接受。而方案三中，50%债转股一开始兑付比例较小，越往后平台的兑付压力也越大。这种方案对投资人最为不利，随着时间推移，兑付的不确定性增加，该方案还款周期长达两年零6个月，投资人的心理压力恐怕也不会小。

回到麦穗金服，以下是该平台截至5月2日的运营数据和清盘公告中提出的兑付方案。

▲图片来自麦穗金服官网

从运营数据可以看出，该平台体量并不大，兑付的周期比较短。公告中“平台将会通过一切努力，来最大程度减少大家的损失”的承诺也显得诚意满满。有业内人士向媒体表示，如果平台方愿意负责且待收资金能够顺利回收的话，实现良性退出的可能性还是比较大的。

但良性不良性，总归还是要等兑付完成以后才能定性。

2月7日，雅堂金融官网发布声明称，已有“约99%投资人陆续收到清偿款项”。但金评媒（ID：JPMMedia）近日发现有不少投资人建立了QQ维权群，有一些投资人还进行了报案维权。

▲维权QQ群聊天截图

按约定，麦穗金服应该在4月30日进行第一期兑付，而与雅堂同日清盘的领投鸟也在公告中称在4月底统一结算用户5%-10%本金，不知这几家平台的投资人这个五一过得怎么样。

来源: 金评媒记者 昭觉

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