众安保险押宝消费金融 业绩巨亏风波不断

   

这两年，开拓互联网金融领域业务的保险公司有不少都踏了雷，最惨的就是长安保险，赔了几十亿，差点资不抵债。眼下，众安保险也遭遇不少麻烦。

之前，众安在线重点发力消费金融领域。随着消费金融的爆发式增长，里面有着不言自明的巨大机遇，但是，也面临着诸多挑战，关键是渠道拓展与风险管理。

渠道费率大幅提升

业绩由盈转亏近18亿

3月25日，众安在线（6060.HK，以下简称众安）发布2018年业绩报告。

数据显示，众安在线2018年录得保费收入112.56亿元，实现89%的同比涨幅，跃居全国财险市场第12位，成为中国首家保费过百亿的互联网财险公司。

从营收构成来看，健康、消费金融和汽车生态是众安三大收入来源，营收占比合计达到66%，远高于2017年的38%。

其中，健康生态受惠于尊享e生系列、步步保等创新产品，去年实现总保费28.7亿元，同比增长138.2%；

而汽车生态的保费收入则从2017年的0.79亿元上涨至11.5亿元。

值得注意的是，2018年，消费金融生态录得保费35.2亿元，去年同期为10.3亿元，同比大涨240.5%，在众安2018年全年营收占比超过31%，超过健康板块25%成为第一来源。

而众安赖以起家的生活消费、航旅、汽车及其它占比分别为14%、13%、10%、7%。

众安保险的消金类产品有金融信保马上金和马上花两种，以及现金贷产品花豹、速贷宝。

2018年，众安保险消费金融生态的保单期限都在一年及以下，用户单次借款金额在4,000元以下。

截至2018年12月31日，众安保险消费金融生态所承保的在贷余额为328亿元。

从用户构成来看，数据显示，2018年，众安服务逾4亿用户，80、90后等新生代人群占比超过51%。

这些用户人均购买保单15.8份，人均贡献保费28元，分别较2017年提升25%和103%。

与此同时，众安在线亏损也在扩大。

财报显示，由于承保亏损随着总保费同比快速增长而增加，投资收益受到市场疲软影响，科技输出业务还处于研发投入及市场开拓阶段等原因，众安2018年录得净亏损17.97亿元，这一数字在2017年为9.963亿元。

数据显示，2018年，众安的科技研发投入达到8.5亿元，占总保费的7.6%。

众安员工中，超半数为工程师技术人员，截至2018年末累计申请专利230件。

据了解，众安科技输出业务于2016年末开始独立运营，现在尚处于研发投入及市场开拓阶段，主要研发支出用于保险核心系统的二次研发及产品化。

2018年，众安科技输出实现营业收入1.1亿元，净亏损4.5亿元。

财报显示，2018年众安保险积极拓展各类互联网场景平台合作（如翼支付、寺库、今日头条等），同时严格挑选行业领先的互联网金融平台（如小赢、趣店及乐信等），通过联合风控、场景联营等方式，为平台提供消费金融解决方案。

由于增加了与互联网场景平台的合作，众安保险相应也承担了更多的平台获客及激活用户的营销费用。

2018年，消费金融生态的渠道费率（占净保费的百分比）为18.4%，同比上升6.4个百分点。

追风消费金融

两大风险难以把控

众安在线重点发力消费金融领域有着不言自明的巨大机遇。

• 第一步和场景方（线上+线下）合作推出消费信贷产品，在其中提供信用保证保险服务；

• 第二步试图将基于个人用户的账户打通，为用户构建一个多场景覆盖的信用账户体系。

这是一种平台型服务。

从业绩数据上看，众安小贷经营的小额贷款业务，2018年取得收入2107万元，净利润达到704万元，来自发放贷款及垫款的利息收入达1987.7万元。

截止2018年底，众安小贷资产达到34.3亿元，负债为3844.8万元，去年同期为29.9亿元和177.7万元。

如果众安自身能够开展全部链条的消费信贷服务，包括渠道获客、风险审核与管控、放款、增信等，那么众安可以获得全链条服务产生的利润。

但是，众安保险布局消费金融也面临着诸多挑战，关键是渠道拓展与风险管理。

• 第一是高欺诈，尤其是团伙欺诈；

• 第二是多头借贷，主要是由征信体系的欠缺所引起的；

• 第三是失联，这个对风控是很大的挑战。

更大的困难在于渠道。

众安想要实现上述大账户模式，首先要进行渠道拓展，与有场景的B端充分合作。

金评媒JPM

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