A股“史上最严监管”来临，多家券商“鸡飞狗跳”，去年超六成券商被降级！

来源: 每日经济新闻   

(金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：今年延续的“史上最严监管”背景下，券商们新的分类评级恐怕亦不容乐观。)

2017年对于券商而言，可谓不折不扣的“监管大年”。

刘士余上任证监会主席后，刮起了一阵监管风暴。今年以来这一趋势得以延续。从年初再融资新规，到近期关于券商资管业务监管的表态，都在让券商们面临着合规和风控等方面的多重压力。

如今已进入5月，按照惯例，7月中旬，证监会将公布最新的券商分类调查结果。在去年的分类评级中，严格监管下，超六成券商被降级。而在今年延续的“史上最严监管”背景下，券商们新的分类评级恐怕亦不容乐观。

回顾：去年超过六成券商被降级

按照《证券公司分类监管规定》，证券公司分类每年进行一次，评级期为上一年度5月1日至本年度4月30日。一般而言，经证券公司自评、证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核，由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定。

分类评价结果为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别，ABC三类各级别公司均为正常经营公司，其划分仅反映公司在行业内合规状况和风险管理能力的相对水平，DE类分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。主要体现的是证券公司合规管理和风控的整体状况，其评价结果并不代表监管部门对证券公司资信状况及等级的评价，监管部门会就评价结果在行政许可、监管资源分配、现场检查频率等方面进行参考。

在2016年7月15日公布的分类评价结果中，共有95家参评券商。其中58家评级下滑、30家评级持平、仅7家评级上升。按照95家C级以上公司中，58家券商降级来计算，降级面高达61.05%。其中，中信、海通、兴业、国信等由AA降为BBB。长江证券评级由AA降至BB.

降级影响较为多面

某券商行业分析师指出，券商被降级的直接影响，就是证监会会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。这样，评级较低的券商不仅会面临更多的检查，更严格的审核，创新业务的“靠后站”，还要多交证券投资者保护基金，另外还可能影响银行间资金授信。

华泰证券非银分析师沈娟表示，证券分类评级修订将强调风控与业务实力，综合实力优的大型券商更为受益。2016年超过半数券商被降级，在2016年监管趋严的大环境下，各券商积极提高风控合规体系建设力度，整体扣分次数较2015年有所减少，预计今年评级结果将得到改善。

值得一提的是，据券商中国5月2日报道，监管部门近期向多家券商同时发送的《证券公司分类监管规定(征求意见稿)》显示，2016年开始执行的“全面风险管理”首次被写入评级意见稿中，同时还新增了七大加分项和四大减分项，并对“恶意规避监管”行为做了单独规定——直接降至D类。据接近监管部门的知情人士向券商中国记者透露，尽管目前处于征求证券公司反馈意见的阶段，但最新分类监管规定有可能近期正式发布，并且适用于2017年度券商分类评级。继去年六成券商评级遭遇下调后，本次修订内容对证券公司的业务及经营管理产生重大影响。

现在，我们来看看在2016年5月1日至2017年4月30日，哪些券商受到了比较多的监管措施。最强监管下多家券商“鸡飞狗跳”

最近两年的西南证券(600369，收盘价5.83元)可谓是遇到了多事之秋。

5月5日，证监会向西南证券下达《行政处罚事先告知书》，称在*ST大有(600403，收盘价)并购重组中，公司因涉嫌未按规定履行职责，证监会拟决定对西南证券违法行为责令改正，给予警告，没收业务收入1000万，并处以2000万罚款。而大有能源直接负责的三位主管和业务人员也被给予了警告，及相应的罚款。

更麻烦的是，公司的另一个并购重组项目——九好集团并购重组也被立案调查。今年3月初，九好集团因忽悠式重组被证监会点名批评，3月17日西南证券作为财务顾问，也因涉嫌违法违规收到立案调查通知书。

值得一提的是，《通知书》上明确表示，处于立案调查期间，中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。此外，去年西南证券还因自营业务违规被证监会点名。

2016年的券商分类评价中，西南证券从上一年度的AA级降至A级。在今年的监管大年中，西南证券恐怕依然面临较大的降级压力。

同样可能受影响的是山西证券。此前，山西证券2016年评级从之前的A，下降至BBB。而在2016年9月，山西证券子公司中德证券同样因投行业务而受到证监会处罚，对于今年山西证券的评级来说，并非好事。

事情是这样的：2016年8月，山西证券控股子公司收到证监会《调查通知书》，因中德证券在昆明机床收购案中，作为紫光卓远财务顾问涉嫌未勤勉尽责，证监会决定对中德证券立案调查。

一个月后的9月20日，证监会处罚结果就出来了：最终中德证券及财务顾问主办人李庆中、王鑫收到证监会《行政处罚事先告知书》，中德证券被没收业务收入300万元，并处以300万元罚款；李庆中、王鑫两人被警告，并分别处以5万元罚款。

此外，如西部证券也因多次违规违纪被通报批评。2016年8月，西部证券因分公司防范和控制风险的内部控制制度在运行中存在缺陷，规范负责人行为的监督机制不够完善，被证监会湖北监管局责令整改。2017年1月，西部证券个别营业部利用同名微信公众号向不特定对象公开宣传推介私募资产管理产品，被证监会责令整改。

招商证券也被深圳证监局处罚。4月底，深圳证监局发布公告，由于招商证券在为客户开立PB系统账户的尽职调查中违反相关规定，对招商证券采取责令改正并暂停新开立PB系统账户3个月的措施。

(编辑：田跃清)

来源: 每日经济新闻

天乐

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