德国替代金融市场概述：崛起中的欧洲中心

来源: 未央网 LENDING TIMES 译者：吕林倩   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：德国试图取代法国成为欧洲大陆最大的替代借贷市场。从2013年到2015年，德国替代金融市场规模从6500万欧元增加到2.49亿欧元。

2008年之后，P2P借贷在全球范围内迅速发展。资金获取快速、处理便捷、文书工作少让它成为个人和中小企业的首选。2015年全球P2P贷款市场价值260亿美元，预计到2022年将达到4600亿美元；根据Research and Markets的数据，从2016年到2022年，P2P借贷复合年增长率为51.5%。北美是世界上最大的P2P市场，其次是欧洲。

2015年，欧洲替代金融市场增长了92%，达到54亿欧元。尽管与欧洲其他国家相比，英国市场发展遥遥领先(2015年占整个市场81%，达44亿欧元)，但欧洲大陆正在迎头赶上。欧洲其他领先国家还有法国、德国和瑞典。这3个国家的总市值估计接近4.615亿欧元，约占欧洲大陆P2P市场的74%。

德国替代贷款市场

英国退欧后，欧洲大陆一直激烈竞争，试图吸引陷入困境的伦敦金融科技公司到本国建立业务。德国试图取代法国成为欧洲大陆最大的替代借贷市场。从2013年到2015年，德国替代金融市场规模从6500万欧元增加到2.49亿欧元。

德国主要P2P贷款类型

P2P消费贷款--发展最有希望、增长最快的是消费贷款模式。从2013年到2015年，这一模式的年均增长率达到了95%。

P2P企业贷款--蓬勃发展的外向型经济和越来越多的中小企业使这种模式近年来增长显著。P2P企业贷款从2014年区区610万美元增长到2015年的4820万美元，一年内增长了近7倍。

基于股权的众筹--这是一种P2P模式，它最近经历了一段相当艰难的时期，监管动荡是主要原因。这导致它的市值从2014年的2980万下降到2015年的1730万。

德国P2P监管环境

尽管德国是欧盟最大的信贷市场之一，但德国替代贷款市场最近才出现大幅增长。增长缓慢的最大原因是严厉而复杂的监管框架。根据德国法律("Kreditwesengesetz")，只有银行可以发放贷款。为了遵守这一规定，每个P2P借贷服务必须与一家正式发放贷款的银行合作，通过该平台向投资者出售所获收益。这需要一种复杂的法律(及技术)结构，投资者和借款人之间不存在直接契约关系。这也导致了德国P2P银行在二级贷款市场缺席。

除此之外，P2P参与者面临的另一个挑战是传统银行无担保分期贷款利率的竞争。目前，2017年的月平均实际利率在5.62%至6.06%之间。这几乎没给P2P贷款机构与银行竞争空间。德国信用卡使用不像美国或英国那么普遍，进行高利息再融资的机会就更少了。

但话虽如此，自2008年金融危机以来，传统银行已经失去了公众的信任，客户现在也愿意尝试其他的融资选择。千禧一代崛起、他们对智能手机和平板电脑的依赖是P2P市场在德国蓬勃发展的另一个原因。

德国领先的替代贷款机构

Auxmoney--一家提供在线P2P贷款市场的金融服务公司。该公司已经完成了一轮1.98亿美元的融资。它是德国最大的P2P平台。截至2016年1月31日，该公司自推出以来，共发放了4.41亿欧元的贷款，每月贷款发放量为1060万欧元。它由Philip Kamp、Raffael Johnen和Philipp Kriependorf创立。它提供的贷款最高可达25,000美元，贷款期限从12到60个月不等。他们为每个借款人分配了专有信用评分，利率基于这个分数。

Lendico--成立于2013年12月，由创业孵化器和风险投资公司Rocket Internet创立。Lendico是一家经营P2P借贷平台的跨国公司。该平台连接贷款人和借款人，利率从2.99%起。借款人可获得的贷款金额在1360美元至3.4万美元之间。贷款期限从6个月到60个月不等。它还允许德国投资者通过西班牙的贷款清单进行跨境贷款。Arrowgrass Capital于今年7月收购了该公司。该公司还在西班牙、荷兰、奥地利、波兰和南非开展业务。

Zencap--由Matthias Knecht和Matthias Knecht于2014年创立。Zencap过去提供的商业贷款单笔最高限度为25万美元，期限从6个月到60个月不等，2015年底，该公司被英国Funding Circle收购。自公司成立，它发放了约6600万贷款。

Spotcap--成立于2014年，创始人为Jens Woloszczak，是一家资产负债表领导银行，总部位于柏林。Rocket Internet支持的Spotcap向西班牙、荷兰、英国、澳大利亚和新西兰公司提供在线商业贷款。它已经获得了超过1亿美元融资。该公司的投资者包括Rocket Internet、Access Industries、Holtzbrinck Ventures、Kreos Capital、Finstar Financial Group和Heartland Bank等。

Smava--Smava GmbH是一家总部位于柏林的信用经纪公司，由Alexander Artope创立。自2007年成立以来，已有超过1.5万名投资者和6000名借款者通过Smava信贷市场进行了业务往来。它已经筹集了近6700万美元资金。

Main Funders--去年，Commerzbank也推出了自己的P2P平台Main Funders。该平台提供从20万欧元到1000万欧元不等的中小企业贷款，最长可达5年。Main Funders从借款人的贷款金额中收取0.45%的费用，并向投资者收取0.2%的费用。

除此之外，其他国家市场参与者也开始对德国市场表现出兴趣。最近，芬兰P2P信贷平台Fellow Finance与Wirecard AG合作，向德国消费者提供贷款。同样，总部位于瑞士的P2P平台Advanon也开始在德国市场开展业务。

结论

尽管德国金融科技市场仍处于起步阶段，但其经济规模让它利益可观。德国是欧盟最大的市场之一，但却仍未被开发，这相当讽刺。现在，网上银行似乎把重心放在了德国，并正积极投资以吸引借款人。可以有把握地说，未来几年，德国替代贷款市场的发展将非常有趣。

（编辑：杨少康）

来源: 未央网 LENDING TIMES 译者：吕林倩

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