P2P“良退”剖析：“小而美”易兑付 逃废债成障碍

来源: 国际金融报   

网贷出清仍在持续！

第三方统计数据显示，截至2019年5月底，正常运营的网贷平台已跌破千家并在持续下跌。有近200家平台宣布良性退出网贷业务，但截至目前，成功兑付的仅79家，可见真正“良退”平台比例之低。

记者注意到，“良退”平台中，成功兑付的普遍都是待收规模小、股东实力强、资产真实的“小而美”平台，大部分仍在兑付中的平台都面临着“逃废债”的威胁，也不乏以“良退”为借口，欺骗投资人的平台。

业内人士建议，面对清盘，投资人需第一时间对平台的实际待收规模、底层资产类型和质量等关键信息有所把握。对于涉及到违法甚至犯罪的平台嫌疑人员，注意收集证据并及时报案。而对于底层资产真实的平台，投资人应保持理性，通过成立出借人委员会与平台共商贷后管理办法。

1共同性：“小而美”

若要短期内良性清盘，需具备两个条件：一是资产优质，利润充分覆盖坏账，且借款人有充分的还款能力；二是底层资产期限相对较短，短期内可快速回收资金。

在网贷清退中，部分平台真正实现良性退出。近日，深圳P2P平台海吉星金融网官网发布“网贷业务清退终结公告”，称平台已于2019年3月25日决定退出网贷行业，不再经营网贷中介业务。截至5月20日，平台已对出借人的本息进行了100%的兑付，现已完成资产清收、处置及清偿工作，所有网贷业务确已清退。

资料显示，海吉星金融网运营主体为深圳市海吉星互联网金融信息服务有限公司，平台于2011年3月上线。据平台官网披露，海吉星金融网是深圳市国资委直管上市公司——深圳市农产品股份有限公司（股票代码：S000061）旗下P2P网络借贷平台。截至2019年5月24日，平台累计借贷金额33.42亿元，借贷余额0元。

其实，早在5月6日，深圳市地方金融监督管理局就公布了第一批71家自愿退出且声明网贷业务已结清的网贷机构名单，不仅有与深圳华强（000062）、中兴通讯（000063）、*ST康达（000048）等上市公司关联的“上市系”网贷平台，还包含重庆市开州区国有资产监督管理委员会间接控股的“国资系”网贷机构。

据零壹智库统计，目前已有79家平台全额兑付完成，实现良性退出，有61家平台转型成功。其中，有28家同行业转型，转型方向有金融服务业公司、线下理财产品、消费分期资产端业务等；还有33家为异业转型，转型方向有电商、资讯平台、系统服务商、众筹平台等。

零壹研究院院长于百程对《国际金融报》记者表示，“据我们观察，平台能实现良性退出，基本有两个共同点：第一就是存量规模不大，平台宣布清盘时候的借贷余额相对较小，有的只有几百万元甚至数十万元，兑付时间也很短；第二就是平台股东实力相对比较强，且注重声誉。”

网贷之家此前发布的数据显示，截至5月21日，共有56家P2P平台在宣布退出/转型/暂停后，完成了本息100%兑付。其中大部分平台待收规模较小，在宣布退出时就已完成本息兑付；也有少部分平台，待收规模超1亿元，由有实力的股东（上市公司）进行垫付完成提前兑付，或在两年左右的时间完成兑付。

值得一提的是，在声明网贷业务已结清的网贷机构名单中，从公开数据看，待还余额最高的是上市公司东方金钰（600086.SH）旗下的P2P平台东方金钰网络，其待还余额曾高达10.7亿元（截至2016年10月19日），上市公司东方金钰曾被曝出投资P2P失利而陷入债务危机，债权评级被下调，目前仍深陷债务危机的泥潭中。根据深圳互金整治办5月6日发布的第一批自愿退出且网贷机构业务已结清名单，P2P平台东方金钰已实现良性退出。

网贷天眼研究院负责人李鹏飞告诉《国际金融报》记者，个别平台可能存在一些不合规的操作模式，但由于股东资金实力较强，及时进行了全额兑付，从而良性清盘。单从资产和标的角度来讲，若要短期内良性清盘，需要具备两个条件：第一是资产优质，利润充分覆盖坏账，且借款人具备充分的还款能力；第二是底层资产期限相对较短，短期内可快速回收资金。

2拦路虎：逃废债

遏制恶意逃废债行为，一方面需要在贷前加强风控，通过科技手段识别共债人群；另一方面则需要加强贷后管理，通过合理、合法方式将逃废债名单上报。

在网贷平台退出过程中，逃废债成为一大拦路虎。

据网贷天眼统计，目前已有宜人贷、人人贷、拍拍贷、微贷网等100多家平台陆续上报了“老赖”名单。

李鹏飞表示，不少宣称良性清盘的平台，其兑付方案一般较久（一年到三年）。而平台不能退出的根本原因，一是资产不真实，从根本上缺乏回款来源；二是由于平台风控不严，借款人到期无力偿还借款；另外，一部分平台是遭受借款人逃废债，回款困难。

在影响平台良性退出的因素中，除了相关平台自身的因素外，于百程还指出，行业监管的严格性，公安机关的执法程度，市场出借人的整体心态，监管方对于恶意逃废债的打击力度，都会成为影响网贷平台是否良性退出的重要因素。

融360大数据研究院分析师艾亚文在接受记者采访时也表示，目前制约平台良性退出的主要因素是一部分“老赖”等人群利用平台清盘恶意逃债，导致平台回款困难。

事实上，恶意逃废债行为是国家重点打击对象，公安部门、监管层、行业协会均采取了一系列措施。早在2018年3月，中国互联网金融协会就曾发布《互联网金融逾期债务催收自律公约》，明确了债务催收行为的正负面清单，设定了执行与惩戒机制。

2018年8月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》（下称“《通知》”）指出，近期部分P2P平台借款人出现恶意逃废债，逾期不还款，等待P2P平台资金链断裂倒闭，从而逃脱还款义务等行为，加剧了P2P平台的风险爆发。

为严厉打击借款人的恶意逃废债行为，《通知》要求各地根据前期掌握的信息，上报借本次风险事件恶意逃废债的借款人名单。上报名单信息包括借款人姓名、借款平台名称、累计借款金额、剩余欠款金额、拖欠开始日期、是否失联、催收情况等。《通知》表示，下一步，全国整治办将协调征信管理部门将上述逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，对相关逃废债行为人形成制约。

随后的9月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室又发布了《关于进一步做好网贷行业失信惩戒有关工作的通知》；11月，北京和广州市金融局先后发布《关于打击网贷行业恶意失信行为》的公告，称将进一步打击网贷恶意逃废债等行为，将恶意逃废债的失信借款人信息纳入征信系统，并通过网站予以公示。

据悉，北京市互联网金融行业协会已联合北京市网贷从业机构，陆续公布了超12万名恶意逃废债名单。自2019年3月5日发布《关于扩大借款主体逃废债名单征集范围的公告》以来，北京市互联网金融行业协会几乎每个工作日都会在官微上发布这一征集公告，可见制约逃废债已成为协会日常工作。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉记者，遏制恶意逃废债，一方面需要在贷前加强风控，通过科技手段识别共债人群；而另一方面则需加强贷后管理，通过合理、合法方式将逃废债名单上报。

3关键点：留证据

在清盘阶段，投资人与平台保持沟通，确认标的真实性、了解催收进展。若发现平台有违法违规现象，可及时保留证据寻求监管、公安机关以及司法机关的帮助。

根据网贷之家公布的数据，截至5月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至914家，相比4月底减少了21家。

据不完全统计，5月停业及问题平台数量为21家，主要以清盘分期兑付和经侦介入平台为主。截至5月底，累计停业及问题平台数量达到了5703家，P2P网贷行业累计平台数量达到6617家(含停业及问题平台)。

面对清盘，网贷平台投资人该怎么办？

对此，苏筱芮表示，投资人应第一时间联系到平台负责人，对平台的实际待收规模、底层资产类型和质量等关键信息有所把握。对于涉及到违法甚至犯罪的平台嫌疑人员，注意收集证据并及时报案，防止时机延误后造成嫌犯的资产转移。

“对于底层资产真实的平台，但由于大环境因素出现催收困难等情形分期兑付的，建议投资人保持理性，通过成立出借人委员会后与平台共商贷后管理办法。不能如期兑付和违法犯罪并不能直接挂钩，对于此类平台而言，其精力应当侧重于后续资产的清收。”苏筱芮称。

李鹏飞建议，投资人提前保留标的信息、借贷协议等证据；在清盘阶段通过出借人委员会等渠道与平台保持沟通，确认标的真实性、了解催收进展，若发现平台有违法违规现象或“套路”出借人的动作，可及时保留证据寻求监管、公安机关以及司法机关的帮助。

艾亚文表示，投资人需要对清盘兑付的时间、兑付的比例等进行确认，关注平台是否按照清盘方案按时分期兑付等，没有按照清盘方案进行兑付的，可以寻求法律等帮助，通过法院起诉、公安机关协助等拿回属于自己应有的钱。

于百程则直言，“对于投资人来说，在目前市场环境下，首先要严格控制风险，不懂不投。” 如果遇到了所投平台清盘的情况，要保存好相关出借合同，出借记录，资金流水；成立出借人委员会，督促平台按照监管方的清退要求进行清退，跟踪退出进度。如果遇到风险事件，及时报警。

如果在清退中的平台已被公安机关立案调查，投资人更需理性应对，切勿听信谣言，非法集会，扰乱公共秩序。广州市公安局新闻办公室于6月1日通报：6月1日10时许，有近百名“团贷网”（该平台因涉嫌非法吸收公众存款等犯罪被公安机关立案侦查）的利益相关人员在广州火车站非法聚集、拉横幅，扰乱社会公共秩序。广州警方迅速到场开展处置工作。

据披露,此前，广州警方已对涉嫌煽动、策划、组织非法聚集活动的“团贷网”利益相关人员李某某等3人依法刑事拘留。警方呼吁广大群众不造谣、不信谣、不传谣。对于故意编造、散布各类谣言，恶意挑拨、煽动非法聚集闹事，干扰案件侦办、扰乱社会秩序的行为，公安机关将依法追究法律责任。

来源: 国际金融报

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