P2P备案延期，业内猜想未来将采取“牌照制”

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进入6月，《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）中对于备案和整改的时间节点已近，但从各方进展来看，各地P2P备案延期基本已经确定。

“尽管备案延迟，但我认为P2P行业大的方向是明确的，就是要把P2P业态纳入中国整体的金融监管中去。”微言科技创始人兼CEO黄聪日前表示，行业的发展方向最终将是让用户受益。

备案再延，牌照制猜想

2016年开始，P2P行业监管政策陆续落地。2016年8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，整改期不超过12个月。随后，2017年12月8日，P2P网贷风险专项整治工作领导小组下发的57号文重新确定整改的时间节点：2018年4月底完成主要网贷平台登记，难度极大、情况极其复杂的个别机构限期则是6月底。

今年4月，据媒体报道，监管部门通知地方金融局、金融办，要求各地暂停发布P2P备案登记细则，这意味着备案工作可能将再度延期。

强监管下，P2P行业目前依然热度不减。业内数据显示，2018年5月，网贷行业成交量为1826.6亿元，环比上升5.53%，从贷款余额TOP 100平台看，超过70家平台的贷款余额环比出现上升，近70家平台的成交量环比出现上升。

精融汇董事长祁勇认为，P2P在中国发展壮大原因有两点，一是中国的高储蓄率，使得老百姓有钱外借，保证了资金的提供；二是传统金融机构提供的金融服务成本和效率不足，类似于美国富国银行这样专注于个人和小微企业贷款的金融机构规模还不大。

黄聪表示，对融资端和实体经济，在能够承担的成本之内，互金领域融资比银行方便快捷，对支持实体经济和中国小微企业是有帮助的；对于投资者而言，P2P的收益率、方便性好于银行。“希望通过清理整顿，全国留下二三百家平台，能够让投资者感到安全、安心。”

备案延期让市场对P2P的未来猜想不断，“牌照制”成为一大方向。黄聪认为，P2P的发展和第三方支付类似，发端于民间，风险逐渐暴露后，国家开始加强监管。“第三方支付在2009年开始发牌照，目前牌照总数在200多张。”黄聪称。

如果参照第三方支付的监管思路，黄聪认为，也可以通过“牌照制”管理P2P行业，“从现在的1800多家里发牌，留下一定数量的持牌P2P。”

明确行业四大方向

黄聪认为，P2P行业大的方向应当是明确的，“要把互金领域，包括P2P业态纳入中国整体金融监管中去，使得行业信息透明，融资者有所保障，借款者不受高利贷困扰，无论是投资用户、借款用户，都能从中获益。”

他从股东、资产、利率和监管四个角度分析了P2P行业在强监管下的未来发展。

股东方面，政府将倾向于认真负责有实力的大股东，“之前二三个人组成金融平台的阶段已经结束，大股东要求一定是有实力、认真负责的企业。”

资产方面，小额分散标的、专注普惠需求、有效弥补银行体系的不足是P2P未来的方向。黄聪表示，P2P未来只允许做小额标的，凡是打擦边球、将自己包装成非P2P或理财计划想要浑水摸鱼的一定是不可能持续的，未来普惠平台才是国家鼓励的互金平台。

2016年8月出台的暂行办法已经明确规定，网络借贷金额应当以小额为主，个人在一家P2P平台的借款余额上限是20万元，在不同平台总额上限是100万元，企业上限分别是100万元、500万元。

利率方面，2015年最高人民法院颁布关于民间借贷的规定时划分了“两线三区”，年利率36%以上的借贷合同无效。2017年12月发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》则明确了36%的红线，并要求各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式。

黄聪称：“有些平台实际利率是不低于36%的，是监管打击的对象。”

监管方面，黄聪表示，监管细则会愈加清晰、细致、贴近实际，行业透明度将大幅提升。“所有公司都要征信，都要向监管上报数据，网上公开的和投资者看到的标的信息是透明的，包括到底是谁借款、整个标的的描述是什么、风险防范措施是什么，只有符合这些，才是未来发展的方向。”

无论如何，P2P未来加强合规、加强监管的方向不变。“真正好的金融，绝不仅仅是管理风险，还必须是社会资产的看守者和社会价值的支持者。”祁勇引用2003年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·席勒的这句话对记者表示。

（编辑：杨少康）

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