首批3家企业全部过会 科创板大幕将启

来源: 经济日报   

6月5日，科创板股票上市委员会2019年第1次审议会议通过3家公司上市申请。根据职能，上市委审议交易所审核机构提出的审核报告和初步审核意见，重点审核机构的审核问询是否有重大遗漏、发行人及中介机构的回复是否充分、审核机构初步意见的形成过程和判断依据是否合理、相关信息披露文件是否有利于市场判断和投资者决策——

上海证券交易所科创板股票上市委员会2019年第1次审议会议于2019年6月5日下午召开。同意深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技（上海）股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司3家公司发行上市（首发）。

根据制度安排，科创板的发行上市审核要经过受理、问询、上市委审议、证监会注册、发行上市5个环节。这3家企业距离注册及发行上市仅一步之遥，科创板大幕即将拉开。

上市审核重要环节

记者从上交所获悉，此次每家公司审议时间持续1个小时至2个小时，审议会议结束时以上市委会议公告形式宣布审议结果。在发行上市审核中，上市委审议会议是重要环节。

上交所制定颁布的《科创板股票发行上市审核规则》和《科创板股票上市委员会管理办法》，对科创板上市委的主要职责、运行机制和审议方式作了明确具体规定。在发行上市审核中，上市委主要侧重于审议上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件，就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后合议，按照少数服从多数的原则，形成同意或不同意发行上市的审议意见。

按照规定，上交所将结合上市委审议意见，出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。上交所如作出同意发行上市的审核意见，将按程序报送证监会履行发行注册程序；作出终止发行上市审核决定的，将按规定终止发行上市审核程序。

上交所相关负责人表示，科创板上市委在发行上市审核中的职责定位和审议机制，是按照设立科创板并试点注册制的市场化、法制化改革精神，总结借鉴境内外发行审核职责安排利弊得失的实践基础上设计的。相关具体制度安排，着重考虑了以信息披露为中心的发行上市审核理念下，交易所上市审核机构审核、上市委审议、证监会发行注册3个环节职责的有效配置，既要发挥各自的功能优势，有机衔接，也要合理分工，避免不必要的重复审核。

“按照相关制度规定，审核企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求，首先由交易所审核机构承担主体责任，提出初步审核意见，把好第一道关口。上市委首先需要审议交易所审核机构提出的审核报告和初步审核意见，重点从审核机构的审核问询是否有重大遗漏、发行人及中介机构的回复是否充分、审核机构初步意见的形成过程和判断依据是否合理，相关信息披露文件是否有利于市场判断和投资者决策等角度，发挥把关和监督作用。”上交所相关负责人表示。

据悉，科创板上市委的审议会议，将按照现有规则规定组织召开。每次审议会议由5名委员组成，召集人采取轮值制度，委员按抽签确定，并需满足相关专业和界别结构要求。上市委审议会议将形成审议意见并经参会委员现场确认，上市委问询问题和审议结果将及时向市场公告。

继续刨根问底

科创板股票上市委员会发布的《科创板上市委2019年第1次审议会议结果公告》显示，科创板上市委对深圳微芯生物科技股份有限公司发出的审核意见为：报告期内，发行人2016年至2018年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为502.60万元、1130.00万元、1897.61万元。请发行人结合2019年生产经营情况以及未来产品开发和销售预计情况、研发项目和在建工程预计完成情况、深圳坪山生产基地用房土地使用权取得成本、代建成本预计情况等，补充披露未来是否存在亏损的较大可能性，如存在，相关信息披露和风险揭示是否充分。请保荐机构核查并发表明确意见。对苏州天准科技股份有限公司的审核意见为：请发行人补充披露对存货相关会计处理必要的风险提示；请发行人补充披露与可比公司的产品和技术基础存在的差异。

此外，科创板股票上市委员会还对3家公司提出了问询主要问题。例如，对苏州天准科技股份有限公司提出：招股说明书披露，发行人行业定位为机器视觉行业，视觉传感器是整个机器视觉系统信息的直接来源，是机器视觉行业的关键要素，但发行人报告期内未使用自产传感器。另外，国内上市公司中目前尚未出现以机器视觉为核心技术或与公司主营业务相同的企业。但发行人的主要竞争对手部分又披露了精测电子、赛腾股份等公司，并将这些公司作为可比公司比较数据。请发行人代表说明：发行人自主研发的视觉传感器产业化生产存在哪些困难和不利因素，发行人未来是否仍将采用外购核心零部件的经营模式；行业分类和产业链定位的准确性及相关信息披露的准确性；发行人提供的产品、技术基础与可比公司是否存在重大差异。请保荐机构发表明确意见。

再如，对安集微电子科技（上海）股份有限公司提出：报告期内，发行人的研发费用分别为4288万元、5060万元以及5363万元，占营业收入比重均超过20%，主要由人力成本、物料消耗、折旧与摊销等构成。其中，在研发费用中的折旧和摊销占到发行人总折旧摊销的70%左右。截至2018年12月31日，发行人及其子公司拥有授权发明专利190项，但均为2014年及之前取得。请发行人代表进一步说明：研发费用中的折旧摊销占公司总折旧摊销金额比较高的合理性？是否存在将实际生产用设备折旧计入研发费用，从而导致毛利率虚高的情形？研发费用的加计扣除数与实际归集的研发费用存在较大差异的原因及合理性。请保荐代表人发表明确意见。

上会并非有意挑选

据公开资料显示，微芯生物是一家创新型生物医药企业，主要为患者提供可承受的、临床亟需的原创新分子实体药物。天准科技专注智能工业的视觉、自动化领域,为精密制造业客户提供工业自动化与智能化的产品与解决方案。安集科技主营关键半导体材料的研发和产业化，目前产品包括不同系列的化学机械抛光液、光刻胶去除剂等。

记者查阅相关资料发现，从问询情况来看，这3家企业中仅有微芯生物有过3轮问询，安集科技、天准科技仅有2轮问询。而且无论从企业曝光率、排队次序、保荐机构实力来看，这3家企业都不算靠前。有业内人士称，这3家公司首批上会，原因可能是问询回复已经合格，审核流程先走完了，或许并不是上交所科创板审核中心故意挑选出来的。

信达证券研发中心副总经理刘景德在接受经济日报记者采访时表示，一方面，科创板的发行上市审核应该看中公司的成长性、创新性和未来前景，不能一味只看中公司的盈利等现状；另一方面，3家企业也不应因首批上会而被网开一面，从严审核有利于防止科创板IPO企业产生堰塞湖现象，做到“该通过的通过，该否决的就否决”，以更加严格、公正、公平的方式审核。

来源: 经济日报

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