后共享时代:C2C转向B2C 共享2.0:向细分市场溢出

来源: 财经网   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：当可供盘活的个人资源达到上限，共享时代开始从C2C共享转向B2C共享，而共享单车就是分水岭。

以共享单车为代表的共享2.0模式，产品都是标品，复制性强，可以通过B2C的方式快速上量。但也因为门槛不够高，各家最终比拼的还是先发优势和规模效应

当可供盘活的个人资源达到上限，共享时代开始从C2C共享转向B2C共享，而共享单车就是分水岭。

2016年以前的共享经济市场上，旗帜只有Uber和Airbnb。作为平台型产品，它们具有让资本疯狂的一切特质——轻资产、轻运营、高估值。企业只需轻松牵起供给和需求的两端，就能释放共享的最大魅力——盘活闲置资源并进行再分配。于是Uber和Airbnb的估值一举冲到680亿美元和310亿美元；在中国，Uber的追随者滴滴成为最大赢家，滴滴估值目前突破500亿美元。

但共享经济的风口从2016年开始在中国转向，典型标志是共享单车的崛起。共享充电宝品牌来电科技CEO袁炳松对这一点感受颇深。在2014年来电刚成立时，想找一笔启动资金都相当困难，投资人对B2C的重资产模式普遍不看好。

但共享单车的爆发，让投资人接受了“物品+服务共享”的概念。共享充电宝也成为了受益者，整个行业40天内疯狂涌入了12亿元资金。此后，共享雨伞、共享篮球等一系列产品浮出水面。

至此，中国共享经济开始从轻资产、平台型的C2C模式向重资产、能快速规模化的B2C模式过渡，标的物也从高价值的房屋、汽车向自行车、充电宝、雨伞等低成本、易复制的标品集中。这一转移的最大助推力来自资本。

“这也太把投资人当傻子了吧。”一位小电科技的投资人在评价共享雨伞、共享篮球这类新兴项目时说。投资人普遍不看好的原因是，场景小、频次有限，这与持平台思维的互联网投资哲学相悖。

“不是所有企业都要成为巨无霸。”一位互联网资深人士说，这些公司最有可能成为实业公司，最怕的是他们拿着资本市场的钱，认为自己是互联网公司，这会加速死亡。

“资本快速进入，快速验证，半年到一年，不行就不行了，对错误容忍度很高。”易车网投融资副总裁孔祥志说。

共享1.0: 撬动大规模存量

对于早期的共享经济尝试者来说，资本不是撬动市场的第一把钥匙，获取第一批供给才是。

共享吃饭平台回家吃饭CEO唐万里将员工派到了回龙观安营扎寨。回龙观有北京“睡城”之称，大量外来年轻人居住在此，有些有父母陪同。这些白天赋闲、身怀烧饭手艺的父母们，成为回家吃饭瞄准的第一批“发展对象”。

回家吃饭的员工们打出“在家做饭、月入过万”的口号，穿上统一服装，把守在小区的各个出入口和路口。选定新龙城小区为首战场后，他们伺机而动——清晨奔赴菜市场，下午钻进接孩子放学的家长堆，晚上又在跳广场舞的人群旁打上一盏灯，为了更好吸引注意，十几个年轻人索性也跳起广场舞来——他们这样反复出现除了发传单，更重要的是，他们需要与此片区的人建立信任。

对于平台来说，早期投入人力、物力为的就是找到尝鲜者，说服他们成为第一批供给。

撬动供给之外，平台方还需对不标准的供给进行规范和管理，使其在保持多样性的同时有相对标准化的输出，提高匹配效率。“平台供给是多样化而不确定的，他们每一个背后的主人也是没有经过训练的，但是用户希望得到更加完善的服务。”唐万里说。回家吃饭的做法是形成一套家厨的管理制度和风险赔付规范，组建社群实行内部监督，而共享短租平台小猪短租则建立了审核、更换智能门锁、上门清洁和房东培训等线下机制。

“整个基础设施的建设非常重要，不然体验是无从提升的。”小猪短租CEO陈驰说，体验是C2C模式发展的唯一路径——“一边是供给，一边是用户，形成中间所谓的体验”。前期的大量工作是通过运营提升体验，让体验进化的速度和效率增加，最终迎来拐点形成网络效应。一旦网络效应形成，平台的价值会逐步释放。

回家吃饭做的是3公里内的生意，网络效应只能集中在区域内，小猪短租做的是一个全国的生意，所以网络效应更具价值。

陈驰称，中国共享短租市场已经迎来爆发。小猪成立的前三年，从2012年到2015年初，小猪的房源拓展都非常依赖地面拓展，自然增长的量极少。2014年一个月只能增长几百套房源，而这是现在一天自然增长的数量。转折点发生在2015年下半年，更多的房源开始来自房东自主申请和发布，这一变化在2016年加剧。

今年小猪GMV超过1.5亿元人民币/月，预计全年增速300％，每天房东主动发布申请的房源达1000套，房源总量为20万套。“平台的业务在没有网络效应之前，是靠运营在吆喝；形成平台效应后，就开始有网络的力量。”他说。

观察C2C平台型共享项目的融资节奏，会发现其融资金额和融资密度都低于共享单车、共享充电宝等B2C项目。资本在其中的心态有巨大差异。

成立五年，小猪短租大约以一年一次融资的速度缓慢前进，甚至在成立第二年（2013年）一分钱都没有拿到。拐点在2015年下半年来临，C及C+轮除了数额增加外，还有一线基金入局。“资本是一个逐渐加温、加码的过程。”陈驰说。

事实上，网约车是C2C式共享发展的特例。资本大规模涌入打破原有的发展节奏，而这背后是巨头的野心——阿里、腾讯推移动支付。

网约车和以上项目有此不同命运的原因在于：第一，相对吃饭和住宿，网约车虽由C端供给，但整体还是一个从A点到B点的标品，只要资金弹药充足，用补贴的方式可以快速拉动供给端和用户端；第二，场景高频，补贴可以迅速培养用户习惯，因为以上两点原因资本在网约车上可以发挥的效力大增；最后，坐进一辆陌生人车的信任成本远低于住进陌生人家，所以网约车市场的培育时间比共享短租短。

“这是撞到了一个世界级的机会。”网约车品牌易到创始人周航曾对《财经》记者评价。但这并非常态，陈驰说，网约车在整个创投里面可遇不可求，一般的领域创业者不要把它当作标杆。

“我一直认为Airbnb是被低估，Uber是被高估的。”愉悦资本创始合伙人、小猪短租投资人李潇告诉《财经》记者，网约车这样标准化的产品虽然起量快，但壁垒不高，用户切换成本低，Uber现在也还危机重重，而在国外共享短租领域Airbnb是唯一选择，因为后者壁垒更高。

他认为，供给端从无到有形成海量房源去匹配不同用户需求，这个网络效应可以形成巨大壁垒，不管之后谁再来做都需要花费同等的精力。同时，平台上有内容的沉淀和社群的运营——这又为平台加筑了一层防守。

同样是C2C共享的共享汽车平台START将社区文化搭建视为下半年的战略举措。START前身PP租车，CEO张丙军认为C2C共享经济天然带有社区文化属性，用户在平台上不仅能租借车，还能与爱车人士交流、分享，这是构建行业壁垒的有力途径。

对于C2C共享来说长跑心态是决胜关键。“长跑运动员和短跑运动员肌肉组织都不一样。”晨兴创投合伙人程宇对《财经》记者说，双边市场不能只解决供给端数量，关键是保证双边市场按照正向协同的速度发展，用有效的运营和技术促成有效匹配，让每一次交易的双方获得正反馈，从而实现未来双边市场的加速度。“做碎片化供给和碎片化需求的匹配，这是一个很慢的活，需要长期做一个传教士。”

“急猛去砸钱，你是砸不出来这个市场的。”李潇说，在这个以体验为中心的市场，创业者更要有能力控制好资本注入的节奏。“如果以一个短跑的心态来做长跑的事情，那资金基本就完蛋了。”

C2C式共享可以满足企业对轻资产、平台的幻想，但因为可供盘活的个人资源本身就有限，外加这类企业一般起步慢，需要长期有耐心地培育供给端，因此不易被资本推至风口。这使得在网约车挥舞起的资本浪潮平息过后，中国共享经济的创业风口开始向B2C转向。

共享2.0: 向细分市场溢出

“摩拜和ofo的快速增长将共享的全部热情点燃了。”SIG海纳亚洲创投基金投资人高亚宁对《财经》记者说，这种商业模式可以复制到很多领域，“大风口被抢得差不多了，高频刚需可能还有小风口”。当共享经济开始向细分市场溢出，供给侧流程大大简化，资本的力量发挥了更大作用。

2016年底，知名早期投资人朱哮虎和王刚对外放出消息说，他们找到了单车之后的又一个好项目。金沙江创投合伙人刘佳告诉《财经》记者，他们判断“好项目”的标准是，项目是否刚需，市场够不够大，是否算得过来账，能否为供给方、需求方和平台方三方带来价值。但是，这个神秘的项目迟迟没有露面。

2017年3月28日，王刚给唐永波打了一通电话，邀请他参加一个共享峰会。唐永波迟疑，因为这位共享充电宝品牌小电科技CEO未对外发出过任何声音，他自己的微信名甚至都还备注着上一个创业项目（空格）。“你赶紧发篇新闻稿。”王刚下达命令，因为他要在两天后将这位创业者隆重介绍给所有人。

唐永波急忙找来科技媒体36氪发出了市场第一声——完成金额达数千万人民币的天使轮融资。市场一下子沸腾了。几家公司接连宣布融资消息：4月1日，街电宣布获数千万元人民币的A轮融资；4月5日，来电宣布获2000万美元的A轮融资；4月21日，怪兽宣布获数千万元人民币的天使轮融资。

“之前大家都想闷声做产品。”共享充电宝创业项目魔宝CEO欧阳杨对《财经》记者说，“水面上风平浪静，其实水面下早就暗流涌动。”他至今都不明白，共享充电宝怎么一夜间就火了。

在小电宣布天使轮融资的第十天，4月10日小电又宣布获1亿元人民币的A轮融资，这一轮融资的亮点在于腾讯参投，此外还有元璟资本。不到一个月，5月8日，小电再次宣布完成3.5亿元人民币的B轮融资，这一次红衫中国和高榕资本也加入战壕。

“本来这个行业是一个不需要有风的行业，这个行业来的风愣是被他们吹起来的。”提到小电，来电科技CEO袁炳松突然气愤起来。“两个月连续三轮融资，这是不是有计划、有预谋的呢？人为的、故意的呢？”袁炳松做传统充电宝企业出身，他之所以生气是因为自己做得最早，公司在去年8月就已经开始盈利，但当资本大规模涌入，来电不得不调整盈利思维转向规模思维。

小电着实是有备而来。事实上，其融资节奏并非如外界看到的38天融资三轮，而是分散在五个月完成。2016年12月小电完成天使轮，2017年2月完成A轮，在4月对外发布A轮融资消息的时候，其B轮融资就已经签字。不过据唐永波向《财经》记者透露，到今天为止，其天使轮的资金都未用完。

“真正的战争还没有开始。”唐永波说。他口中“真正的战争”指的是巨头们的入局。事实上巨头们早已按捺不住，线上红利退潮的背景下，巨头们抢夺线下入口，就连一向都在中晚期入场的腾讯，这一次都提前入局。

怪兽充电宝背后是小米，美团点评内部也已立项。一位接近阿里的人士告诉《财经》记者，阿里目前也在和一家刚上线不久的共享充电宝项目接洽，相当于自己孵化。

但不少投资人仍对共享充电宝存疑。各家的融资消息放出后，市面上几乎没有一家公布数据量，近两个月也再没有融资消息——这让部分蠢蠢欲动的创业者和投资者怀疑，是不是数据的增长根本无法匹配估值。

“我们越不公布数据他们越难进来。”一位在第一梯队的共享充电宝CEO说。他的理由是：第一，公司没有融资需求，现在公布数据是帮别人融资，“为他人做嫁衣”；第二，第一名如果不公布，第二名、第三名都不敢发；第三，过早发数据可能会缩短自己的窗口期。“就是要给行业降降火。”他说，大家都按兵不动，等别人先出动静。

以共享单车为代表的2.0模式，产品都是绝对的标品，复制性强，可以通过B2C的方式快速上量。但也因为缺乏相应的壁垒和门槛，各家最终比拼的还是——先发优势和规模效应。“在这种细分领域，融不了资，跑得不够快，规模起不来，就会被淘汰。”街电科技CEO原源对《财经》记者说。

和网约车、共享单车一样，投资人们赌的是一个可寡头化的市场，而这个市场最终可以形成大型交易平台，成为线下流量入口。这一点在互联网背景的街电和小电看来几乎是无疑的。原源说：“这种细分领域出现集中趋势，其实很快，资本会密集地撤下，可能半年到一年，行业会变得很集中。”

元璟资本合伙人、小电投资人陈洪亮认为，充电宝成本低，因此回报周期短，但是寡头化形成的过程可能会比共享单车慢。因为共享充电宝是一个B2B2C的生意，相比单车的B2C，它中间多了和一个个商家谈判的环节。而传统背景出身的袁炳松则认为，行业最终可容纳3家－5家并存。

不过到现在，共享充电宝还是一个尚未被验证的生意，资本市场也未达成共识。孔祥志认为，充电宝易携，充电宝虽然刚需但共享充电宝则不一定，随着电池技术演进，充电宝的使用频次必然会下降。而唐永波认为，共享充电宝只是暂时的形态，终局是为未来所有可穿戴设备充电。

共享外衣下，谁有机会成为下一个线下流量的入口，是让这一波资本和巨头甘冒风险下注的唯一驱动力。

共享的终局

从共享1.0向2.0演进的过程中，供给侧对闲置资源再利用的魅力不再，本质上是对共享精神的背离。

工信部华信研究院特邀研究总监刘志毅认为，这种递进是必然的，因为可供盘活的个人资产有限。“除了汽车、住宿，其实一个人能拿出去的有价值的资产并不多。”当个人资源的竞争力越来越差，商业模式要进一步发展，就不得不通过B2C提供更丰富的资源激活可能的细分市场，调动消费主体的积极性。

“现在共享的概念在延展，从存量资源的共享开始，到单车这样的增量资源。” 陈驰说，“存量的分享一般要用平台的模式，速度慢；但如果资源本身价值低，使用频次高，用单边市场、增量的方式更快。”

其实在纯粹的C2C和B2C之间，还有一个中间区域，共享服装品牌衣二三就是一例。衣二三CEO刘梦媛自2015年开始创业做礼服租赁，但因场景低频在2016年初转型日常服装租赁，这时朱哮虎找上了门。他用一分钟说服刘梦媛相信，这也是一种共享。

衣二三不是从C端收集服装进行再利用，也不是自己生产服装，而是走了一条介于两者之间的道路——从不同的品牌商采购获得供给。从今年3月开始，其将寄卖改为寄租，和品牌商达成协议以租代售，出租按天数分租金，如果服装卖出再给品牌商分成。“穿衣领域是被唤醒得最晚的一块，因为它跟人的接触是更私密的，大家只有在接受了房子、车子这样更大的概念之后才可能接受服装这个概念。”刘梦媛对《财经》记者说。

到底满足哪些条件才是共享？互联网分析人士、福布斯中文版前副总编尹生认为，共享经济的本质就在于通过所有权或使用权的共享，来提高资产的使用效率。

以共享单车为例，过去是自己拥有自行车，独占所有权和使用权，现在集中由一家公司拥有所有权，提供使用权的共享。过去自己的车可能一天骑两次，现在随时处于周转状况，大于两次，提高了使用效率。

清流资本执行董事刘博认为，核心要看对于需求端，能否单一提炼某一商品的功能而不需拥有使用权。比如用户不想拥有一辆单车，而只希望从A点移动到B点；用户不想拥有充电宝，而只希望有电；用户不想拥有衣服，而只希望能穿上去见不同的人；而对于婚戒来说，用户则希望自己拥有——能否提炼出功能性，是决定物权和使用权能否分离的根本因素（清流资本是衣二三和怪兽充电的投资方）。

刘博说，这一波共享经济崛起，本质上是互联网发展到现在，实现了人和物理商品的连接。此前几个阶段分别是人和信息的连接（搜索）、人和人的连接（社交）、人和商品信息的连接（淘宝）。

从1.0到2.0的区别在于，前者如Uber起源于打破规则，而在行业实现牌照化，将新入者挡在市场外，达到了赛道的终点——规则重新修订。而之后陆续出现的单车、充电宝则是起源于实现人和物理商品更高效且低成本的匹配。

“我认为未来B2C会大行其道。”在唐永波看来，共享的模式要达到终局需要两点，第一供给方式改变，第二供给规模改变。只有当供给规模到一定量的时候，供给规模和成本效率达到平衡点，消费者的行为习惯才会发生改变。而C2C模式个性化，很难有规模化发展。“Uber退伍军人变成司机，这叫营销，不是市场的常态。”他说，当要形成一个市场的时候，一定要提供稳定的供给，网约车司机在中国职业化过度，这是形成稳定供给的必然条件。

刘志毅更愿意把现在共享的浪潮，看作是物联网在现阶段的实践形式，终局是实现万物互联。这是为什么今天所有的共享项目，其数据价值都会被放在放大镜下审视。

这是一场唯快不破的战役。“在中国的互联网环境，每一个人都是追求两三年能做非常大，可能是被滴滴、摩拜养坏了。”一位共享吃饭失败项目的创始成员说。在不断加速的共享创业列车上，最终能抵达终点的一定少之又少。“每一波风口只有一两家存活，肯定会是大浪淘沙。”高亚宁说。

人们已经厌倦了“人造风口”和资本游戏。资本的娴熟操练开始露出邪恶面孔，但是如果没有疯狂的资金快速挤进并填满一个个赛道，用最昂贵又最廉价的成本快速试错、快速修正，共享的终局将不会快速拉近到我们眼前。“有人上天，有人摔地上。”高亚宁说。

“虽然发明了泡沫这个词，但是任何一个产业如果没有泡沫，就一定没有发展。”刘志毅说。

(编辑：田跃清)

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