聊聊隐秘的P2P放贷利息，有多高？

来源: 麦芽糖 · 零壹财经   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：民间借贷超过36%的息，只是不受法律保护。也就是企业最后想以此来打官司，是可以不还超出的部分。

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网贷行业里，平台放出去的贷款利息，跟逾期率一样都是谜。

逾期率，网贷平台有时候还能象征性披露一下。但基本不能拿来当真，只能作为参考。促成借款的利息比逾期率更隐秘，没得谈。

你只能估摸着猜。

早上有读者朋友问麦芽：不同类型借款利息情况，是不是借款利率从高到低，信用贷、车、房，这个排序?企业贷是不是会高于信用贷(个人信用分期)?

估计很多小伙伴对不同资产类型利率高低的排序，都是这个印象。

一般情况的确如此。

但网贷往往是属于二般情况。这里面所有类型的业务优质客户群都被银行先拿走，剩下的才是网贷的。

而不同的网贷平台，风控策略不一。面对的客户群也不同，业务利率就会有层级上的差别。

并不是惯常认为的：哪类资产风险就低、哪类资产风险就高。

比如我们通常认为：房抵贷，利息通常低。但以房产抵押贷款，也有做到3分息的贷款。

为什么会这么高的息?

房抵贷，银行的利息通常在6%左右。挑的都是极优客户，征信好、低负债。

如果你征信上有一点瑕疵，或者你的配偶征信不良(或染上赌博、吸毒等不良嗜好)，基本你有房子，银行也不会贷给你。

这个房抵贷，就会流落“民间借贷”。利息通常会走到1分至1分5。这会根据你征信、负债及贷款额度，来做对应的风险定价。

一线城市贷6、7成，这类业务还是很稳的。

如果你经营小生意做资金周转，房抵贷到期无法还清这第一笔“民间借贷”。第一个“民间借贷”机构，就必须给你做房产转抵押贷。

也就是它帮你找下家民间借贷机构，做房产抵押借款，拿回它对你借款的本息。

但转抵押借贷，证明借款风险、还款风险进一步加大，利息又会陡然走高。

如果期间你还涉及官司，多处债务，借款关系复杂。借款利息走到2、3分，就很正常了。

麦芽曾经去北京做一平台考察，就曾遇到做这类业务的平台。同样也是房抵贷，但基本抽查的标的，利息都能走到3分息。

做的就是风险临界的房产抵押业务。

同样的，麦芽之前对车贷业务也分了三类：

一流的车贷，做征信;

二流的车贷，做抵押;

三流的车贷，做催收。

表面看都是车贷，但实际业务风控点却大有不同。

各自放贷利息，当然也各有分层。以控车、催收做业务的车贷，综合利息走到3分也不足为怪。

安装GPS费、违约费、拖车费等等，都是这类业务的盈利点。风险就在于控车。

所以，并不是哪类业务就一定是利息低的。

02

小微企业信用贷，利息很高。4分息也常见。

麦芽曾经跟老东家的风控去企业做贷后。去的是一家服装企业，放的利息就到4分。

这家服装公司有自主设计能力，办公场地租用，基本没什么资产。

借款的资金，就是用来采购原材料，如布料。

风控要查账、流水、公司水电用量、铺货门店、库存等等，评估这家公司的经营能力、还款能力，进行风险定价。

请资产公司，这类纯信用贷，最难把控风险。何况服装企业，竞争激烈。几年倒闭一批再正常不过。

风控人员会如雷达一般的敏感神经，跟进借款公司及老板的各种动态。以防企业经营困难，老板跑路。

麦芽还买过这家企业服装品牌的衣服。老东家风控催回最后一笔账，企业就挂了。

风险十分高。

这时候你要没法搬出国家法律规定的36%借款利息红线出来说事?(民间借贷超过36%年息，就不受法律保护。)

这类企业，想要低息借款?根本借不到。

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民间借贷超过36%的息，只是不受法律保护。也就是企业最后想以此来打官司，是可以不还超出的部分。

但作为企业除非真山穷水尽，否则这么做别想再借到钱。

也就是说：法律的不保护，没法强制市场的。

但在现金贷这，对于36%的年息红线又受政策强化很多。

2017年12月1日，人民银行金融市场司联合银监会普惠金融部共同下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》。

其中着意强调：

“各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。”

措辞实质意义，即禁止现金贷年息超过36%。

利息的强制下降，加上国家打击暴力催收。进行现金贷业务平台都不少受挫。更有爆料者时而不时爆出，某家平台借款利息超出36%限额。

这里必须说个利息理解上的误区：

综合利息不超过36%，但计息方式、还款方式的不同，会令真实利率大不同。

现金贷禁止的36%年息红线，更多是名义利息。而非真实利率。

因此，现金贷仍然有很大的盈利空间。

无需担心被打压。

我们举个例子，来说明信用分期，全额计息的威力。

比如借款1万块，10期还，年息36%。

如果全额计息，那么每期还本金为10000/10=1000

利息总额为：10000*36%*10/12=3000

那么每期的利息为：3000/10=300

那么每期偿还的本息为：1300元。

但如果以XIRR计算实际利息，真实利率是80.55%.

这也就正是为什么现金贷依然有红利的原因。法律默认以36%利息为准线，而非财务上的内部利息为标准。

麦芽对某些以XIRR财务公式计算利息，来说明现金贷高利的观点，是反对的。

强制要求以XIRR财务公式限制放贷利息，基本形而上学，不顾实际。

信用分期，就是这个风险定价。要不怎么说收益与风险成正比。也是某些平台能给到投资人高收益率的来源。

当然，并不所有平台利息都往高了走。

这文麦芽想跟大家说的是：并非某类业务一定利息低，也并非某类业务一定利息高。现金贷，支付宝借呗利息也能放到万2.5的息。

在于各家风控策略，挑选客户群及业务层级了。

如果能做到低息吸引资金，低息放贷，留有网贷平台一定盈利空间。这类当然最好、最稳定。

（编辑：杨少康）

来源: 麦芽糖 · 零壹财经

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