存管倒计时：焦虑与不安，潮水的方向在哪

作者: yijuwang   

银行存管，对于2017年的网贷行业来说，是一出重头戏。无论是监管层还是投资人，都时刻把目光聚焦在平台银行存管的问题上。有所不同的是，前者希望通过监管手段，进一步淘汰一批平台，而后者则希望，通过银行存管，进一步增加投资环境的安全。

某第三方网贷门户本月发布的数据显示，截止目前，全国正常运营的网贷平台数量为2335家，这其中，有122家正式上线了银行存管，另有一百多家宣布已经和银行签订了存管协议，正在做技术对接。 

这两类存管平台（正式上线的和宣布签完协议的）累计数量为261家，约占平台总数的11%，剩下的89%均没有对存管与否作出表态，这不禁让人想问，网贷行业是否将要面临一场清洗运动？ 

大限将至，无动于衷？ 

2月23日，中国银监会发布了《网络借贷资金存管业务指引》，明确了网贷平台的存管形式和存管条件，并给出了6个月的过渡期，也就是到今年的八月份。这刚好迎合了2016年8月《网贷暂行办法》给出的12个月的整改时间。 

也就是说，在半年的时间里，所有平台都要按规定上线存管。这对平台来说，意味着什么？

从去年完成存管的平台的经历来看，半年时间似乎显得有些紧迫。因为光与银行签署协议、准备手续与流程，就要花费一两个月的时间，再加上系统的技术对接至少花费两个月（视平台和银行而定），这样一算，让人想起一句名言：留给“中国队”的时间不多了。而现在已经是下旬，转眼3月就过去了。对于连存管协议都还没签订的平台，显然迫在眉睫。

在倒计时的时段里，无动于衷的平台到底有何苦衷，笔者归类了以下三种。

第一种是观望型。从暂行办法发布以后，银监会又发布了多条指引作为补充，如备案指引、存管指引，与此同时，多地又出台了地方性的监管细则。这表明了监管动力是由上至下来推进的，许多规定的操作办法还不太明确，平台按兵不动，是想等监管的拍板以及观望同业者的做法。 

第二种是无奈型。都知道网贷行业实现盈利的平台只有1%左右，大部分平台还是不赚钱的。上一次存管，费用不菲，这可能让许多小平台的财务报表雪上加霜，对存管想说爱你不容易。 

第三种是悲观型。监管高压下，淘汰一批平台是在所难免。当年风生水起的信托行业，在整治以后，到头来也只剩下几十家，以后网贷行业会不会步入信托的后尘，还有待观察。明知自己要被淘汰，这时候做银行存管也是多余，不如再等等，而后决定体面退出或是转型。 

当然，对于一心做存管的平台，也并非那么绝望，监管做出了一些降低存管要求的调整，新的《存管指引》也给出了一定的宽限，比如允许存管系统外包开发、平台不需要成立专门的部门负责存管等。 

而且，越来越多的银行宣布开放存管业务，包括国有行农行和建行，以及互联网民营银行，不再只局限于对接城商银行，平台存管有了更多的选择。

存管即安全吗 

说存管即合规，可能没错，但如果说存管即安全，就未必见得。去年，行业就有爆出上线存管的某平台卷款跑路，引起人们热议和对存管的质疑。 

存管不是免死牌，它只是强心剂。银行存管只是对投资资金与平台进行隔离，一定程度上防范平台卷款跑路的风险。但这并不会改变平台是中介的本质，作为中介机构的网贷平台，不能进行交易担保，更不能借用存管进行夸大宣传安全性。 

说到底，投资人选择平台，还是要重点看平台的风控模式以及盈利模式。风控做得好，坏账率就低，再加上能持续盈利，这样的平台十有八九不会跑。 

但话说回来，能看懂看透这些的投资人，又能有多少呢？降息大潮已至，当网贷行业高回报的光环褪去以后，高风险也会随着监管的逼近而退去，剩下的，都是真爱。

yijuwang

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