市场风格变换 细分行业指数基金表现突出

来源: 中国证券报·中证网 作者：张焕昀   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：市场人士指出，被动指数基金通常以跟踪精度为首要考核标准，因此排除了指数增强型的基金后，纯被动的指数型基金收益大体围绕着跟踪的指数来呈现。但如果某个行业集体受到市场热捧，选择该行业的指数基金往往是一种不错的选择。

今年以来，市场风格变换，然而被动投资的指数基金在起伏中保持了逾10%的平均收益，超过同期上证指数涨幅。其中，有色、白酒、资源、钢铁等细分行业的被动型指数基金收益抢眼，部分可以超越沪深300的同期收益。市场人士指出，指数基金对行业配置的覆盖性以及自身特殊优势或是获益关键。

指基平均收益超10%

中国证券报记者统计Wind开放式基金分类下的股票型基金中的被动指数型基金发现，截至9月11日，该类可统计的基金产品共有503只（不包含指数增强型），这503只产品今年以来平均收益率为10.45%。而今年年初至9月12日收盘，上证指数区间涨幅为8.89%。

其中，有442只被动指数型基金产品今年以来收益为正，占总数比将近九成。在正收益的基金中，今年以来收益超过10%的有257只，占总数比超过一半。有62只被动型指数基金今年以来收益超过20%，占总数比约为12%。

值得注意的是，在表单中，涨幅居最前的多是跟踪细分行业指数的被动型基金，部分收益超过了同期沪深300的强势涨幅。以信诚中证800有色为例，该基金今年以来涨幅为46.84%，记者查阅该基金二季报发现，该基金前十大重仓股中，有3只股票今年以来呈现翻倍增长，分别为赣锋锂业、天齐锂业、洛阳钼业，今年以来涨幅分别为248.88%、136.31%、122.71%，另有北方稀土，今年以来涨幅91.71%，亦为净值贡献不少。分析人士指出，新能源汽车概念被看好，以及最近以来周期股表现抢眼，或是该基金跟随的有色板块上浮明显的原因。

市场人士指出，被动指数基金通常以跟踪精度为首要考核标准，因此排除了指数增强型的基金后，纯被动的指数型基金收益大体围绕着跟踪的指数来呈现。但如果某个行业集体受到市场热捧，选择该行业的指数基金往往是一种不错的选择。

被动基金优势明显

近期，南方中证银行ETF基金经理孙伟在接受中国证券报记者采访时指出，被动型基金的优势十分明显，首先是费率相对低廉，投资者持有的时间越长，费用节省更为明显。

其次，投资标的明确性与透明度十分突出，也是被动型指数基金的一大长处。孙伟用南方旗下银行与证券两款指数基金产品举例，例如银行、证券公司的指数，投资者所投的就是基金名称中所对应的银行业和证券业，它的投资标的十分透明，对应相关板块一篮子的上市公司，不会随着基金经理的风格漂移。

孙伟强调，指数基金在资金使用效率方面的优势亦不容忽视。例如ETF接近满仓，十分稳定。而相关联接基金，也有近95%的仓位，在牛市中可以做到仓位为王。同时，指数的合理性也在于持续地吐故纳新，把一些公司根据科学的选股方式吸纳进来，始终保持整个对应标的的质量，稳定与长久也是指数型基金的特色。

（编辑：杨少康）

来源: 中国证券报·中证网 作者：张焕昀

财经360