年化51%！ 互联网金融平台就爱投高收益暗藏风险

来源: 中国经济网    

以二手车众筹为代表的物权众筹在近几个月悄然兴起。

据《中国经营报》记者了解，目前包括就爱投、汽车众筹、车融宝、e资产等在内的多家与汽车众筹相关的互联网金融平台，查阅平台，年化收益都在18%~25%之间。

记者调查发现，深圳平台就爱投以51%高收益产品在投资者中受热捧，其中车辆直租产品最高收益可达61%。就爱投工作人员对记者表示，“就爱投通过线下的汽车租赁公司为网约车平台提供汽车租赁，租赁人快车服务的收益较高，可以承担较高的支付成本。”

对于此模式，盈科律师事务所互联网金融部主任滕元庆曾在此前媒体采访中表示，这些所谓的“物权众筹平台”，发布的仍然是债权标，无法实现物权。同时表示，“在网站的宣传上，由于已经注明了是‘预计’‘预期’，说明平台方并没有承诺收益。”

退出方式不明

零壹财经研究院的数据显示，2016年7月共有11家众筹平台新上线，创下年度新高，而这11家平台均专注于汽车众筹业务。据公开数据显示，今年年初汽车众筹平台数量仅为15家，然而今年汽车众筹平台数量飙升，半年时间增加近3倍，目前一共有44家汽车众筹平台。

此类汽车众筹平台，以通过互联网向大众募集资金，收购汽车资产（获得物权，通过资产升值变现或者出租获取利润，并按约定的方式向投资人分配收益）。

在此背景下，就爱投平台在2016年上线，平台业务模式为平台用户众筹车辆，然后由平台旗下的汽车租赁公司出租给网络车司机，通过司机的每月租金支付平台用户的分红收益。

在这一交易结构中，众筹用户面对线上就爱投平台，以及线下汽车租赁公司。

公开信息显示，就爱投网直属于深圳市万利互联网金融服务有限公司，平台提供两款产品，“以租代购”与“汽车直租”。

其中“汽车直租”部分年化收益为51%~61%，以“驾到汽车租赁第三期”为例，当期众筹20辆车，众筹金额共计140万元，平均单车金额7.15万元，而租车者每月租金为3000元，参与者在抢购成功后，将按照约定年化51%的收益，每月获得分红，产品标注6个月锁定期，但是众筹截止期限没有公布。

据记者了解，就爱投参与者在参与过程中，将签订车辆所有权协议明确车辆产权。

根据获得的《车辆所有权确权及委托协议显示》，参与者以甲方（委托方）的身份签订，此外协议签订者还包括乙方（受托方），深圳市驾到汽车租赁有限公司，丙方（鉴证方），深圳市万历互联网金融服务有限公司。

在协议中显示，“甲方与其他意欲购买车辆的自然人或法人，共同出资购买，共同拥有该辆车”，“委托乙方购买车辆、付款缴税”，“委托乙方在成功购买后向汽车租赁公司成功出租，并用于网络约车。”

概括来说，车辆的所有权登记在平台旗下的汽车租赁公司名下，再通过线上协议把所有权转让给平台用户，平台用户是车辆的实际所有人。

但值得注意的是，对于参与者的退出以及风险保障并没有明确显示。

就爱投平台投资者对记者表示，“在抢购后，六个月的锁定期以后，如果不想继续持有，可以将自己众筹的份额转让给其他人的方式退出，如果选择继续持有，则可以一直持有到租赁公司与租车者约定期结束。以租代购三年之后，过户给买车的人，租这个车的人，直租的三年之后所有权是投资人的，租的车最后还是在汽车租赁公司的。”

据就爱投介绍，线上用于只需要签订车辆所有权确权合同，没有众筹协议、投资协议等合同。

由于业务涉及汽车租赁公司，记者查阅融资租赁的行业内对此模式的通行做法为，公开资料显示，汽车融资租赁公司与购车人订立融资租赁合同，产生收租权，一般汽车登记在购车人名下，但要抵押给融资租赁公司。汽车融资租赁公司与线上平台签订合作协议，将收租权转让给平台投资人，购车人按时对投资人付租还本。同时，线上平台通常以融资租赁公司回购担保作为风险保障。

61%超高收益

就爱投平台可以给到参与者远超同行业平均水准的超高收益。

对于61%的收益，就爱投方面对记者表示，“车辆的单车金额在7万元左右，每月租金3000元，平台用户的年化收益率可以达到50%以上。同时由于整个环节没有第三方环节，节约了大量的成本，线下司机每月的3000元租金是相当便宜的，甚至可以说是武汉市和深圳市最低的。我们线下有一个面向司机的活动，就是如果发现比我们更低的租金价格，我们立奖1万元现金。”

业内人士普遍认为合理的收益区间不应超过15%。

某业内人士观点，“在汽车金融业务中，给投资者的合理利率应该不超过15%，按照行业标准，平台抽取10%的服务费，租车人实际支付的利率就是25%，租车的人如果是长期租用，成本超过30%就不会考虑。”

以汽车金融业务为主的微贷网副总裁汪鹏飞认为，“汽车金融的线上收益在年化8%到10%之间较为合理”。

对于如何保障投资人本金和分红的问题，就爱投方面表示，做互联网金融投资最主要的是避免道德风险，就是平台老板卷款潜逃的风险。而将平台用户的资金和车辆一一对应起来，并且将承租人的信息也公布给平台用户，平台用户还能试试看到车辆的运营情况，比方说当前车辆所在的位置，每日行驶的公里数，这些信息都能有效证明用户众筹的车辆是真实存在和运营情况的。

在就爱投看来，租车人不存在无力偿还的问题，“就像神州租车一样，这不是借贷关系，是出租和承租的关系，如果承租人不按时缴纳出租，我们将没收他的租车押金，并将车辆通过双GPS将车辆收回，收回来的车辆继续出租”。

但是对于投资人的本金保障并没有显示具体的违规偿付等内容约定。

盈灿咨询行业研究员陈挚表示，此类平台的最大风险就是信息披露，有可能遭遇事故车、泡水车、黑车成为标的，但是投资者不知情，蒙受损失；另外，由于具体的监管措施并未明确，平台跑路成本较低，也给投资者带来了巨大损失。

值得注意的是，在汽车众筹业务之外，互联网金融业内对汽车金融相关业务前景看好，汪鹏飞对记者表示，“在北美，汽车金融的渗透率高达80%，其中融资租赁46%，普通汽车贷款仅为34%。而我国汽车金融渗透率为20%左右，整个汽车市场融资租赁的渗透率不到3%。未来三年，汽车金融将现在7000亿元的规模上升到1.5万亿元。

来源: 中国经济网

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