赵薇夫妇遭证监会顶格处罚 或将面临股民巨额索赔

来源: 央广网   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：由于在收购上市公司万家文化(现已更名为“祥源文化”)过程中“空手套白狼”的行为，上周末，证监会发布公告，拟对涉嫌信息披露违法违规的龙薇传媒和万家文化两家公司予以处罚，包括责令改正、警告，并分别处60万元罚款。

据中国之声《新闻纵横》报道，中国证监会的一则行政处罚及市场禁入事先告知书，尽管还未生效，已经将最近几年在中国资本市场上风头正劲、有“女巴菲特”之称的著名演员赵薇，卷到了资本市场舆论的风暴眼中。

由于在收购上市公司万家文化(现已更名为“祥源文化”)过程中“空手套白狼”的行为，上周末，证监会发布公告，拟对涉嫌信息披露违法违规的龙薇传媒和万家文化两家公司予以处罚，包括责令改正、警告，并分别处60万元罚款。而直接参与收购的赵薇及丈夫黄有龙和万家文化实际控制人孔德永分别被采取5年证券市场禁入措施，以及各30万元罚款。

本周，黄有龙控股的港股上市公司顺龙控股发布公告称，黄有龙等已经打算向中国证监会提交陈述和申辩意见，并要求举行听证会。但另一方面，经历了万家文化股价过山车的不少投资者们，则开始考虑要求索赔。事件进展如何？这场收购闹剧未遂背后，又透露出中国资本市场的哪些进步与挑战呢？

多位购买祥源文化股票的股民考虑通过诉讼追回损失

来自大连的潘先生过去的一周过得很不好，他持有八万多股祥源文化(也就是更名前的万家文化)的股票，从今年年初开始，股价一路下跌，账户里收益栏下-100多万的数字，任谁看了也高兴不起来。收到监管部门处罚告知书后的本周，祥源文化股价连跌三天，截至昨天收盘，报9.08元每股，距离年初的高点已经不止是腰斩。潘先生说：“我还陆续补过仓，因为那时候赔的太多了，想降低一点成本，但是没想到的是越补越跌，就是一路跌。”

无独有偶，今年二月，车女士以20多块每股的价格购买了祥源文化，损失可想而知。车女士告诉记者，“到现在一股也没卖，一共有160多万。现在仍然赔了30%多，因为没有机会卖，它基本上是一路下跌。”

而据了解，目前为止已经有不少股民考虑通过诉讼追回损失。浙江裕丰律师事务所律师厉健告诉记者，“到目前为止，全国已经有近百位股民来电来函，咨询索赔的事宜。已经有一些股民正在办理委托手续，一旦正式处罚决定公布，我们会第一时间代理股民向杭州中院起诉。第一，被告肯定是祥源文化，因为它是上市公司，包括龙薇传媒和赵薇夫妇等人的相关信息都是通过祥源文化发布出来的。第二，该案的龙薇传媒、赵薇夫妇等人也是被证监会处罚，认定其信息披露违规的，所以我们会把这些被告列为共同的被告，要求承担连带的赔偿责任。”

不过，法院将会如何认定揭露日期，决定了哪些投资者有资格进行索赔，目前仍然需要等待进一步的进展。厉健表示，“根据司法解释和处罚告知的内容，我们初步确定，索赔条件是2017年的1月12日-3月31日期间买入万家文化的股票，并且在4月1日之后把股票卖掉或者继续持有的股民，可以参加索赔。索赔条件是我们律师初步确定的，最终由法院来决定。我们建议其他时间段的股民可以先关注一下，耐心等待。”

回到龙薇传媒收购万家文化事件本身，结局早已注定。根据公开资料显示，龙薇传媒于2016年11月2日成立，注册资本200万元，还没有实缴到位，没开展过实际经营活动，总资产、净资产、营业收入、净利润都为零。公司设立的主要目的就在于从事国内文化方面的收购。也就是说，龙薇传媒本就是个空壳公司。用一家空壳公司收购一家上市公司，动用超过50倍的杠杆，在近几年来的资本市场上堪称“经典”的“空手套白狼”收购案了。

根据业内人士的介绍，这种收购通常的套路是资本玩家先收购上市公司的股权，成为第一大股东或实际控制人，然后启动并购重组提升上市公司的估值，最后以更高的溢价转让股权，从而实现全身而退，并从中赚得盆满钵满，而广大中小投资者则往往成为买单方。

强化现有框架内监管 同时持续完善相关制度

然而监管的空子岂是这么好钻？今年以来，资本市场涉及此类违法违规行为的典型案例层出不穷，一些曾经肆无忌惮的资本玩家已经相继被查处。

而在强化现有框架内监管的同时，相关制度规则也在持续完善中。证券法、《上市公司信息披露管理办法》等相关法律法规明确要求信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息。今年9月，证监会进一步修订完善了并购重组信息披露规则，缩短停牌时间，限制、打击“忽悠式”、“跟风式”重组。

对于龙薇传媒收购万家文化事件，中国人民大学法学院教授叶林表示，上周公告的处罚决定也基本上属于顶格处罚。“从处罚的实际内容上来看，以罚款为例，证券法规定是30万-60万，这是最高限了。从证监会的拟决定来看，对目标公司做出了60万罚款，对于龙薇也是处以了60万罚款。”

当然，舆论对于罚款60万的普遍看法是认为太低，违法成本和可能获得的收益不成比例。借鉴成熟市场的做法，如果股民集体起诉索赔，考虑到股权收购终止之后的股价大跌，万家文化以及赵薇夫妇可能面临巨额索赔。

只有一点可以肯定，要想别再掉进这样的“空手套”坑里，投资者们必须远离“盲目跟风”。望华资本创始人戚克栴认为，中国资本市场既需要价值投资者，也需要利于价值投资的环境氛围。“我们必须回归价值投资。你投一个股票，不是因为明天它会涨，是因为这个股票产生的现金流或者分红，并且持有股票的时间不要太短，不要想着明天抛掉。”

(编辑：田跃清)

来源: 央广网

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