集团化转型究竟能否解决网贷成长烦恼？
【摘要】目前看来，集团化运营已经定位为互金企业走向成熟的必经阶段，也成为其囿于政策束缚的脱困之法。
6月，积木盒子升级为PINTEC集团 ，后又将集团拆分为PINTEC集团和积木集团；
7月，趣分期宣布转型升级为趣店集团；
8月，银客集团正式品牌升级为INK集团；
10月，开鑫贷升级为开鑫金服，团贷网转型为金融控股集团，爱钱进升级为凡普金科，分期乐升级为乐信集团；
12月，PPmoney亦宣布开启集团化运营；
……
今年下半年以来，互金企业扎堆向集团化方向发展俨然成为一种趋势。他们有的横向延伸，切入更多金融领域；有的垂直深挖，筑起无人能企及的高度 。目前看来，集团化运营已经定位为互金企业走向成熟的必经阶段，也成为其囿于政策束缚的脱困之法。
据媒体不完全统计，在网贷新规发布后，进行“品牌升级”或转型“集团化”的网贷平台已经超过20家，其中大多为累计交易量超百亿规模的平台。
业内比较一致的看法是，这股集团化热潮，主要是在“合规”动力下开始的。
《监管办法》第十条规定，网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品；也不得从事除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理。
这一负面清单下，一些混合经营的网贷平台因为涉足基金、保险、众筹等众多业务，已经存在违规，只能拆分业务进行集团化再以子公司的名义从事这些业务，以求规避合规风险。
总体而言，集团化升级，有助于平台将资金端和资产端隔离和分而治之，既能够应对监管新政，又可以最大程度推动各分公司间资源共享，甚至有助于形成商业闭环，实现规模效应。
然而，通过集团化升级究竟能否彻底规避网贷平台的合规风险仍旧需要具体考量。
首先互金企业集团化运作很容易陷入自融自担质疑。如乐视金融、恒大金服、格力地产旗下的海控金融等都被质疑过涉嫌自担保或自融。一些网贷平台正是在集团化运作下，通过不同业务间的关联交易，利用某项业务牌照为其他业务谋取不当的便利，如提供担保、保险等。还有一些实力较弱的平台存在通过集团化包装增强背书，企图鱼目混珠欺骗投资者的情况。
对此，有网贷行业分析师指出，集团化和实质性合规之间没有必然的联系，某些集团化现象可能表明了这些网贷平台越来越重视监管，越来越倾向于合规，最终，还是应该用穿透式监管的方法去考量业务类型到底是什么，需要分析网贷平台的产品的资金到底是从哪里来的，最后这些资金又流向哪里等，来确定是不是实质性合规。
其次，盲目进行集团化运作可能造成管理混乱。一般来说，集团化管理的核心企业必须实力雄厚，具有投资中心功能，企业管理基础好，组织机构及各项制度健全，有较强的市场开拓能力和竞争能力，且独立后的实体单位在其经营领域内具有一定的竞争优势。集团化管理不是为了集团化而集团化，而是由于企业发展到一定阶段的战略性需要。如果企业发展的积累不够，盲目进行集团化运作不仅不能发挥企业集团应有的各种功能，反而可能加重管理的混乱，对企业发展有害无益。
对于网贷行业而言，其自2007年被引入中国，至今为止发展时间不到10年，且因增长速度过快问题不断而风险高筑，加上运营经验和数据积淀不足，如果盲目进行集团化管理，或许会加重其管理的混乱，同样不利于平台的合规化发展。
随着京东金融、蚂蚁金服等互联网金融大鳄的介入，互金小公司的生存环境也越发艰难，加上行业自身风险事件频发，更加剧了行业发展环境的恶化。在外有资本巨头蚕食市场，内有风险隐忧不得解的情况下，互金行业面临整体衰退似乎已成定局，后期能否逆势而上冲出困局，让我们且行且看。
草木金融
互金圈儿小石子一颗……
