2016年P2P投资和关注平台性价比测评

作者: 挖财社区   

免 责 声 明

本月参数和上月基本一致，以数据定量分析为主的指标对风险系数的影响下调到不足50%，加重和细化了的对平台的合规性、背景、信息披露、风险控制、分散度等客观因素的影响。本次主要是测试平台的风险系数和投资性价比。排名是按性价比高低进行排序，都有不同程度的风险。仅看信用评级不在乎收益的投资人，可只看平台风险系数得分。

投资有风险，入行需谨慎，此表仅供参考，不具有任何代表意义，也不会承担任何责任！本测评每月上旬更新一次。

一、测评说明

暂定的不测评平台范围：

（1）半年以内，平台存在严重违法违纪或严重诚信问题的平台，一律不考虑；

（2）上线时间少于一年的平台；

（3）平台综合年化大于20%；

（4）不公开披露平台运营数据和信息的；

（5）人均借款额度超1千万的。

二、平台测评详细分析

10月份网贷行业整体收益率继续降至9.68%，平均借款周期7.6月，平台数量2154家。最近争议比较大的就是所谓国资系平台，甚至有投友喊出，只要是国资系平台就不投，这种观点大佛认为过于极端，细心的投资人就会发现，真正出问题的所谓国资平台，很多时候是民营平台伪装成国资平台，然后爆问题较多，还有一些出问题的就是仅仅跟国资沾了个边，本身收益低，资产较差的所以国资平台。真正意义上国资控股和入股比例较高平台，出问题的概率相对来说还是较低。虽然国资平台真出了问题后可能不兜底，但它可以从一定程度上避免平台道德风险以及政策风险。运营风险方面，还是要具体看平台的产品，风险控制，规模、人气等运营指标。

具体平台测试结果见主表：

个别平台分析：

（1）拓道金服

总体风险系数中等，性价比中高

本月平台成交额破1.64亿，待收3.2亿，投资人数3500人，借款人数2300人次，主要大事件：（1）泸州分公司成功试营业；（2）阜阳市政府考察组到平台参观考察，也能从一定程度上，说明平台被监管部门认可；（3）存管对接还处在攻坚阶段，上线只是时间的问题。国庆期间放假，对平台的影响还是很大，所以10月份的成交量和待收几乎没有明显增长，到是线上满标速度快了不少，基本上都要自动，手动不太容易投上。随着门店数量的不断增多，后期业务量有望进一步的增加。

（2）365易贷

总体风险系数中低，性价比中高

本月成交量4.6亿，待收指标方面第三方披露是11.6亿。365易贷有个典型特征就是利率很接近市场化，快到年底了，这平台离加息的日子也不远，希望大家控制好自己的回款时间，尽量在年前投。自从评级参数加入合规性指标后，对业务小额分散的365易贷是有利的，这一点在融360评级里面体现较为突出，365的排名甚至超过团贷网、和信贷、银豆网。但我个人测评的结果，由于365易贷在人气指标方面存在较大差距，所以跟团贷比要少0.09分，比和信贷、银豆还略高些。后两者在分散度和合规性方面欠缺些！过去几个月的风险系数的得分，大致都是这个情况。

其实大佛最早在2013年的时候，同步进的365易贷和现在的投哪网，当时投哪网跟365易贷相比，除了利率低2-3个点以外，其它没太大的区别，甚至投哪网的网站体验很差，网速跟蜗牛一样慢，但投哪网不断获得风投后，技术不断改进和升级，规模迅速做大做强，而且给投资人的利率越来越低，365易贷的发展速度明显跟投哪网落后，然后才形成目前的现状。

（3）团贷网

总体风险系数中低，性价比中高

本月平台成交额破33.9亿，投资人数9.8万，待收114.6亿。前段时间团贷花4100万高价拍得支付宝手机端开屏广告这个事件，投资人也是褒贬不一。大佛个人认为，目前传统的主流媒体比如影响力最大的央视，已经暂停了P2P公司的广告，P2P这个事物被完全不了解这一行的投资人所知道的概率不断降低，去年e租宝爆发以前是大量的普通老百姓涌入P2P行业里面的一个高发期，但此事件后，P2P投资人数增长速度明显变慢。

支付宝这一块，仅实名认证的用户就达4.5个亿，应该有很大的用户转化潜力。也能在一定程度上让更多的老百姓了解和知道P2P这个事物。另外这个广告费并不是给支付宝的，而是最终流向爱佑慈善基金会，变相的就是做捐款类的广告，两不误，这个行为作为一个普通老百姓来说应该点赞。但作为投资人来说，广告费花出去了这么多，意味着会有更多的用户进来，会进一步加快降息的速度，此外这一块是否能带来大量的新用户还是个未知数，如果带不来新用户或者用户并没有太明显的增加，这笔钱花的价值就要大打折扣。以前也没有过先例，所以后期这一块还有待进一步的关注。

（4）和信贷

总体风险系数中低，性价比中等

和信贷本月成交额3.5亿，待收达到18.9亿，1.2万投资人，借款人数600。

（5）翼龙贷

总体风险系数较低，性价比中等

翼龙贷成交额22亿，待收达到226亿，4.5万投资人，3.0万借款人，这4项指标都出现过一定程度下滑，而且近几个月下滑的时候比增加的时候多。估计还是去年年底时候央视广告效应的一部分用户流失了，而且平台收益还是处于较低水平，目前是没太大吸引力。

（6）银豆网

总体风险系数中等，性价比中高

本月成交额达到了1.7亿，待收18.2亿，投资人数有4000，借款人数有约60人。本月主要是考虑到国资不完全兜底，所以下调了背景分中国资控股的得分，另外考虑到有罗斯金融事件，所以下调了负面舆情、口碑这两项参数分，最后风险系数得分只有7.86分，评估为中等风险系数。

三、结 语

评级这个事物，不能全信，也不能不信，毕竟行业还是处在发展阶段，不同榜单评级，其侧重点是完全不一样的。对风险系数的影响因素也会随着形势的变化而变化，今年还处在调整期，到明年新政过渡期结束后，还会进一步的提高平台合规性对风险系数的影响。在未来评价平台风险系数时，可能会更加侧重合规性，小额分散，股东背景这三项指标，人气、规模等数据指标对风险系数的影响还会不断降低，如果是有诸如互金协会类的专门官方机构来每月定期披露平台数据，则是另外一回事，另外上银行资金也能在一定程度上提高数据的可信度。

古人有云：“尽信书不如无书”，网贷行业里面，大佛认为则是：“尽信评级不如无评级”。

挖财社区

卫风常吹（纪森森）挖财社区首席财经观察员，评论员。首部P2P题材小说《P2P江湖》作者，文章内容主要涉及网贷、股票等领域。是界面、前瞻网、今日头条等多家网站、媒体的专栏作家和供稿人。