合规前夕争夺战，大平台忙转型 小平台忙整改

   

金评媒（https://www.jpm.cn） 报道：距离8月的整改期限越来越近，平台都在与时间赛跑，合规成了最重要的主题。

有业内人士甚至称，当前行业状况是大平台忙合规，小平台忙跑路。苏宁金融研究院薛洪言在接受记者采访时表示，从发展数据上看，网贷行业仍然处于平稳增长过程中；但从各家平台的产品结构来看，最近一段时间的确看不到有重要的创新。具体到不同的平台，应该讲大平台忙转型，以获得更大的发展空间；中小平台忙整改，以期获得可持续的发展机会。

发生系统性风险概率不高

自去年4月份以来，P2P整改已经一年有余，大平台作为各地监管机构重点关注对象，早期整改压力大，但现在已经没有大的问题。据记者了解，如一些大平台都忙于转型和升级，而面临的主要问题是新规落地后发展空间的问题。

而规模不大的平台则忙着合规整改。据了解，整改期过大半，网贷行业持续朝良性方向发展，资本进入成优质平台筛选风向标。惠人贷CEO李晨认为，整改最后期限对于行业有着特殊的意义。其一是，实力差资质差的平台会主动良性退出，合规帮我们自动筛选掉了一批平台；其二是，平台的新增业务当中，不能再有主动的违规事项。随着行业业务集中度上升，专业化与精细化经营是大势所趋。优质平台必将在风控、技术这三大互联网金融核心业务上下功夫。而科技势必成为这三大核心业务深耕的关键一步。

现阶段，整个网贷行业以合规改造为主流，整改的期限已经临近，各家网贷平台都在抓紧时间完成改造。

经过这段时间整治，从行业数据来看，跑路平台的数量从去年开始已经逐月递减，主动退出、清盘的平台逐步增多，这说明整个行业已经进入平稳期，发生系统性风险的概率不是很高。

人人贷联合创始人杨一夫称,随着监管暂行办法的出台以及调整期的临近，行业的道德风险得到了明显的控制，虽然不是一次性的彻底清除，但是至少行业的环境已经得到了明显的改善。首先，当前监管的方向主要围绕着防范道德风险的工作来展开，譬如，监管暂行办法要求网贷平台进行银行资金存管，并设置了借款的限额。这些措施的实施一是将现金流更为有效地实施监控并管理起来，二是将网贷机构的业务范围划定在小额分散的个人借贷领域内。

“目前可以说是静默期，也可以说是平台根据监管的要求和尺度调整完毕后，进入了适应和磨合期。眼下互金综合整治进入了收官阶段，部分地区的监管部门已经开始对平台合规改造进行验收。行业的合规化、健康化发展已经近在眼前。” 开鑫金服总经理周治翰认为。

宜贷网董事长兼CEO李宁分析，网贷行业目前的情况比较复杂，多数平台正在努力开展合规整改，但因为整改难度较大，成本较高，对于业务模式相对单一的平台而言，需要经历极大的阵痛。于是，就形成了一改就痛、不改就一直焦虑的僵持局面。甚至有平台存有“法不责众”的侥幸，寄希望于8月大限到来后，监管层做出让步或者一定程度的豁免。

未来，资产质量将加速行业的新一轮淘汰

整体上，整个市场发展到现在，逐渐开始趋于理性。2017年是真正的监管元年，相信整改期结束之后，行业竞争会变得更有序。但这种竞争并不会走向缓和，反而会更加激烈。杨一夫认为，如果是监管驱动下的第一轮淘汰战更多地是将存在道德风险的平台挡在门外。在即将开启的第二轮淘汰赛中，其核心将是资产质量之争，并将加速新一轮的行业出清。

“未来一段时间，如何做大做强成为企业面临的更为重要的问题，获取安全性高的小额资产、稳步提升获客能力、塑造更加优质的品牌形象、搭建更加安全稳健的运营系统……这些问题都决定着网贷企业的前途。从长远来看，这个行业是薄利的、专业的、服务实体的，从业者要做好认真前行的充分准备。”周治翰预测。

过去几年间，整个行业进入爆发性增长，带来的最大风险是过度负债问题。一些不具备风险管理能力的机构涌入，导致行业整体资产质量变差。随着这些差的资产进入还款周期，风险随时可能露出，导致平台出现经营困难而被淘汰。

李晨分析，随着行业业务集中度上升，专业化与精细化经营是大势所趋。优质平台必将在风控、技术这三大互联网金融核心业务上下功夫。而科技势必成为这三大核心业务深耕的关键一步。

“行业的发展形势还是比较乐观的。在普遍完成合规整改和备案以后，整个行业的社会舆论环境会有所改善，可能会迎来一次发展的良机。”李宁称。

“新规落地后，基于发展空间和规模的考虑，不排除一些大型平台会选择退出或变相退出P2P行业，届时，P2P行业有望迎来新的市场格局。”薛洪言预测。

依凡

黄依凡，金评媒记者。