楼市调控下获资本青睐 这家住房金融公司做对了什么？

   

 始于2016年10月的房地产调控，让一线城市与部分热点城市的房价上涨势头收到遏制，也令住房金融相关行业收缩、资本观望，一些曾被热捧的创业公司甚至传出裁员过冬的消息。凛冽寒风中，一家成立一年半、专注住房金融服务的年轻创业公司却“逆流而上”，宣布完成2亿元B轮融资。在持续的调控背景下，究竟凭借什么令资本青眼有加？

战略准备和快速反应，打消了投资人的顾虑

“几乎每个投资人都会问我一遍，楼市不好了你们咋办？” 大道金服董事长柳博笑着说。2015年7月创立的大道金服，以首创的产权交易保险模式切入二手房交易市场。成立5个月，大道获得了红杉资本领投、PAG集团跟投的A轮融资；最近，大道再获2亿人民币的B轮融资，领投的是华兴私募股权基金，老股东红杉资本、PAG继续跟投。

“房地产市场存在巨大的不确定性，这一点我们在设计商业模式之初就考虑到了。”柳博坦承，2016年下半年调控揭幕以后，大道金服在与地产交易有关的业务也受到了一定的影响； 但是，团队对于房地产的周期性从一开始就有清醒的认识，战略上作了准备，当交易大环境遇冷时，迅速把非交易领域的备用弹药及时打了出来，保证了业绩依然超预算。

所谓的“备用弹药”，指的是大道另一款核心产品“提放保”，这块产品不涉及房产买卖，针对小微客户在碰到经营资金周转问题时“用款急”的特点，通过引入保险，提升了银行办理抵押贷款的放款效率，对于小微客户的融资是一个创新。大道用非交易拳头产品迅速对冲了交易类业务短期不确定的风险，而与大道相比，许多主打住房交易金融服务的公司则措手不及，不得不断臂求生。

事实上，机构拓展方面，感受反而更微妙。大道金服的总裁徐约可回顾说：“大环境的波动使银行机构更全面地看到大道模式的抗压性。楼市寒流后，我们在市场上的认可度更高，不断地和新的银行和保险公司达成了合作。”目前，大道金服除了与光大银行、邮储银行、中原银行、太平洋财险、众安保险、中华联合保险等进行了总对总合作之外，全国数百家房产中介也签约成为大道金服的合作伙伴。每个月大道的业务突破了2000笔，其中一半是主打的保险类业务。正是这些一个个扎实的数据，打消了投资机构的顾虑。

用数字证明自己，或许与大道金服创始团队的基因有关系。大道中高层里80%来自于银行，高层管理团队来自于平安银行总行个贷管理团队，这个团队曾获2008年《亚洲银行家》中国区最佳个人信贷大奖；创始人柳博是中国知名个人信贷专家，曾任深圳发展银行总行零售银行代理条线长、平安银行总行零售总监，在中美金融业各拥有十年的管理经验；总裁徐约可同样来自于平安银行。

银行基因促“交易保”落地，团队花了一年打地基

说起来，大道金服并不是柳博第一家创业的公司。创立大道之前，他于2014年7月从银行高管的位置转身，和自己的多位老部下一起创立了专注于中大金额无担保个人贷款的大数金融。去找投资时，由于业务模式已在他们过往的从业经历里得到过验证，整个团队也很成熟，红杉资本一出手就给了1个亿人民币的天使投资。徐约可也是大数金融创始团队的成员之一。

到2015年大数业务走上正轨，甚至比投资人预期还好的时候，盘旋在柳博脑海里的“产权保险”梦就落地发芽了，这就有了大道金服的诞生。“其实我从银行出来创业之初，就有两个事想干，一个是无担保贷款，一个就是产权交易保险。考虑到初期必需足够的专注，因此我先选择了模式更加成熟的小微贷款，这就诞生了大数金融。”柳博表示。

万事开头难。与小微贷款业务比起来，大道金服的产权保险模式，在欧美国家比较成熟，但在中国是一个全新的概念、全新的事物——

国内二手房交易中人们司空见惯的是“过桥贷款”、“赎楼”，存在赎楼、抵押、按揭等多个环节，交易流程往往长达两个月以上；并且过桥贷款大多由担保公司或小贷公司提供，鱼龙混杂，各种隐患潜伏其中。而在以“交易保”命名的产权交易保险模式下，房产买卖双方则先购买一份产权交易保险，买方银行见保单提前发放按揭贷款，用于归还卖方按揭贷款和支付卖方，卖方可提前获得房款，买方可提前拿到房子，交割完成之后再办理过户、抵押等复杂操作手续。整个过程下来，消费者付出的成本比老的“过桥赎楼”相比，省了一半的成本，效率加快，资金安全也让人放心得多。

但是，前端简单的背后，需要的是大道在后端去改变几个关联行业的习惯，重构整个房地产交易的流程。徐约可回顾说，团队差不多花了一年多的时间去打地基，去检验这套新东西是否真正能够在国内落地——与各家体量庞大的银行、保险公司系统具体的线上对接，是这个过程中非常耗时耗力的事，这才是决定竞争优势的“软实力”。

“在中国落地产权交易保险模式，背后需要的是房地产交易、法规政策、信贷业务以及保险产品设计的底层逻辑都了解，才能解构并设计出适应中国国情的解决方案。”柳博说，中国和欧美无论是法律环境还是信贷文化都大相径庭，简单照搬欧美做法会捧得头破血流。他所言非虚。一个典型例子是美国最大的产权交易保险公司“First American Title Insurance Company”早在2004年就在北京设立了办事处，准备在中国市场大展拳脚，可惜由于两国法律和市场环境相差太大，本土化实验折翼，最终只能撤离中国。

从有到优，大道已画好赛道，年底实现盈利

 大道金服这两年来的外部环境并不算“理想”。首先是轰轰烈烈的互联网创业热潮过去，投资机构对创业公司的打量更加“挑剔”；此外，大道身处的住房金融领域，从2016年10月开始的全国多个城市同步开启的楼市大调控，目前并无退温的迹象。许多以“互联网化”口号切入、曾经被资本追捧的互联网中介创业公司，骤受冲击下被迫以裁员收缩应对。

也正因为如此，大道所做的一切对于行业来说，可能更具启发意义。

回顾大道成立以来的发展，徐约可划分了两个时间段：

 “2015-2016年是一个从无到有的过程”。徐约可回忆，由于房地产业务的特殊性，各地的交易流程、政策各不相同，百废待兴。这一过程徐约可着墨不多，但是在大道金服出现以前，国内从未出现过一家全国性的住房金融服务平台。在2016年3月宣布“交易保”落地并与邮储银行、众安保险和中原地产总对总合作前。“这个从无到有的过程，我们流汗又流泪，滋味不好受。”

 “B轮融资后，将会是一个从有到优的过程。”徐约可认为，创业公司的特点就是根据出现的问题和面临的形势快速应对、调整。“初期业务要先跑开，没办法精耕细作，现在必须去补这一课。”徐约可说。从2016年底开始，大道在版图的扩张上挑选更精细，在业务流程的标准化、系统化、电子化上则大大加快了进程，内部统称“三化”，甚至对公司架构进行了部分调整。

融资宣布当天，公司内传来好消息，大道核心系统升级完成，现阶段所有产品都实现线上化、风控自动审批模块上线，有效降低审批时长。一系列自动化功能的实现，意味着“让住房交易更简单”的使命往前又迈出了一大步，也意味着大道作为“软实力”的护城河又拓宽了一大段。

赛道已经画好，能否脱颖而出？徐约可说，2018年可以初步见分晓。至于公司盈利？“今年年底就可以实现”。

依凡

黄依凡，金评媒记者。