国内缺乏完善信用体系 P2P上市遥遥无期

作者: cuiting   

　　近日，LendingClub在美国上市，而另一家P2P公司On-deckCapital也已经披露了上市计划，这导致国内不少人认为LendingClub上市会引发这一行业的上市风潮。但对于中国众多的P2P平台而言，由于中美两国的金融行业格局、监管环境、业务模式等多方面均存在较大差异，两国P2P行业也呈现出两种不同业态。

　　首先国内缺乏完善的信用体系。目前，美国社会已拥有完善的征信机制和信用体系。LendingClub所采用的借贷模式也是在此基础之上的创新。

　　LendingClub将借款人分为从A1到G5的35个贷款等级，贷款等级取决于多种因素，而借款人的FICO信用数据尤为重要。平台需要调用每个借款人的信用报告，并根据其信用报告中的数据和其他因素来最终确定利率。

　　并且该平台相较于美国其他金融机构的优势在于，能为借款者提供更低的利率，在LendingClub上的借款利率通常比信用卡公司还要低几个百分点。但国内情况有所不同，P2P平台给借款人的利率往往并不实惠，降低融资成本亦不是平台技术创新的首要目的。

　　国内金融市场长年受到压抑，投资人的投资需求和借款人的融资需求很难从传统金融机构获得满足。在此背景下，新兴的P2P借贷模式并不需要用更低的融资成本吸引客户，只需打通一条投资人与融资人之间的渠道，便能引发两端需求的喷涌。

　　另外，在美国的借贷市场中，Lending Club能够利用互联网技术把自身平台成本控制在2.7%，低于银行6.95%的成本是其核心竞争力所在。出于国内情况的考虑，P2P需要引进担保公司、保险公司等进行信用背书以吸引投资人，还需要付出高成本进行线下风控或寻求合作机构进行风险控制，加之市场宣传、获客渠道等诸多环节均会抬高融资成本。

　　所以，Lending Club的上市意味着美国网贷行业完成资源整合并确定了成熟的发展模式，获得资本市场的认可。而国内网贷行业发展要至成熟阶段，过程中需要行业自律，更少不了监管方的参与。

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