现金贷引发的关注点和现实存在的争议

   

自从银监会出台要整顿现在贷之后，现金贷在整个行业中已经引起了非常大的重视。

但现实是各大媒体、包括很多研究者都把关注点放在现金贷的标签上：1、高利贷。2、野蛮催收问题。3、滥用个人信息。难道只有这些吗？现金贷业务的归属问题、安全问题、获客能力等问题会不会也是我们研究的重点。

现金贷的归属问题

目前现金贷在银监会的指导意见里，更多地是划到了互联网金融或者说网贷的监管范畴里，但是从某些地方，比如说黑龙江下发的规定里，更多地看到的是它把现金贷归纳到小贷业务里去。

目前很多现金贷业务的平台里，他们的共同特点就是：1、它既不是金融机构。2、它也不是网贷。为什么这么说？其实研究者更多地把它归纳为小贷公司的级别，因为它的资金大部分都来源于机构资金。比如说银行、信托、传统上市公司，甚至有些来自于P2P授信的资金，更多的玩法或者业务的实质的来源就是拿到更多的授信资金去放贷，所以它更多的业务来自于机构的授信资金，然后他把这一部分授信资金通过一定的成本自己去兜底、做放贷业务。从这个实体来看，目前的大多数的现金贷机构在做的业务是小贷公司的业务，基本上完全符合网络小贷的业务。这样的业务如果从监管上来看，其实它是在做一些灰色地带的东西。

民间借贷所有的操作基本上都是以超级放款人的方式来进行放款，自己承诺保本、保息、兜底，从机构资金拿到偏低的资金成本，然后以高利贷或者叫以高息、高利率的方式放贷给现金贷借款需求人，然后获取利差。从这样一个业务实体来看，理论上来说，目前的很多现金贷应该是属于网络小贷。

现金贷带来的一些社会问题

1、高利贷的问题。但高利贷问题通过市场是能够解决的。市场带来了金融业务的利率市场化，在传统的网贷业务里，我们都能够非常清晰地看到，这么多年来网贷的利率包括网贷在线下资产获取利率的问题基本上都得到了很大的解决。

2、现金贷业务竞争格局一旦出现，市场化也会让利率慢慢变低，利率变低了之后，大家对于贷后的监管等问题也会变得越来越少。所以社会问题里暴力催收的事情也会在这个市场化上慢慢得到改善的。

3、个人信息泄露问题。因为个人信息泄露在传统的互联网金融业务里和网贷里都没有得到很好的解决，因为目前的信息安全在互联网里是大家非常不注重的，而且现金贷里有很多后来者和越来越多的创业者更多关注的是现金贷目前所带来的高利润，从而往这个行业去冲，他们对于个人信息的安全以及风控的把握都非常弱，更多地看重的是商业模型，就是高额借款利率和高额坏账率是否匹配的问题，从而进入这一行业。

现金贷在风控角度上是伪命题

从需求和风控的角度上讲，现金贷是伪命题，任何一个人都可以从现金贷平台借款，但是没有接入征信，没有任何抵押，可以说逾期坏账没有成本，目前现金贷实际风控手段就是数据积累，引入，高费用，让借款人借东补西，这样一来导致的后果就是两个，一个是现金贷让无数小白背负巨额债务，另一个就是成为骗贷者的天堂。

第一、在现金贷的发展后期，一是利率市场化的问题，二是场景的问题。它更多会趋向于最传统的现金贷，它会慢慢地对有需求的人进行放款。

第二、关于骗贷者的天堂的事情，在中国这个事情非常典型，包括P2P的投资也是一样的，所以现在整体的情况就是因为有很多的后来者把关注的点都放在获客上，而没有关注到现金贷本身的技术业务或者风控上，所以导致了骗贷者或者羊毛党行业或者产业的诞生，但是随着市场化慢慢趋近平稳，骗贷者或者羊毛党这样的产业也会慢慢地被打消。

第三、如果说现金贷的业务的利润慢慢地不会像目前这么庞大的格局的情况下，那么能给到骗贷者的利润空间也是非常小的。

所以不难看出，现金贷商业模式更多的是套用利差模式去服务借款人。而在现金贷金融业务里关注到的风控、数据或者是放款速度的能力相对来说还是比较差一点。但是银行系或者是电商系更多的反而是关注这一块，他们对于获客的开支相对少一些的原因是因为他们目前的客户量本身就比较大。目前，银行系或者电商系更多是切入到消费场景里去给需要现金的人做现金业务，所以它的审批率本身是越来越场景的，所以它的转化率相对来说会高一些。但是网贷系这一块更多的是来源于它的利差的商业模型，所以目前我们看到的它的成功比率反而比银行系和电商系高。

从事现金贷需要牌照吗？

如果从金融监管来看，网络小贷本身需要的是金融牌照，为什么？因为金融的监管是对于放贷机构或者金融机构的杠杆限制，但是从目前的现金贷机构来看，它是没有杠杆限制的。没有杠杆限制会带来什么样的问题？那就是它通过互联网不断地去放大杠杆、通过获客不断地去加大杠杆，那么整体的金融风险的堆积就会非常严重，这样的一个风险堆积对于存量用户或者是对现有的增量用户的影响是非常大的。为什么互联网金融或者P2P的监管里提出的一个非常大的点，就是对于债权转让需要做穿透式的也要做非常清晰的监管。原因是相同的，如果说现金贷采用超级放款人的模式去获取授信，通过授信资金和借款资金的利差以及填补坏账的东西去赚取高额的利润点，那么它的整体属性理论上应该属于金融范畴。

现金贷的发展空间

现金贷业务是一个超万亿级别的规模，所以在整体的情况来看，整个中国的现金贷业务还会有很大的发展空间，但是它会慢慢地向一些金融场景化去发生改变。包括传统的金融机构、银行、消费金融公司都会慢慢去切入这一块，而且他们的切入会带来市场的正常化：1、传统的金融机构会打掉高利贷的行为，让市场慢慢变得干净。传统的金融机构进入到现金贷业务里，整体的竞争格局就会慢慢凸显，那些没有拥有大数据风控或者资金优势的现金贷业务的从业者会慢慢地被市场所淘汰。同时，现有的在做的现金贷业务主要是放给那些没有还款能力的平台或者现金贷机构，他们也会慢慢地被这个市场淘汰。整体的现金贷的圆柱也都会慢慢被市场淡化掉，更多的是监管会：1、对现金贷领域的归属问题进行划分。2、对现金贷的准入门槛以及业务红线进行规范。

秦楠楠

金评媒记者