火球理财孟庆彪：致投资者的一封信

作者: 孟庆彪   

致投资者的信

尊敬的投资者们：

2016年，火球理财完成了接近20亿的贷款交易额，比2015年增长170％；由火球体系内公司直接开展的贷款业务占比达到53%，比2015年增长1183%；年度坏账率0.033%，理财项目全部如期兑付；同时，2016年火球完成了B轮融资，引入了战略性的股东，并首次实现单月盈利和年度盈利，仅归属于火球理财业务的未经审计的全年净利润已在千万级。

对比一些规模更大的、更优秀的公司，这份成绩单其实并没有什么值得夸耀的。但放眼整个金融市场、整个互联网市场，在经济持续萧条、监管逾趋严格的情况下，我觉得火球团队这一年干得还不赖。

从火球成立到现在眨眼间就三年了，从一个初创公司变成了一个“老”平台。我很感激每一位正在或曾经在火球理财的投资者，是你们的信任和支持使我和团队有信心去开拓贷款业务，有动力去研究新的产品和技术。尤其是当2016年我们跟随市场进行降息时，更多的投资者选择的不是转向更高息的理财平台，而是支持我们去用更低的利率竞争贷款市场。对此，我们能够回报的就是用我们的努力和专业去管理风险，让你们理财能更安心。我的初心始终没有变，支持我一直努力经营公司并寻求突破的内驱力始终是那三点：为用户负责、为团队负责、为股东负责。

2016年回顾

一年前，在上一封《致投资者的信》中，在其中展望16年的发展规划时，我提出了三点：

1）发展直营车贷业务。

2）向监管合规方向改进。

3）控制发展步伐，稳健经营。

针对这三点，我回顾和总结下我们做了些什么。

在2016年1月，孵化并成立了“搬运工汽车”品牌，由创始人曹帅负责运营，火球拥有40％的股份。搬运工这个名字来自于曹帅常挂在嘴上的一句话，因为他和他的团队大部分都是汽车销售出身，“我们不卖车，我们是汽车的搬运工”，所以名字就愉快的决定了。搬运工汽车为新车的经销商提供贷款中介服务，管理车辆安全，并提供代销服务，收取贷款中介费和代销服务费。当然，在创立公司时，我和曹帅都非常看好新车经销商贷款这块市场，不过也深知这个市场竞争的激烈性。当时最主流的贷款方式是“押证不押车”，也就是把一些重要的手续留下，车子还摆在经销商自己的店铺或其他地方。搬运工没有选择跟随这种市场策略，而是把风控放在第一位，要求所有车子必须停放在搬运工的车位或者停车场。这样做换来的结果是开业两个月一单业务都没做成。不过我们深信这样的风控才是对的，并且在其它方面比如贷款灵活度、流程简便度等服务环节不断去创新，随着其它“押证”的公司开始暴露风险，搬运工迎来了爆炸式的增长。

2016全年，搬运工从0做起，累计完成了8.6亿贷款，涉及6555台车，坏帐率为0。同时，搬运工的部分资产已经对接了中华联合保险公司的履约险，资金端也增加了苏宁小贷等偏传统的金融机构。在完成所有这些事的同时，搬运工汽车并没有对外融资，一直在保持盈利（搬运工独立核算，盈利未计入火球理财）。

除了新车的经销商，我们还在努力推进针对二手车的车商贷款服务。在2016年10月，“火球时代”品牌正式推出，在重庆首先试点，沿用搬运工的“押车”模式，专做超豪华车型的车商贷款服务。与新车不同的是，二手车是非标准化的，每辆车都不一样，所以不可能放置在仓库中，必须在店面中供顾客挑选，所以每个店面都派风控驻扎看管店面车辆，并监管财务、车辆交易全流程。

当然，也有不成功的尝试。从2016年4月份开始筹备并在7月份开始在徐州运营的个人二手车抵押贷款业务，在运营了5个月之后，我们发现风险和收益并不匹配，在外部市场激烈竞争的情况下，风险已经与信用贷款相差无几，但利率却低很多，并且我们坚持的风控标准无法带来足够的业务量来产生利润。因此我们暂时终止了这项业务。

2016年以来，监管政策陆续发布，逐渐明细了对网贷行业的定位、业务边界、监管标准。我们在合规化方面做了很多努力：

1）去活期化是贯彻全年的硬任务。在4月份推出了属于火球理财的散标产品“阳光直投”，并努力将阳光直投的体验不断提高，同时给予额外的奖励，引导大家投资。随后，对小火球的模式进行了更彻底的合规化改造，将资产证券化的模式改为自动投标的模式，在尽最大努力保证高流动性体验的同时使产品合规。火球计划的模式改造也已经在进行中。

2）与开展资金存管业务的银行反复沟通，在进行了多轮审查和验证后，大概率会在2017年完成存管系统上线。

3）积极配合监管部门的工作，在2016年完成了由北京网贷协会和北京市金融局牵头的律师事务所审查和会计师事务所的审查工作。

稳健经营说起来容易，做起来并不简单。稳健一方面是为了控制风险，另一方面是为了追求可持续发展。 直营贷款业务发展起来是其中的关键，因为在经济持续不景气的大环境下，没有什么比把风险控制在自己手里更稳妥的方式了。也正因为直营的贷款业务取得了大幅增长，我们才有底气进一步削减“代销”“合作”类的业务。2016年我和团队拒绝了大部分的资产合作邀约，即使有一部分是来自于股东的推荐。稳健经营的策略带来了交易额的稳步增长、直营贷款业务占比的大幅提升，保持了低坏账率，并且带来了在寒冬中可持续发展的关键——利润。

对行业的看法

我认为2017年对于贷款业务来说会比2016年更艰难。为了维护汇率稳定，各类资产价格下跌的概率远大于上涨概率；对于房地产行业的严格调控会造成各行各业的连锁反应，毕竟房地产和相关产业链在我国GDP的贡献率中占据了较大值。一层层传导下来，最后的结果就是，对于小微企业的贷款也好、个人的贷款也好，还款能力的不确定性肯定会进一步加大。

不过这些困难也会造就市场机会。从理财行业的角度来说，收益率高于银行的固收产品吸引力还是很大的，因为股市、房产暂时来说都没太好的投资机会。从贷款行业的角度来说，正因为大家风控都不好做，只要比别人做得好一点点，就可能带来显著的竞争优势。

另外一个已经在发生的并且会持续发生的趋势是，“互联网金融公司”会逐渐向“金融集团”和“金融科技公司”方向衍变，火球也不会例外。这是市场竞争的必然趋势，单纯的产品创新、模式创新已经带来不了什么额外的“红利”，并且在强监管下理财产品本身能创新的空间也没有太多。所以横向发展和纵深发展就是必然选择。我认为“金融科技”企业会在未来活得更好，未掌握核心技术的公司会在未来逐渐失去竞争力。这里说的科技，至少可以带来三个方面的改变：提高生产效率、降低运营成本、提高风险管理能力。

2017年规划

我把火球2017年的发展规划分为三个方向：在线理财业务、贷款业务、证券业务。

对于在线理财业务，也就是火球理财平台，2017年有三个需要“继续”完成的任务：

1）继续完成合规性改造。我们的计划是，在尽量保证用户体验的前提下，将火球计划也改为小火球的自动投标模式；对于自动投标产品，给投资者更多的自主权，并且在没有合适的债权匹配时份额自动赎回。

2）继续提高用户体验。在2016年的下半年，围绕提升用户体验这个目标，火球理财进行了多个版本的更新，从大家的反馈中，我认为无论是使用体验还是服务质量都有显著的提高。在2017年，用户体验依然是重中之重。

3）继续保持盈利，输出正向的现金流，保证公司各项业务和运营能够稳健开展。

贷款业务有三个子方向需要发展，分别是搬运工汽车的新车车商贷款业务、火球时代的二手车车商贷款业务、以及一个全新的围绕个人信用管理的产品。这些贷款业务虽然在贷款客户、风控方式上各不相同，但共同点是将向火球理财输出资产。

这里稍微说下搬运工汽车。虽然取得了一定的成绩，但我和曹帅都意识到还有很多方面有提升的空间。在风控上，随着需要管理的汽车的不断增多，搬运工汽车正在组建一支专业的保安团队，通过现场管理和远程监控等手段做到7*24的严密监管，保证资产安全。针对汽车的物流运输环节，也会谨慎筛选合作的物流公司，并投入更多的人力物力去紧密跟踪车辆的运输过程。业务方面，搬运工汽车计划针对不同的城市和不同类型的车商定制一系列新的贷款产品，打入外地市场。当然，跨城市的团队管理和风控管理也是搬运工汽车面临的挑战。

证券业务是一块将要独立开拓的业务线，暂时跟火球理财的关系不大，因为国家既不允许投资股票也不让开展配资业务。但是客观地说，证券确实是资产配置的一个重要方向，只不过中国大部分散户都赚不到钱。如果把眼光放长远，我会认为股市迟早会向着机构化的方向发展，因此火球也早早注册和备案了私募公司。我们将会尝试研发跟数据、交易相关的新技术，争取能有一天推出针对二级市场的私募产品，为大家增加新的赚钱方式。

最后，我想说的是，我们的所有努力、所有计划，都围绕着安全理财这个核心目标。希望稳健型投资者能够继续支持火球团队，继续选择火球理财！

谢谢！

孟庆彪

孟庆彪

火球网CEO