银行间市场首单住房租赁ABN落地 建行主承销 

来源: 财新网 武晓蒙 林金冰   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：这也是目前国内注册或备案规模最大的长租公寓资产证券化类产品，注册金额200亿元，首期拟发行40亿元；有利于住房租赁企业加快盘活存量资产。

近期，在国家“租售并举”政策的大力号召下，金融业进军住房租赁市场迎来“风口”，融资端的相关金融产品相继落地。

12月11日，中国银行间市场交易商协会（下称交易商协会）公布称，由建设银行主承的“飞驰-建融招商住房租赁ABN”在交易商协会成功注册，并拟于近期发行，而这标志着银行间市场首单住房租赁资产证券化项目正式落地，亦是目前国内注册或备案规模最大的长租公寓资产证券化类产品。

据交易商协会披露，本期资产支持票据（ABN）项目采取一次注册、分期发行方式，注册金额200亿元，首期拟发行40亿元，期限是15年，由建行担任主承销商和资产服务机构，项目的基础资产是招商蛇口（ 001979.SZ ）持有的位于深圳蛇口的两个公寓项目——“泰格公寓”和“美伦公寓”未来15年的租金收益权。

对此，交易商协会表示，本期ABN注册规模大、期限长，并在产品设计中辅以过手摊还、分期还本等结构性安排，拓宽了住房租赁市场直接融资渠道，给银行间市场资金流向住房租赁领域提供了新模式，有利于住房租赁企业加快盘活存量资产。

ABN是由非金融企业在银行间债券市场发行、由基础资产所产生的现金流作还款支持、约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

此前，针对住房租赁市场的资产证券化产品近期已频频亮相交易所市场。12月1日，招商蛇口发行的“招商创融-招商蛇口长租公寓第一期资产支持专项计划”刚获得符合深圳证券交易所挂牌条件的无异议函。

据了解，这是全国首单储架式长租公寓商业物业抵押贷款支持证券（CMBS），储架融资规模60亿元，分期发行，第一期发行规模不超过20亿元，期限18年，其中优先级产品规模19.90亿元，劣后级0.1亿元。

10月，以新派公寓、保利地产（ 600048.SH ）为发行主体的两只“类REITs”产品，先后获深交所、上交所审核通过，成为国内首批长租公寓“类REITs”产品。（详见财新网报道“住房租赁资产证券化启航 首单类REITs面市”“保利发行租赁‘类REITs’ 试水资产证券化”）

“类REITs”产品与CMBS的区别在于，前者涉及资产所有权变更，亦即物业资产须从原始权益人过户转让至项目公司，而后者不涉及产权变更。

更早前，国内首单公寓行业资产证券化产品“魔方公寓信托受益权资产支持专项计划”（ABS）于1月初获上交所审核通过，该产品的底层资产为魔方公寓旗下30处公寓未来三年租金收益。8月，房地产中介公司链家旗下长租公寓运营商自如发行国内首单房租分期类ABS产品，该产品的底层资产为房租分期贷款的收益权。（详见财新网报道“长租公寓运营商自如发行房租分期ABS”）

12月11日，在发行ABN的同时，招商蛇口控股股东招商局集团与建行签署长租住房租赁业务战略合作协议。根据协议，双方将在住房租赁房源、住房租赁综合金融服务、资源平台利用及其他金融业务方面展开合作。

据财新网报道，近一个月来，银行业进军住房租赁市场的明显提速。10月30日，中信银行同碧桂园集团正式签署300亿元长租住房保障基金战略合作协议；11月1日、2日和3日，建行分别在武汉、佛山和深圳三地签约住房租赁合作协议，并推出专门的租房贷产品“按居贷”；11月3日，中行厦门分行同厦门国土局、厦门房管局签署合作协议，在人房核验、交易撮合、信用评价、资金监管、租赁按揭、租赁融资、租赁保险等方面探索住房租赁金融创新；11月16日，工行同广州市住建委签署战略合作协议，表示将向广州住房租赁市场提供5000亿元授信资金，并推出租房贷产品“租e贷”。

（编辑：杨少康）

来源: 财新网 武晓蒙 林金冰

财经360