108条“军规”横空出世，3绝招让伪P2P绝望！

来源: 金评媒记者 靖聆 海川   

今天大清早，有关网贷备案108条最新检查标准的报道在互金圈刷屏。报道称，按照计划，监管要求本次合规检查应于2018年12月底前完成。在法规、政策、清退合并等配套措施完备的情况下，这一次伪网贷平台将无路可逃，监管层彻底打破了滥竽充数者的最后一点幻想。

108条标准全国统一

严监管基调丝毫没放松

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有消息说，全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室（下称网贷整治办）近日已向各省市网贷整治办下发了开展网贷机构合规检查工作的通知，随同这一通知下发的还有此前市场颇为关注的《P2P合规检查问题清单》（下称问题清单），包含了108条检查标准，这一切预示着全国范围内的P2P合规检查即将展开。

其中，网贷整治办下发的通知列举了本次合规检查需重点关注的十大内容，主要包括：

1.是否严格定义为信息中介；

2.是否存在资金池；

3.是否为自身或变相为自身融资；

4.是否直接或变相为出借人提供担保或保本付息；

5.是否为出借人实行了刚性兑付；

6.是否对出借人进行风险评估并进行分级管理；

7.是否向出借人充分披露借款人的风险信息；

8.是否坚持了小额分散的网络借贷原则；

9.是否发售理财产品募集资金（或剥离到关联机构发售理财产品）；

10.是否以高额利诱等方式吸引出借人或投资者加入。

其实，这108条检查标准是之前“1+ 3”法规体系的拆解，并没有新的标准和规则。银监会副主席曹宇在网贷“1+3”监管体系正式形成时表示，银监会关于P2P监管制度框架的内容包括以下四大方面：

1.明确P2P网贷机构信息中介的本质属性；

2.确立备案管理的要求；

3.建立P2P网贷资金存管机制；

4.强制信息披露。

虽然此前北上深等各地方下发的整改意见要求细则均在150条左右，现在问题清单又由此前传闻的187条缩减至108条，但是，条数减少并不意味着监管对P2P平台的核查标准放松了，网贷平台还是要严格按照P2P“1+ 3”的法规体系和108条标准积极备案。

之前，在央行主持召开的下半年网贷合规进程工作会议报告发布后，金评媒（ID:JPMMedia）在分析评论中就明确指出，虽然平台暴雷不断，但高层对P2P监管从严的导向始终没有松口，有问题的平台千万不要心存侥幸。目前看来，事实正是这样。

新规三大看点

东郭先生赶紧离场吧！

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虽然没有新增合规检查标准，但是检查的主体、合规备案程序却做了进一步的明确，一票否决、信息上统一平台发布、之后再备案，是此次网贷整治办开展网贷机构合规检查工作的3大看点。

谁检查？机构自查、自律检查和行政核查三部分！在时间安排上可压茬推进，交叉核验。其中的一大看点是行政核查的一票否决制。

所谓行政核查是指由各省市的网贷整治办在机构自查和自律检查的基础上，择机就报告内容及数据的真实性等进行行政核查。如发现内容存在不真实或者故意漏报、瞒报等现象，可对网贷机构实行“一票否决制”，这将彻底打消某些网贷平台企图信息造假的念头，比如公布假的标的信息、编造虚假运营数据等。

检查结束有定论吗？当然有！根据通知，后续将根据检查结果进行分类处置。比较流行的说法是，大检查后，现存平台将分为合规、整改、兼并、清退四大类。其中合规和整改的两类机构将进一步被纳入规范的范畴，兼并和清退则是以不同形式退出市场。

这样的处置办法，自然会加快行业的两极分化，加速优胜劣汰的进程，其震慑问题平台的意图不言而喻。

检查通过就万事大吉？就能通过备案？否！相关规定要求，符合108条标准的平台即使检查合格，之后还要做到信息公开透明，运行一段时间后，再视情况而申请备案。

具体而言，就是各方确认的基本符合信息中介定位和各类标准的P2P将接入信息披露和产品登记系统，经过一段时间运行检验后，条件成熟的机构可按要求申请备案。关于合规机构接入相关系统和申请备案的具体标准及程序另行通知。

配套法规与措施已落地

合规备案大检查箭在弦上

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按照之前的消息推算，本次备案大检查可能很快就会展开。

从时间上来说，平台合规备案已经非常紧迫。监管要求本次合规检查应于2018年12月底前完成，从现在算起，还剩不到4个月的时间。

虽然互联网金融风险专项整治延长了备案期限，要求明年6月完成P2P网络借贷和网络小贷领域清理整顿，但由于各个环节环环相扣，时间已经非常急迫，从目前还在运行的1629家平台需要合规备案和复杂的备案程序来看，合规备案可能开展在即。

蔓延各地的平台暴雷大潮，客观上加快了有关部门推出相关合规、监管与善后措施的速度。过去一个月里，银保监会和各地互金协会频频发声，喊话网贷平台，各项政策和法规密集出台。

7月19日，北京互金协会要求加快合规企业核验工作，将加快推进“白名单”机制建设，推进分级分类工作，动态监测网贷机构的合规性，有效预防及化解风险。

8月8日，打击老赖，平台上报借款人逃废债信息，整治办将协调征信管理部门将逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，对相关逃废债行为人形成制约。

8月8日，互金专项整治工作领导小组下发《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》，网贷平台上报借款人逃废债信息，整治办将协调征信管理部门将逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，对相关逃废债行为人形成制约。

8月9日，北京互金协会发布北京市网贷行业共建社会信用体系联合声明，保证决不失联跑路，并承诺对投资人负责，与投资人共同对逃废债行为人追究到底。

8月12日，针对当前网贷风险形势及前期应对工作，互金专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组拟订了下一步风险应对举措，提出了10大措施。

8月16日，银保监会召集四大资产管理公司，帮助监管处置P2P遗留问题。

......

目前，相关法规、政策、清退合并等配套措施已经基本落地。由此来看，网贷平台的合规备案已是万事俱备只欠东风，很可能就在最近开始。

鱼龙混杂局面即将结束

投资者选择起来更简单

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6月开始的一系列暴雷，不仅仅是一大批问题平台死掉，而且意味着互金行业鱼龙混杂的局面，以行业激烈出清的方式宣告结束。

从2007年拍拍贷成立，到2015年中国成为全球第一大P2P市场，国内P2P网贷在金融监管近乎空白的状态下“裸奔”8年，野蛮生长过程中出现了多种P2P骗局，而P2P平台的中国式变异终告结束，以往的骗局可以休矣。

P2P在国内，是一个典型的舶来品。

在美国，P2P定位是金融信息中介，撮合出借人和借款人产生债权债务关系，P2P受到严格的准入和过程监管。

“中国式P2P从一开始就变异了，和国外很不一样。”如是金融研究院朱振鑫表示，与美国相比，中国式P2P是监管真空的产物，在很长时间监管机构缺位；有的平台充当了网络银行的角色，没有做到点对点，而是出借人借款给平台，平台再借给借款人，属于间接融资；线上和线下结合模式，线上筹集资金，线下开发客户、审核和风控等；中国式P2P通常被打上刚性兑付的烙印，通过增信和担保提供本息保障。

遗憾的是，这个变异的过程实在有点长。在这个变异过程期间，就有一些平台钻监管的漏洞，让投资者掉入平台包装精美的陷阱。比如对平台资质、背景、业绩进行全方位包装，使平台看起来正规；虚构投资标的，用华丽的高息、高额、短期等数据诱惑投资者，但借款资料十分简陋，信息模糊甚至缺失；托管信息缺失，未进行第三方资金托管或托管不合规范，P2P平台账户和资金账户混为一体，无法实现风险隔离。

至于部分平台信息披露中，经常出现的零逾期数据，更是沦为笑话。

统计数据显示，在现有的银行系、国资系、上市系、风投系、民营系等五大类平台中，每类平台都有暴雷的，尤其是民营系平台更成为重灾区，截止到8月17日，暴雷比例竟然高达75%。

这次网贷行业大检查，将让那些剩余的伪平台露出狐狸尾巴。而对于投资者来说，除了关注底层资产、信息披露，还要关注平台背景，投资那些一向守规矩的平台，别总被高利息蒙蔽眼睛。

当然，行业出清之后，真正合规的平台将发展得更好，投资人投资时选择起来也将更简单。

来源: 金评媒记者 靖聆 海川

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