制造业大升级 投资机会几何？

作者: 任衡   

通过梳理近年来发改委确定的重点任务及执行情况，我们不难发现，全国经济工作的重心其实早已从之前的稳增长转向调结构，而这一转变仍被市场所忽视。2017年高层力推的传统产业去产能催生了长达两个月的涨价行情，2018年高层力推的制造业升级和战略性新兴产业将成为投资者的必然选择，站在当前，要么拥抱泡沫，要么坐看风云！

调结构是近年来经济工作的首要任务

2017年12月22日至23日，全国发展和改革工作会议在京召开，会议研究部署了2018年发展改革主要任务和重点工作。其中，持续深化供给侧结构性改革，推动实体经济特别是制造业转型升级、提质增效，加快培育形成新动能主体力量，破立结合推进“三去一降一补”被列为十大任务之首，与中央经济工作会议确定的重点工作顺序基本一致，制造业转型升级在2018年将全面起航！

为何要重视发改委确定的重点工作首要任务？从近年来发改委确定的重点工作首要任务来看，2015年为“多管齐下拓展有效需求，保持经济运行在合理区间”，2016年为“精准发力，保持经济运行在合理区间”，2017年为“确保‘三去一降一补’取得实质性进展”，如果说2015年和2016年都是强调稳增长，那么近年来经济工作的重心其实已转向调结构，稳增长的重要性已经弱化。

另外根据有关消息，有关部门也在制定加快战略新兴产业发展的具体方案，涉及的领域包括新一代信息技术、量子通讯、大数据、云计算、机器人与智能制造、高端制造，以及高新材料和新能源汽车等。我们认2018年发改委将出台多项具体措施以助推新兴产业发展，各部委的配合将更为密切，我国战略性新兴产业将迎来政策蜜月期！

结合近年来我国产业发展情况来看，高层对产业发展超强的引导执行力已毋庸置疑，无论是短期还是中长期，以制造业升级和战略性新兴产业为主的经济新动能已成为高层力推的重点，传统产业要么被升级改造，要么被淘汰，拥抱制造业升级和新经济的泡沫将是投资者在2018年的必然选择。

如何把握2018年制造业崛起的机会？

制造业涉及的领域较广，依据下游应用可分为传统制造业和新兴制造业两类。结合日前安信证券的报告，展望2018年，国内经济新常态，传统制造业将以存量设备更换主导开启一轮周期，新兴制造业将受益于需求的持续增长，行业景气度将维持在较高水平，具体来看：

在传统制造业方面：高铁装备在未来三年将进入车辆集中交付高峰，叠加高铁出海和“一带一路”战略的顺利推进，预计行业增速将超过20%；工程机械、集装箱等传统行业将迎来周期性复苏，国内需求增速进入新稳态，以存量更换为主的设备投资周期已经开启。

在新兴制造业方面：以半导体设备、锂电设备、3C自动化和工业自动化为代表的战略性新兴产业崛起时点到来。其中，全球半导体产业持续向国内转移，叠加国内相关企业技术突破，已具备替代条件；锂电设备将受益于新能源汽车的快速发展，需求也将持续释放；消费电子龙头推动工业变革及技术迭代加速，叠加人口老龄化和人力成本的持续上升，3C自动化和工业自动化或将提速！

（编辑：杨少康）

任衡

现任聚爱财CEO，在美国师从美国工程院院士、投资学家卢恩伯格教授，专门从事量化投资模型研究。拥有美国斯坦福大学计算机科学硕士、管理科学(金融方向)硕士学位，清华大学计算机科学学士学位 。