国内散户都能投独角兽了，你敢动吗？

来源: 洪偌馨 · 零壹财经   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：资本市场是这么个捉摸不定的行情，独角兽基金来了，然后呢？

馨同学还在从粤港澳大湾区回来的飞机上，今天是代班的小编和大家聊聊。 
不知道是不是因为6月6日宜投资，我昨天上午第一次尝试了港股打新，下午就等来了独角兽基金下周一发售的消息。 
本来是做好了如果中签就即买即亏的心理准备，但是这两天港股大涨（对，我账户里还有一手倾家荡产买的腾讯）又突然给了一点信心。 
资本市场是这么个捉摸不定的行情，独角兽基金来了，然后呢？ 
从上周开始，和朋友见面的时候，问一句“独角兽基金考虑投资吗”成为了打招呼的标准姿势。只是没想到，审批如此高效，下周一大家的问候语就可以从“考虑买吗”直接变成“买了吗”。 
所谓“独角兽基金”，主要指的是上周南方、华夏、易方达、嘉实、汇添富、招商6家大型基金公司上报的一款“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”产品。 
因为战略配售基金主要投资的是近期资本市场上的重头戏——CDR(ChineseDepositoryReceipt，中国存托凭证)、独角兽等，因此在市场上被称作“独角兽基金”。 
这两个概念想必很多人也不陌生了，直白一点说，前者就是已经在海外上市的公司间接在国内上市所发行的股票；后者则是只成立不到10年估值超过10亿美金的公司。 
公开信息显示，5月29日，6家基金公司提交申请材料；5月31日，证监会正式受理；6月5日，6家公司相继放出预告海报，虽然文案各有不同，但是主体都很明确——独角兽。 
6月6日，就是昨天傍晚，证监会发布公告，6家基金公司申报的这6只同类型的基金全部获批。

按照时间表，面向个人投资者发售时间为6月11至6月15日，而面向机构投资者发售时间为6月19日，也就是说，最快下周一，想要投资这支基金的人就可以行动起来了。

10天时间，从申请到发售，可以说是一场不折不扣的“闪电战”。 
这里多说一句，昨天晚上，证监会连发9文“打包”出台CDR细则，其中包括《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》等8个配套规则，且自发布之日起施行。 
如果把这6只基金看做此次大力推进CDR发行的一部分，这个速度可能也就没那么奇怪了。 
独角兽基金的出现，引爆了A股市场的投资热情。 
根据中金公司的报告，现有30个独角兽公司可能符合估值规定，蚂蚁金服在列，而首批入围CDR名单的企业为百度、阿里、腾讯、京东、携程、网易等。 
能够分享新经济巨头们的增长红利，这本身就是一个很有吸引力的概念，更何况光是这些名字，就足以让我身边的朋友准备充值了。 
尤其是，随着2017年国内新经济公司们新一轮IPO超级周期的开启，美股、港股市场都迎来了一波投资热潮。 
港股市场上，此前众安、易鑫、阅文集团、希玛眼科、雷蛇等公司相继完成IPO，其中，希玛眼科获得1569倍认购、阅文集团、易鑫集团、平安好医生超额认购都超过500倍，众安在线和雷蛇也分别有392倍及290倍认购。 
美股市场上更是如此，仅金融科技领域2017年至今近就有近10家公司相继上市，中概股们迎来一波市值大涨，与去年同期相比，阿里巴巴市值上涨近70%，汽车平安入主后的汽车之家市值涨超300%。 
当然不只是中概股，经过过去一年的猛涨，亚马逊、谷歌市值双双超过8000亿，甚至向万亿美元市值冲刺。 
然而作为境内投资者，很少有人能够分享到这波红利，我整理数据的时候，都觉得自己错过了几个亿…… 
这几个基金推出的意思大概就是，没有分享到中国企业在境外资本市场的红利，现在给你个机会。 
如果我们再仔细看看这6只基金的介绍的话，大约还能总结出几个很诱惑人的优点： 
1）起点低，上线不低：1元起售，单一个人投资者认购单一基金最高认购规模上限为50万元（但可以6支同时认购，也就是300万）； 
2）费率优惠：个人投资者认购战略配售基金的上限为50万元，认购费率仅为0.6%，管理费率为0.1%，托管费为0.03%。对比打新基金普遍1.2%的管理费和0.2%的托管费，投资成本非常低， 
3）“尊贵”待遇：个人投资者优先认购，个人投资者认购期结束后若未募集至最低规模，再向机构投资者配售。 
而且仅4类与养老金相关的机构客户能够认购战略配售基金，分别为社保、基本养老金、企业年金及职业年金。 
相信很多人也看到了另外一个信息，“战略配售”的对象原本是非常有限的，只面对一些有较强资金实力或者有长期合作的投资者。 
也就是说如果我们购买这个基金，在享受超低费率的情况下，还能享受到前所未有的尊贵待遇，招商基金的海报说这是“像BAT一样投资创新企业，做战略投资者”，汇添富形容这是“史无前例、千载难逢”。 
就问你感动不感动！？ 
不管感不感动，还是不要轻举妄动。 
昨天在富途证券上小小试了下港股打新，也是最近要上市的一支金融科技概念股。虽然单价不高，也只买了4手，但是买完就在祈祷自己不要中签。 
原因很简单，之前这些新经济概念股还能涨一段时间再跌，现在总觉得首日就要破发——即买即亏。 
比如，美股市场上，爱奇艺上市当日破发、B站上市当日破发，金融科技概念股们较上市时也都有不小的跌幅。 
此外，前面提到的几家被超额认购的港股市场“新经济五剑客”齐齐下跌，甚至一度破发，市值缩水超千亿。 
对于新经济公司们而言，一二级市场的估值倒挂的问题正在变得越来越严重，所以有人说“独角兽”正在变成“毒角兽”，直接投资要面对的问题，放进基金里并不会有什么不同。 
另一方面，则是众望所归的CDR，这可能确实是个投资大公司的机会，毕竟阿里巴巴超过200美元的股价，买一手要十几万人民币了，还要涉及到换汇的问题，对于普通投资者确实太不友好。 
可是就像前面说过的，美国已经经历了长期的上涨，而此次CDR的发行大概率就要卡在这个高点。也就是说，购入时要按照目前的高价，但是锁定期有三年之久，三年之后这些公司发展如何、股价如何、大概率要画上一个问号。 
所以你问我在A股就能投资独角兽了感不感动？ 
我只能说不敢动，不敢动。

（编辑：杨少康）

来源: 洪偌馨 · 零壹财经

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