券商遭最严监管年：58家评级下调 4家被立案调查

来源: 券商中国   

2016年，证券行业迎来了“史上最严监管年”，也被视作“券商风控年”。

在“依法、全面、从严”监管政策环境之下，证券公司合规风控管理升至第一位，全年券商的投行业务、新三板业务接连爆发风险事件，频繁遭受监管部门的处罚，2016年超六成券商分类评价“惨遭下调”，更令全行业大跌眼镜。

4家券商被证监会立案调查

据记者梳理，截至12月29日，今年有4家证券公司分别因“保荐业务、独立顾问业务及新三板业务”被证监会立案调查，分别是兴业证券(7.630, 0.00, 0.00%)、西南证券(7.120, 0.00, 0.00%)、中德证券和中泰证券。广发证券(16.750, 0.00, 0.00%)、海通证券(15.320, 0.00, 0.00%)、华泰证券(17.870, 0.00, 0.00%)和方正证券(7.550, 0.00, 0.00%)等4家券商因“未按规定对客户的身份信息进行审查和了解”总计罚没金额接近2.4亿元。

此外，5家券商投行业务被责令限期改正、出具警示函；2家券商被暂停新三板开户业务6个月；1家券商因“直接参与信用评级报告修改”公司债承销资格被暂停6个月；1家券商被证监会责令暂停新开证券账户六个月。

2016年，监管部门重点针对IPO项目进行排雷。针对保荐机构在IPO环节中，存在的“审慎核查不足，专业把关不够，出具的保荐书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”等行为，监管当局正在考虑将保荐业务纳入证券公司的整个风险控制体系之内，处罚措施甚至会升级为“撤销保荐业务牌照”。

2016年，证监局罚单不少，以下是北京、广东、上海、深圳四地证监局对券商开的罚单：

券商中国记者统计，截至12月29日，今年有2家证券公司因资管业务风控不善被要求责令改正；至少8家券商因公司债业务违规被采取行政监管措施；2家券商研报因“存在重大敏感信息使用审慎性不足的情况”被责令增加内部合规检查次数；4家券商因代销金融产品业务违规被采取行政监管措施；1家券商因“存在短信平台系统管理和使用不规范”而被出具警示函；1家券商 “恶意砸盘”被限制新增做市业务三个月。

58家券商分类评价“惨遭”降级

说今年是风控年，直接体现为，超6成券商分类评级下调。

今年7月份，证监会公布2016年证券公司分类评级结果，95家参评券商58家评级下滑、30家评级持平、仅7家评级上升。行业内一片唏嘘，无不用“惨烈”二字形容。

2015年27家被评为AA级的证券公司，今年仅剩下了6家。其中，中信证券(15.920, 0.00, 0.00%)、华泰证券、海通证券、广发证券、国信证券(15.570, 0.00, 0.00%)、长江证券(10.140, 0.00, 0.00%)、兴业证券、国开证券、东兴证券(20.050, 0.00, 0.00%)更是直接滑出A类证券公司之列。

券商中国记者根据分类评级规则推测以及行业人士的采访，得出此次扣分三大主因：场外配资信息系统违规接入、两融违规操作招来的罚单，以及新三板业务中的违规行为。

分类评级下调对券商正常展业、创新业务开展、缴纳证券投资者保护基金金额、银行间资金授信等带来影响。证券公司分类结果已被证监会作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件。

48家券商被股转系统“开罚单”

行业人士预测，2016年券商因新三板业务频繁遭受股转系统处罚，或将成为2017年分类评级扣分的“重灾区”。

截至12月29日，今年共有48家券商因新三板业务被全国股转系统处罚，被罚次数73次。

其中，股转系统对3家券商做出了3次“公开谴责/通报批评”的纪律处分。在自律监管措施方面，股转系统对券商所开具的“提交书面承诺”罚单最多，共28次，其次是“出具警示函”处罚，共23次，22次“约见谈话”，12次“责令改正”。“未持续督导挂牌企业的信披违规问题、为不合格投资者开立账户及尽职调查不彻底”是券商们最容易犯的“错”。

债券违约“埋”地雷

据Wind统计，截至12月27日，2016年券商承销债券总额为5.11万亿元，比去年多承销了2万亿；而债券发行数量突破6000只，同比增长近六成。2016年债券发行数量超过100只的券商有17家，而2015年有9家。

不断攀出新高的数据，一方面让券商享受着债券承销业务收入硕果，另一方面担忧着或正忙碌着债券违约和监管处罚。

今年以来债券违约事件频繁发生，券商债券承销监管迎来最为严厉的政策。

据记者了解，今年10月8日至11月30日，监管部门将就债券问题进行现场检查，11月初，证监会就通报了券商公司债券业务专项检查结果，华金证券就由于“直接参与信用评级报告修改，损害评级工作独立性”，其公司债承销资格被暂停6个月；另一家因未有效执行投资者适当性制度而被出具警示函。

今年9月份，监管部门召集 97家开展公司债券业务的券商注重公司债存续期管理，针对券商“业务制度不健全、承销业务不规范、尽职调查不勤勉、受托管理未尽责”四大违法违规行为列出认定标准及处罚措施。

监管层强调称，未来“五位一体，多方协作”的监管体系将秉持“从严监管”理念，全面加强公司债券市场中介机构监管，极力排除“增量”风险。接下来公司债监管重点将集中于信息披露监管和募集资金用途监管两方面。

监管部门将围绕“强化风险防范、规范子公司业务、稳妥有效降杠杆、加强资本约束、开展现场检查”五大部署展开，未来将针对多个业务条线开展大检查，集中在新三板业务、投行业务及投资咨询业务。

券商中国记者据Wind统计，截至12月27日，今年以来发生违约的债券计78只，债券余额共计388.94亿元。而2015年发生违约的22只债券涉及金额126.1亿元，2014年违约债券6只涉资13.4亿元。2016年违约债券余额远远超过2015年和2014年违约债券余额总和，是前两年总和的近三倍；违约债券数量也基本是前两年的2.8倍。

涉及的证券公司分别是，申万宏源(6.250, 0.00, 0.00%)、中信证券、国泰君安(18.480, 0.00, 0.00%)、中原证券、新时代证券、国海证券(6.970, 0.00, 0.00%)、华林证券、渤海证券、信达证券及国信证券。其中，国泰君安涉及的违约债券是和交通银行(5.740, 0.00, 0.00%)联合承揽的“15川煤炭CP001”，发行人为四川煤炭产业集团。

来源: 券商中国

郭晓东

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