“消费贷”重启 如何有效避开“雷区”？

来源: 陆宇航 · 金融时报    

“榨菜就着二锅头，骑上摩拜遛一遛”。近期，关于消费廉价商品的类似“段子”在大众传媒的视野里层出不穷。一时间，关于“消费降级”的调侃成为今夏颇具热度的话题。实际上，这些调侃也传递出大众化消费的勃兴。“段子”的主角之一涪陵榨菜，就把公司今年的良好业绩归功于“消费升级引领消费者往品质化精品集聚的机遇”。而在透过一系列数据观测居民消费结构变化后，兴业研究认为，当前居民消费行为更多表现为升级而非降级。 

上述背景下，银保监会在8月18日发布的《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》中，明确指出要 

“积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用。适应多样化多层次消费需求，提供和改进差异化金融产品与服务。 

支持发展消费信贷，满足人民群众日益增长的美好生活需要。 

创新金融服务方式，积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融需求”。 

那么，对于监管部门再度亮起的这盏信号灯，银行业应该如何避开以往消费信贷的“雷区”，避免其重蹈流入楼市的覆辙？同时，在近来零售金融转型热度不减的情况下，银行业又该如何增强自己发展消费金融的能力，避免同质化，抢占“消费升级”的先机？ 

消费金融喜忧参半 

发展消费金融，与当前的经济发展紧密相关。国家发改委公布的数据显示，今年上半年，最终消费支出对经济增长的贡献率为78.5%，比上年同期提高了14.2个百分点，成为经济增长的主要拉动力。 

“与之前的政策措施相比，‘积极发展消费金融’比较值得注意。当前，我国经济发展已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济的驱动力正由出口、投资转向消费，消费对GDP的贡献率不断提升。今年3月，中央政治局会议时隔3年之后再次提出‘扩大内需’，在外需受阻的情况下，扩大内需成为下半年经济工作的重要着力点。”在采访中，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼告诉《金融时报》记者。 

不过，近段时间以来，消费增速却有所回落。国家统计局的数据显示，今年3月至7月，社会消费品零售总额同比增速分别为10.1%、9.4%、8.5%、9.0%、8.8%。“在这样的趋势下，更应积极发展消费金融，发挥金融对消费的促进和提升作用，使消费成为下半年经济增长的压舱石、稳定器。”董希淼表示。 

在消费金融快速发展的过程中，许多银行也争先恐后地开始布局这一领域。渤海银行在近期的银行业例会中表示，自2017年以来，该行就将消费金融业务作为零售业务战略转型的重要举措之一。通过互联网大数据、智能化等技术驱动，该行不断挖掘、满足个人客户的消费性融资需求，帮助其实现消费升级。 

值得关注的是，在布局消费金融的过程中，一些问题也随之暴露出来。 

“首先，居民部门杠杆率加速攀升，这是消费金融领域存在的重要问题。 

其次，消费金融行业不良率水平偏高，资金流向管理和风险控制仍是问题。 

根据银保监会数据，消费金融整体不良率徘徊在4%左右，虽处于风险可控的范围，但仍远高于银行业的不良水平。”董希淼分析说。 

“同时，国家消费信用体系仍不够健全，个人信用意识比较薄弱，这些因素也制约着消费金融的发展。此外，消费金融服务覆盖的广度和深度还有待进一步提高，还有很大一部分人群没有被正规的消费金融服务覆盖到。”董希淼进一步表示。 

避免为楼市热“作嫁衣” 

去年下半年，改头换面的消费贷以种种方式流入楼市，引发市场和监管层的高度关注。彼时，消费贷的快速增长，却没有引发零售等消费数据的波动。而从兴业研究的统计中可以明显发现，消费贷增长额与商品住宅销售额之间具有明显的正相关关系。 

“资金流向的控制确实比较难。其实，与我国不同，在美国等一些成熟的市场经济体里，是没有资金流向管制的。”董希淼分析表示，“在消费贷的资金管控方面，要求提供用途证明，或银行与相关商城直接合作，把款项直接付给相关经销商等手段，可以起到一定的作用。” 

“不过，从根本上来说，消费贷流入楼市与投资楼市的期望相关，大家觉得收益高才会蜂拥而至。因此，关键还在于对房地产的调控。只有当前‘房住不炒’的定位更加清晰，才能从根本上解决这一问题。”董希淼认为。 

令人欣慰的是，国家对于楼市调控的决心和力度并未改变。今年以来，在全国楼市调控密度屡次刷新历史记录的同时，人们看到，从房价上涨过快城市的负责人，到自如、贝壳网等各类租房企业——住建部马不停蹄地约谈与楼市息息相关的各类主体，力图熨平楼市的各种“波澜”。而近期各地热门住宅用地流拍、多地监管部门要求暂停房地产信托业务的消息，也给市场传递出坚决遏制楼市热的信号。 

打造差异化竞争策略 

“围绕战略规划确定的‘压力一代’和‘养老一族’核心客户群体的消费需要，经过一年的努力，已初步搭建起以个人消费金融平台为依托的综合性零售信贷产品线。”渤海银行有关负责人表示。 

差异化的竞争策略，是各行抢占“消费升级”高地的重要法宝。其中，加强与有关企业合作，打造独有的消费场景也很有必要。 

平安银行有关负责人表示，该行联合平安集团“医疗、汽车、金融、房产及智慧城市”五大生态圈相关专业公司举办快闪活动，旨在通过一系列的快闪互动，构建出各种生活消费场景，为客户带来沉浸式的体验。 

“目前，渤海银行还在不断扩大与头部平台线上合作的广度和深度，已与阿里巴巴、京东等互联网金融平台企业达成合作,推出了基于互联网的长尾消费金融业务。今年，我行还将加大与非金融专业细分市场企业的合作力度，如与手机领域的小米、旅游领域的众信、信用卡领域的51信用卡等企业开展合作，共同挖掘客户潜在需求。”渤海银行行长助理赵志宏表示。 

此外，对于消费金融的发展，董希淼还建议，应当加强消费金融风险防控，引入金融科技手段，降低不良贷款水平。在做好消费者适当性管理、将贷款发放给适合的群体、减少过度借贷的同时，加快金融基础设施建设，尤其要加快完善个人征信体系，为消费金融发展创造更好的环境。 

来源: 陆宇航 · 金融时报

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