招财宝为何始终不碰P2P

作者: rongxing   

　　招财宝目前的战略很清晰：卖定期理财产品的B2C的平台，袁雷鸣表示，未来的战略方向也不会变，专注于B2C的平台，不碰陌生人之间的P2P和B2B。

　　蚂蚁金服要打造的是一站式的个人财富管理平台，只针对个人，尤其是低净值的人群。蚂蚁金服的定位是服务于只拥有20%财富而人数占比80%的人群。

　　从0到1000亿，招财宝花了一年。

　　2014年4月招财宝平台正式上线，开始试运营。到2015年4月，平台累计成交量超过一千亿。而且，增长在呈加速度，招财宝今年的目标是超过5000亿。

　　在阿里巴巴集团和蚂蚁金服集团，每个人都有一个公司内部交流时用的“花名”。正如阿里巴巴集团董事局主席马云的花名叫“风清扬”，大部分阿里人和蚂蚁人都会选择自己喜爱的武侠小说中的人物做花名。而袁雷鸣则直接用了自己的真名“雷鸣”作为花名，其为人直率可见一斑。

　　“每上一个新产品我都第一个购买，” 袁雷鸣笑言他个人几乎买遍了招财宝所有类型的理财产品，“我基本上所有的产品我都自己买过一遍，所以一有什么问题我都会自己第一时间发现。我买也需要预约。”

　　由于供不应求，招财宝为没有时间守着抢购的客户推出自动预约功能，只需输入拟购入产品的期限、收益率，给予平台授权，系统便会在符合要求的产品上线时自动为你购入。

　　而蚂蚁金服要做的是熟人之间的个人对个人的借款，“本质上就是民间借贷，但是我们要把体验做得更好。”袁雷鸣表示，熟人之间的借贷建立在转账的基础上，对其优化让它变得更加方便地去管理。“比如说我借给你三万块，约定三个月还，如果没有提醒可能到期会忘记了，我们会增加提醒功能，熟人借贷可能放到支付宝钱包里面。”

　　目前蚂蚁金服正在做这方面的产品设计。比如说A有个借款的需求，发布出去，A的联系人就能看到，还必须要是双方都互为联系人，也可以实现定向推送，利率则由借贷双方自行协商。“对于蚂蚁金服来说，本来我们就在做转账，发红包，只是把这件事情更容易有趣和便捷，因为你不做总会有人做，拦也拦不住。优化客户体验。”

　　在袁雷鸣看来，银行理财产品并不是招财宝的竞争对象。

　　根据银行业协会发布的《2014年中国银行业理财业务发展报告》数据显示，2014年银行理财产品平均到期收益率最高的银行为浙商银行，也只有为5.93%。而招财宝的主流产品收益通常在4.5%-7%之间。

　　除了收益率略高一筹，招财宝门槛更低至1000元甚至100元起购，流动性更强，有变现的加杠杆功能和保本保息的承诺，这些银行理财产品都不具备。

　　事实上，总资产两千亿以上的银行大都和招财宝已有合作。“合作的银行会主动帮我们在网站和报纸上打招财宝业务的广告。银行是把招财宝作为后台，整合他的直销银行或者网银等里面去，为其企业客户提供融资服务。”袁雷鸣表示。

　　举例而言，袁雷鸣去年4月在招财宝上买入新华保本基金“阿里一号”，买了一万，现在收益逾五千元，但袁雷鸣已经变现了9500元，实际上只用了500元获得5000元的收益。

　　变现是招财宝推出的一个促进定期理财产品流动性的功能，即客户以持有的在招财宝上购买的保本定期理财产品为抵押，向其他个人借款，利息和时间由客户自行确定，利息过低变现的难度和耗时就越高。

　　“变现实际上是一个加杠杆的功能，而不仅仅是创造了流动性。变现相当于我找别人借钱，我借了9500元，利息只需要500元，也就是说我实际上只花了500元获得5000元的收益，收益率逾1000%。”袁雷鸣称，变现的利率则随行就市，通常年化百分之六点多，这比两融业务或者股票配资的成本要低很多。

　　袁雷鸣并不建议普通客户变现，“因为理解有难度。普通客户通过资产质押再融资太复杂了，对加杠杆不太感冒。变现实际上就是加了杠杆，目前招财宝平台接近四百万的客户，只有不到百分之十的客户用过变现功能。”

　　而目前余额宝的开户客户两亿，存量的客户有接近一个亿，招财宝四百万的客户量还有相当大的提升空间。

　　地方交易所蜂拥上线招财宝

　　目前招财宝上线了大量由地方交易所发行的私募债产品，而这种“地方交易所+互联网金融平台”的模式是否成为了新的影子银行通道?

　　“肯定不是新的，销售渠道和产品都是以前都有的。各个地方交易所都有自己的官方网站，并且通过网上销售。”袁雷鸣称。

　　对于此类产品，有投资者也吐槽，地方交易所会把收益更高的放在自己的网站上卖，低的才放到招财宝。

　　对此，袁雷鸣称，“招财宝也带了客户给地方交易所，同时招财宝也做了一些判断，不是他们提供什么产品我们都要。”

　　引入的产品都要符合招财宝的要求，比如说高收益必然伴随着风险的产品都会被否决。同时，招财宝引入了相关金融机构，让金融机构来提供风险识别，风险定价，承担风险，并依据所承担的风险大小来收取风险溢价，经过这些金融机构的“筛选”之后，产品才可以在招财宝上上线面对个人投资者。

　　同时，招财宝还对合作的金融机构设立了较高的准入门槛，目前只有四类金融机构可以准入。一是资产规模两千亿以上的银行，目前全国符合要求的也就五十家左右。二是四大AMC，三是偿付能力150%以上的财险公司，四是全国排名前几的融资性担保公司，基本都是央企控股。

　　“我们所有的产品都经过这样的筛选机制。”袁雷鸣表示。

　　上线产品如此谨慎是因为即使招财宝只是做了信息展示，本身不碰资金流，不参与产品的设计，如果产品出问题投资人也会来找招财宝，因为事实上投资人是被招财宝引导过去购买的。

　　袁雷鸣说，“交易所发布的产品，我们只是引导客户去交易所开户，购买。销售的主体还是交易所，招财宝只是同步把客户的信息分享给交易所。支付也不是招财宝来做，支付通过支付宝。”

　　蚂蚁金服集团目前也是分业经营，分业监管。支付宝由央行监管，招财宝现在是上海市黄浦区金融办监管。

　　但在各大招财宝投资交流QQ群里仍然整日被“秒抢招财宝产品”的专业软件黄牛党所刷屏。

　　为了解决黄牛党的问题，招财宝在5月中旬专门推出抽签预约购买机制，用户提交预约申请后将获得一个抽签号，产品正式开售后将通过随机抽签的方式在已预约的用户中随机选择成交，在抽签结束后公布中签结果。“跟打新股似的还要抽签，主要是买到后过三天就能更低的利率变现转手，三天即可稳赚其间一个点的差价。”一位招财宝的客户称。

　　谈到坏账问题，袁雷鸣表示平台目前都是百分之百本息偿付，“但是具体到这么多产品肯定有坏账的，但即使有也是金融机构代偿了，他们不会跟招财宝报告。”

rongxing