穿透式监管来袭 银行首季非利息收入罕见下跌

来源: 广州日报   

穿透式监管来袭 手续费增速回落

银行首季非利息收入罕见下跌

据交通银行金融研究中心统计显示，一季度，16家上市银行实现归属母公司净利润同比增长2.6%，其中净利息收入同比减少2.4%，非利息收入同比减少0.9%。相关分析师指出，非利息收入同比出现下降，是近年来比较罕见的。主要是因为监管趋严手续费增速回落导致。而有股份制银行相关人士表示，MPA考核日趋严格，以及密集的监管文件下达后，银行一方面压非标、缩同业，并且暂停了多项创新业务。

目前，上市银行一季报已披露完毕。值得关注的是，近年来拉动银行净利润增长的重要因素“非利息收入”竟出现同比减少。

交通银行金融研究中心高级研究员武雯分析称，非利息收入出现同比减少，主要是因为一季度上市银行手续费收入增速回落导致。据分析，一方面是受传统中收业务费率调整的冲击，另一方面则是由于监管全面显著趋紧，银行理财业务以及同业业务等领域的收入增长受到制约。相较之下，2016年非利息收入则是拉动银行净利润增长的重要因素。

有股份制银行相关人士表示，今年监管力度超乎预期，可谓是“穿透式”监管。部分同业为了应对监管，都忙于压缩非标、收缩同业业务、赎回委外等。近一个月来，银行为了防止不当创新，更是暂停了很多创新业务，当前以发现风险，防控风险为主。

记者观察到，今年以来，金融监管不断加强。一方面，银行表外理财于今年一季度正式纳入MPA（宏观审慎评估体系）广义信贷指标范围；而3月底以来，银监会密集出台“三违反”“三套利”“四不当”等7份文件，剑指银行同业、理财和投资等业务,监管力度空前。

影响1同业资产腾挪受限

银监会相关数据显示，3月末，银行业金融机构境内同业资产和同业负债余额分别为21.7万亿元和30.3万亿元，比年初分别下降1.4万亿元和1.9万亿元，同比增速分别为-2.2%和12.6%。

前述股份制银行人士告诉记者，前几年，在利率市场化、经济下行压力加大的背景下，传统的信贷业务发展空间缩窄且风险增大，银行纷纷开始转型，寻找新的利润增长点；同时，为了减少占用信贷规模，银行开始大力发展同业业务，各种创新层出不穷，多层嵌套、不当套利、杠杆抬升、期限错配等问题引发社会关注。

今年一季度MPA评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷的范围。普华永道相关合伙人朱宇指出，这将使银行的资产腾挪受到很大的限制,代持、同业投资、SPV投资等资产腾挪的可行性降低,表外扩张受到一定影响。

影响2同业存单前景或生变

在针对同业业务的一系列监管细则中，关于同业存单的进一步规范要求明显指向资金空转与监管套利。有业内人士指出，相当一部分同业存单并未用于信贷投放，反而投入同业业务，衍生出各种套利模式，包括套作同业理财、委外和债券。这种“同业存单＋同业理财＋委外”的模式，导致资金在市场上多轮空转，推高金融机构杠杆。

普华永道指出，2015年下半年迅速增长的同业存单，由于去年免征增值税，致已发行的债务证券成为2016年增长最快的负债类别之一，监管对同业存单业务的管控力度升级，将会在一定程度上影响未来市场同业存单的发行量与流通量。

影响3理财业务增速放缓

受此影响，近几年不断扩张的银行理财规模，在今年一季度，其增速出现了下降。银监会数据显示，3月末，银行理财产品余额29.1万亿元，比年初增加958亿元，同比增长18.6%，增速比去年同期大幅下降34.8个百分点。

某国有大行资管部相关人士表示，四大行都在有意降低理财增速。负债端，理财资金成本很高，而在资产端，优质资产稀缺，高收益资产比如非标资产有很大的限制，这会导致银行在银行理财产品上的收益不断收窄。从四大行交换的数据来看，银行理财的收益都在逐年递减，这就导致银行理财扩张动力缺失；此外，表外资产监管趋严，非标资产投资受到很大限制，优质资产稀缺，投资渠道受限，理财利润扩张受到很大限制。从一季度四大行的交换数据来看，银行理财规模都有所下降，规模大概几百亿元。

影响4委外业务规模难再大增

银行理财及同业业务的收缩，不仅拖累银行手续费收入的增长，还直接影响银行的委外业务的收缩。

某大行资管处相关人士指出，银行委外资金主要来源银行表外理财资金、以及同业资金。“近年来同业业务的发展非常迅速，其中很大一部分资产是做同业投资的，而同业投资中约有70%~80%都做了委外投资，购买其他公司的同业理财或同业存单。

“如今，资金来源的收缩，势必对委外业务有很大的影响。”前述银行人士表示，某大行资管处相关人士也表示，今年一季度，银行业委外资金出现下降，赎回的主体应该是股份制银行和城商行农商行，因为这些银行的委外资金中，同业资金占比较高，监管把同业存单纳入同业负债类管理，使得这些同业业务很难做下去，收回委外资金的意愿比较强烈。该人士预计，今年银行委外规模，差一点的情况是将会收缩，好一点的情况是新增委外规模同比下降，但总体规模仍将有所增长。

来源: 广州日报

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