监管趋严 互联网金融创新剑指何方？

   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：自今年初以来，央行已经将金融市场行为置于宏观审慎评估体系之下，对流动性风险和期限错配风险进行严格管控。而8月初央行发布的一份关于地区金融发展的报告指出，将完善监管体系、并加强对互联网业务的管理，让行业和地方协会在监管中发挥更大的作用，促进新技术发展。从银监会、央行、工信部、国家互联网信息办公室等职能部门密集发声和政策落地执行等可以看出，国家在逐渐加强对互联网金融行业的监管。

自今年初以来，央行已经将金融市场行为置于宏观审慎评估体系之下，对流动性风险和期限错配风险进行严格管控。而8月初央行发布的一份关于地区金融发展的报告指出，将完善监管体系、并加强对互联网业务的管理，让行业和地方协会在监管中发挥更大的作用，促进新技术发展。从银监会、央行、工信部、国家互联网信息办公室等职能部门密集发声和政策落地执行等可以看出，国家在逐渐加强对互联网金融行业的监管。

业内人士分析声称，国家对互联网金融态度可用“加强监管与监管创新并举”概述，早前央行首次提出探索将互联网金融业务纳入MPA(宏观审慎评估)，就是加强互联网金融监管的创新举措。笔者认为，国家加强监管已是主旋律、监管创新成为新趋势的时代背景下，要顺应发展要求，行业也应该通过创新来谋求质变。

互联网金融虽然有别于传统金融，但本质是金融，因此对风险防范必定是重中之重。随着国家对互联网金融监管的加强，互金领域的风险点诸如证照不齐全、经营违规、市场无序竞争等已经得到很好的改善，但风险管控力度、技术创新与利用仍有很大的提升空间。

依托金融科技提高风控水准

在风控方面，随着大数据、人工智能、云计算、生物识别等尖端技术的运用与发展，为互联网金融创造科学、垂直、前沿的风控体系提供强力支撑。当然由于不同机构属性和特征不同，他们对风控模型的研究和搭建亦表现出不同的策略。互联网金融平台则需要根据自身业务特征来创造专属的风控模型。而有些互联网金融平台尤其是初创平台，没有足够能力实现这点，这时通过对接行业资源来提高自己的风险管控能力至关重要。

互金行业处于一个开放包容的发展环境，很多知名的金融科技平台都构建可以共享的风控体系，所以这对于其他互联网金融平台尤其是在初期是谋取稳健发展的一个有利助推因素，当然在后期平台还是应该根据结合在资产端、资金端的实际情况来构建专属风控模型。

事实上，不少平台风险事件的发生在于对数据、用户信息安全的风险防范意识淡薄，出现遭受攻击、用户资金被盗刷等现象，这不仅影响平台自身的口碑度，更影响行业的健康发展。平台应该通过技术创新、引进来提高自身的抗击风险能力。目前金融科技巨头很愿意对行业进行技术输出，通过开发自己的数据体系，利用掌握的先进技术构建风控体系，进而对外开放。以百度金融为例，把大数据技术方面的优势作为根本点，通过用户画像、精准建模、人工智能等技术，拓展征信范围，并对外开放技术能力。因此这对于普通平台来说无疑是一个福音。

立足业务创新 开拓新蓝海

国家监管的目的就是希望净化互联网金融行业的成长空间，随着行业的深入发展诸如网贷平台在债权转让、现金贷、校园借贷等或被禁止或被整顿；比如《暂行办法》小额分散的经营准则的要求也促使不少平台在资产端进行调整。在笔者看来，业务创新不仅是应对监管要求，更是提高平台核心竞争力的重要举措。

在笔者走访的互联网金融平台中，很多创始人都认为在目前市场环境下，谁先在细分市场进行布局，谁就有机会占领新蓝海的制高点。笔者认为在供应链金融、消费金融火爆的当下，针对中小微企业融资的小微金融或会是下一个风口。

作为互联网金融行业的从业者，笔者也经常对中小微企业走访，其中发现零售、餐饮、住宿、电商和农村商户等行业缺乏固定资产进行抵押导致通过银行等传统金融机构获取融资的难度较高，因此这些细分市场应具备不错的发展前景。点融、籽微贷、宝象金融等互联网金融平台都已展开布局，如点融网针对餐饮行业的“大食贷”、籽微贷针对零售、餐饮、住宿、电商等行业的“籽源贷”，宝象金融针对农业商户推出的“助农E站”等反响都不错。

总体而言，创新是互联网金融稳健发展的必要条件，创新更应遵循监管要求，对于监管机构来说，不能单凭传统的监管理念、模式、手段及体制机制,因为传统监管在许多方面与当前互联网金融发展并不完全匹配，所以创新不仅仅局限在从业机构，还有监管机构。

(编辑：田跃清)

阴山老狼

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