中诚信国际：银行业不良资产上限超6万亿

来源: 一财网   

12月5日，“穆迪-中诚信国际2017年中国市场信用风险年会”在北京举行。围绕2017年商业银行信用展望，中诚信国际认为，近两年随着国内宏观经济下行，银行业信用风险持续暴露，逾期、关注、不良等多项资产质量指标恶化的压力一直较大。新增的逾期、不良在地域和产业链上的扩散蔓延较为明显，部分地区企业逃废债的问题加重，地区信用环境有所恶化。

中诚信国际对商业银行潜在不良余额的上限进行了估算，具体是以银行业表内外信贷、类信贷资产作为潜在不良资产估算的基础，涵盖表内信贷、表内类信贷和表外类信贷三个部分，统一采用2016年6月末数据，测算出商业银行总体的潜在不良余额上限约为6.5万亿至8.25万亿元。

不良率增速有所放缓 信用分化明显

围绕“2017年银行业信用情况的展望”主题，中诚信国际董事总经理、金融机构部总经理吕寒发表演讲。她表示，截至2016年三季度末，商业银行关注类贷款余额达到3.48万亿，同比增长23.6%，而行业整体不良率的增速在2016年有所放缓，大型国有银行二、三季度情况持续改善，但股份制银行和农商行环比均未见少增。

吕寒在会上指出，随着利率市场化叠加宏观经济下行，商业银行资产端收益率的下降要快于负债端资金成本的下降，银行业的盈利能力承压，缺口部分依靠加杠杆、加大期限错配来弥合。

在这样的逻辑下，负债端需要有持续不断的资金涌入才能维持激进的资产端，两者相互作用，其结果是近年来银行业表内资产和表外理财膨胀的速度都较快。具体表现为商业银行大力发展资金业务和资管业务，表内证券投资占比上升，同时表内资产表外化。

事实上，银行业的这种转变所带来的信用风险、流动性风险和市场风险也引起了监管层的重视。10月底，中共中央政治局会议提出“注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险”，监管层也有相应的举措，比如楼市调控、债转股去杠杆，银监会、证监会、保监会对于资管行业进行协调整顿，央行通过公开市场操作等手段引导金融机构降低期限错配和降杠杆等。

“实际上今年很大的一个变化，是商业银行经营模式的转变遭遇到了监管政策比较集中的调整，之前负债和资产相互驱动的逻辑受到抑制。”吕寒表示。

中诚信国际认为，在去杠杆的过程中，流动性会趋紧或者波动性加大，这一阶段的流动性风险值得警惕。

总体来看，息差收窄和资产质量恶化导致商业银行盈利能力受损，资本压力上升，同时资金业务的广泛开展、资产配置的多元化使得流动性风险和信用风险的管控压力上升，国内商业银行的盈利性、流动性和资本充足性都在面临挑战。

展望2017年银行业，吕寒认为，中国不同类型银行的信用趋势会有所分化，大型国有银行相对平稳，中小银行则将面临更多挑战。

潜在不良余额上限在8.25万亿

随着中国经济下行，国内商业银行的资产质量恶化趋势明显。中诚信国际的对商业银行潜在不良余额的上限的进行了估算，具体是以银行业表内外信贷、类信贷资产作为潜在不良资产估算的基础，涵盖表内信贷、表内类信贷和表外类信贷三个部分，统一采用2016年6月末数据。

估算结果表明，商业银行表内信贷方面，考虑到五级分类的主观性，将不良和关注类贷款全部计入潜在的不良，截至2016年6月末的潜在不良资产余额合计为4.76万亿。

表内类信贷方面，主要考察应收款项类投资、可供出售金融资产和买入返售等科目，目前看商业银行的表内类信贷资产主要集中于前两者项下，总余额约为14.12万亿，如果按照10%-20%的比例测算不良，表内类信贷资产的潜在不良余额约为1.41至2.82万亿。

表外类信贷部分，以表内外理财的非标占比16.54%来测算，截至2016年6月末的表外类信贷资产余额约3.34万亿，如果也按照10%-20%的比例测算潜在的不良，这部分的不良余额约为0.33至0.67万亿。

中诚信国际将以上三部分加总，可以得出商业银行总体的潜在不良余额上限约为6.5万亿-8.25万亿。由于无法把所有资产穿透到底，上述估算可能把一些底层资产是标准化资产的情况也包含在内，所以该项估算可以看成是比较大的加压情景，所以这一数据远远高于银监会二季度官方披露不良数据。截至到今年6月末，商业银行不良贷款余额14373亿元，较上季末增加452亿元;商业银行不良贷款率1.75%，与上季末持平。

来源: 一财网

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