华龙证券否认5亿债券违约 债市波动刺激敏感神经

来源: 华夏时报   

时至年末，债券市场却波涛汹涌，引发市场关注。不少机构认为，由于一方面监管层货币政策态度未变，另一方面受全球经济环境影响，发达经济体国债收益率近期连续上涨，债市调整短期或仍未结束。加之，美联储周三如期宣布加息25个基点，并暗示2017年将加息三次，高于此前预估，很有可能进一步导致中国债券市场的波动加剧 。

在中国债券市场面临跌跌不休的同时，市场上爆出的任何消息都势必会引起各方的关注。12月14日晚间，一则题为《债市下跌引发华龙证券5亿违约 国海证券(6.970, 0.00, 0.00%)一负责人失联》的相关报道就吸足了市场的眼球。

澄清5亿违约“风波”

报道称，12月13日挂牌新三板的华龙证券出现了约5亿元的债券交易违约，至今尚未解决。报道引述市场人士的话称：“做的是T+0+1交易，即交易对手当天买入，第二天卖出10年期的农发债券，但是由于价格下跌，第二天华龙证券直接不要了。”

当天深夜，华龙证券紧急辟谣，称对此事件高度关注，立即对相关业务进行全面自查，经查该报道与事实严重不符。经公司研究决定，华龙证券将先于12月15日第一时间完成15国开18等债券交割，维护市场秩序，消除负面影响，并追究相关机构的有关责任。

业内人士在解读华龙证券发表的声明时表示，华龙证券此则公告起码可以解读出以下几层含意，其一，华龙证券对此事非常重视，积极处理。其二，传闻与事实的全部可能有很大出入，华龙证券目前资本充裕，并不存在资金流动性紧张问题，公司固定收益业务多年来合规经营，从未发生违约情况，事情还没到水落石出的时刻。其三，华龙证券对5亿元国开债等债券全额接盘，承担了相关损失，也表现出其有勇气、有担当的作风。其四，可能还会有秋后算账的时候，华龙证券也会追究相关机构的责任。

华夏银行(10.970, -0.12, -1.08%)一名业内人士对记者解释，华龙证券的技术性违约的大背景是本周债市接连剧烈调整，利率债出现大幅下跌。12月12日，出现“股市债市汇市三杀”，10年期国债期货主力合约T1730创该合约有史以来最大单日跌幅；12月14日，10年期国债活跃券160017收益率涨幅扩大至3bp触及3.2%关口。于是，出现了如华龙证券这样的机构，市场风险控制能力不足，既没有风险承受能力，又不想承担亏损的后果。

“此次15国开18债券之所以出现交割问题，主要是技术性原因导致。并表示，华龙证券刚刚完成百亿增资扩股，公司也没有其他重大亏损。同时，公司每天债券交易量在七八十亿左右，5个亿的债券交割没有完成不是大问题。”华龙证券固定收益业务人员告诉记者。

百亿定增创下年内极值

公开资料显示，华龙证券是甘肃省当前唯一的一家券商，于2016年1月21日在新三板挂牌上市。虽然挂牌时间不长，但华龙证券在随后抛出的第一次定增计划还是引起了各方的高度关注。

2016年8月26日华龙证券披露的定增预案显示，公司拟以不低于每股2.61元价格，发行数量不超过38亿股股票，融资额不超过100亿元。成为今年新三板最大定增预案，也是新三板继九鼎集团、九信资产、伯朗特之后，第四个抛出百亿定增的公司。

根据中国证券业协会公布的2015年度相关数据显示，华龙证券2015年底总资产、净资产和净资本分别仅为299.82亿元、45.21亿元和20.15亿元，不仅低于行业均值水平，也低于同区域内证券公司的平均水平。因此，公司需要本次增资来弥补资本实力不足的短板，提升华龙证券的业务规模发展水平。

2016年11月10日，华龙证券发布询价结果及定价公告，公告表示，11月8日，公司董事会委托甘肃省产权交易所通过在筛选后的意向投资者中竞价的方式，确定本次股份发行价格为2.61元/股，发行总股份38亿股。

据了解，目前参与此次华龙证券百亿定增的投资者中，已有3家上市公司浮出水面：读者传媒(32.970, 2.50, 8.20%)、陕国投A(7.480, 0.00, 0.00%)和陇神戎发(62.660, 0.65, 1.05%)，共计认购5.30亿元。另有一家上市公司莱克电气(47.760, 0.27, 0.57%)承认认购失败。

事实上，华龙证券的百亿定增也有着业绩支撑。根据华龙证券2016年中报显示，公司营收6.81亿元，同比下降50.75%，净利润2.79亿元，同比下降62.95%。尽管华龙证券业绩下滑严重，但相比新三板券商板块数据，华龙证券仍较为优质。

根据东财choice数据显示，新三板券商板块合计营收同比下降61.64%，净利润同比下降76.71%。华龙证券营收及净利润降幅均低于新三板券商板块超过10个百分点，数据明显好于新三板券商板块。

截止到2015年12月31日，华龙证券总资产为299.82亿元，在2015年度证券公司总资产排名中，华龙证券在125家证券公司中位列56名。

值得一提的是，华龙证券董事长李晓安也曾提到公司准备申报IPO，“我们将积极筹备IPO申报工作，加快推动公司成为现代化金融企业。”

不过，截至12月16日，华龙证券仍未发布上市辅导公告。

来源: 华夏时报

郭晓东

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