混合型基金成绩单出炉 “国家队”垫底

来源: 北京商报网   

随着基金半年报的收官，各类型基金的上半年利润排行榜落地，北京商报记者注意到，2015年7月成立的5只国家队基金上半年利润在偏股混合型基金中排名垫底。

在上半年偏股混合型基金利润排行榜中，华夏新经济灵活配置、易方达瑞惠灵活配置混合、嘉实新机遇混合发起式这3只国家队基金排名后三位。南方消费活力灵活配置混合也难逃排名后十的境遇，排名倒数第七，招商丰庆混合A利润排名倒数第十五名。

所谓国家队基金，是指去年7月证金公司出资2000亿元认购的5只公募基金，为了稳定股指而成立，因此又被成为股灾救火队。

据同花顺iFinD数据显示，5只国家队基金今年上半年均出现不同程度亏损，其中，华夏新经济灵活配置表现最差，亏损达到46.67亿元，其次是易方达瑞惠灵活配置混合、嘉实新机遇混合发起式、南方消费活力灵活配置混合和招商丰庆混合A，利润亏损分别为43.27亿元、37.46亿元、25.42亿元和16.25亿元。

北京商报记者注意到，在行业配置方面，这5只国家队基金都在上半年重仓金融业，其中二季度末华夏新经济灵活配置重仓金融业占净值18.99%，南方活力消费重仓金融业占净值14.96%。其余3只重仓金融业占净值比例也排在前列，招商丰庆混合A、易方达瑞惠灵活配置混合和嘉实新机遇混合发起式基金重仓金融业占其净值的6.54%、3.19%、2.3%。

北京商报记者发现，在行业配置方面国家队基金更倾向于业内龙头行业的蓝筹股，但是今年上半年股市行情低迷，蓝筹股表现并不理想。格上理财研究员杨晓晴认为，国家队基金成立的初衷是救市，具有大盘性质的蓝筹股是其配置首选，既能拉升大盘又不会引起大的波动。5只基金重仓金融股，且持股较为集中，根据Wind申万一级行业统计，上半年银行板块下跌8个点，非银金融下跌16个点，重仓金融板块的国家队基金，这直接导致国家队基金出现亏损。此外，今年一季度的熔断机制使股市遭遇“开门黑”，偏股型基金受到重创，盘子大了，调仓灵活度受限，基金管理人未免力不从心，业绩很难有明显突破。国家队基金想在二季度挽回损失，难度可想而知。

好买基金中心研究员倪鑫晨认为，上半年出现巨额亏损主要是因为本期公允价值变动损益导致。由于其基金净值与年初相比只增未减，所以“巨额亏损”是由其减仓行为导致，而且巨大的规模导致其绝对数值排名靠前。

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