投资干货：为啥你越理财越穷？那是因为你不懂得资产配置！

作者: 互金投资手记   

2016年还有不到10天就过去了。在这一年里，有的人赚得满钵，有的人却越理财越穷，至于网贷投资者踩雷的也不在少数。究其原因就是大家在投资理财前没有做好资产配置。简单来说，互金投资手记认为资产配置就是通过投资不同类型的品种，从而降低风险，实现财富的保值增值。

在投资理财时，互金投资手记建议大家树立这样的观念：在确保本金安全的情况下追求最大收益。

降低投资风险，实现财富保值增值

风险与收益从来都是相悖的一对孪生兄弟。高收益必然伴随着高风险。而资产配置可以在两者之间做到最有策略。在变幻莫测的市场，资产配置可以帮助我们降低甚至规避单一市场下跌带来的资金损失。通过灵活调整投资比例，实现财富的保值增值。

举个栗子，投资人A和投资人B各有100万资金。A做了资产配置，30%投资基金、30%投资股市、20%投资网贷、20%投资固收理财，而B没有做资产配置，全部投资股市。两人均在2015年遭遇股灾，股价均暴跌50%。结果，B直接亏损了50%，到现在还被套着；B由于做了资产配置，实际上亏损了15%，由于分散投资，当年整体投资并没有亏损。

“全球资产配置之父”加里·布林森就说过：“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

低利率状态下，投资收益不断下降

随着中国经济进入L型新常态之下，为了刺激经济，银行存款不断下调，如果考虑通货膨胀，已经进入了零利率，甚至负利率状态下。与此同时，不管是股市还是债市，以及网贷行业，投资收益都在下降。

去年股灾以来，股市投资缺乏持续性，债市风险逐渐加大，前段时间甚至出现暴跌，各类资产的收益持续下降，单一投资品种很难获得令人满意的投资收益。

网贷收益也从起初20%以上的收益降到如今的不到10%。自8月24日《暂行办法》出台后，网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，明年收益还将持续下降。

合理规划资金，以备不时之需 

做资产配置还有一个原因，就是考虑到急需用钱的因素。例如突发事故、生病求医、突发性消费、养老等。这些情况都意味着立即用钱，对资金的流动性要求极高。如果把全部资金投资到网贷、股市、债市等就很可能满足不了。

如何进行资产配置？

有的人可能会说，资产配置都是土豪的玩法，其实并不是，虽然现在资金不多，但是坚持做资产配置，通过长期的财富积累，就像滚雪球一样，源源不断的保值增值。

标准普尔家庭资产配置法

配置前，首先要考虑到“风险性、流动性、收益性”三大要素。业内比较受欢迎的方式是：标准普尔家庭资产象限图。

“标准普尔家庭资产象限图”把家庭资产分成“日常开销、家庭保障、创造收益、保本升值”四个账户，分别按照1:2:3:4的比例配置。每个账户的作用也各不相同，所以资金的投资渠道也各不相同。理论上讲，拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。

资金“重要性-紧迫性”配置法

不过，互金投资手记认为这种方式更适合中高收入者，对普通老百姓并不适用。一是咱们的收入相对较低，二是绝大部分家庭的大多数资金都用于房贷车贷，实际可投资的资金并充裕。

互金投资手记手记建议大家按照“重要性—紧迫性象限图”来配置资金。这种投资方式，更加注重资金的时间行和重要性。

比如说贷款保险就包含了车贷房贷等，这部分是每个月都必须按时支出的，而且数额较大，属于既紧急又重要；而日常开销虽然每时每刻都在支出，却没那么重要，属于紧急但不重要；额外消费中的旅游度假，朋友聚会总不是天天有吧，属于既不重要又不紧急；投资理财部分，目的是为了增加家庭收入，属于重要但不紧急。

投资品种风险配置模型

以上是从资金需求方面出发，进行的资产配置。那么如果从投资产品出发，如何来配置呢？我们可以用以下的模型来进行配置。

大家是不是觉得很眼熟，像马斯洛需求层次理论。投资大鳄巴菲特说过一句著名的话，“别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧”。其实，另一个角度来看，投资也是人性的反映，特别是贪婪。投资人往往在追求收益的时候忽略了安全，就是贪婪的表现。

通过以上模型，很好的将各类投资品种和人的需求层次以及风险性进行一一对应。

如何衡量资产配置效果？

除此之外，如何来衡量和计算资产配置的收益呢？在这里互金投资手记给大家介绍一个公式，叫做“夏普比率”。他的作用就是通过调整后计算出的收益率来衡量组合投资的风险和收益。

夏普比率=（投资组合预期收益率）-无风险利率/投资组合标准差

夏普比率为正值，说明投资超过了无风险利率比率越大获得的收益越高。其中无风险利率一般以同期国债收益率或者同期银行存款利率来衡量。至于来计算由于文章过长，互金投资手记放在下一篇中给大家分析讲解。

互金投资手记

互联网金融资深人士、独立财经评论人，知名高校金融专业背景，5年投资经历，先后从事财经记者、证券分析师、财经专栏作家、互金平台运营等工作，擅长股票、基金、保险、互金理财产品投资，曾独家报道浙江某市首个P2P跑路事件，挖掘过数只翻倍牛股深度分析过体育足球、人工智能、新能源汽车、智能医疗、苹果产业链等一系列投资案例。坚持“盈利不贪、合理分散！操作不急，理性稳健！品种不乱，熟悉为先！”的投资理念。