第三方资金托管 银行或是首选

作者: lanyang   

　　自P2P行业经历2014年冰火交加的发展之后，银监会明确提出了P2P平台应当进行资金第三方托管的原则，将资金和P2P平台相剥离，防止平台自建资金池和携款潜逃。一时间，资金第三方托管成为众多P2P平台的标配，具有资金托管资质的第三方支付平台也获得爆发式增长。汇付天下，就是其中之一。

　　因此，在去年9月底银监会创新部主任王岩岫提出的P2P十大监管原则中，就特别指出投资人的资金应该进行第三方托管，同时尽可能引进正规的审计机制，P2P机构自己不能碰钱。

　　资金第三方托管是指由具有资金托管资质的托管机构负责资金的保管、清算、投资监督和信息披露，资金流运行在第三方托管机构，而不在P2P网贷平台，实现投资资金与网贷平台自身的资金的分离，防止平台自建资金池和携款潜逃，保障投资人的资金安全。

　　这里我们需要注意的是，资金第三方托管能做到的是防止平台“携款”潜逃，但是不能防止平台失联或“裸奔”(P2P平台没有携用户资金潜逃)，毕竟托管机构是第三方，无法干涉P2P平台的所有事务。P2P决心失联或“裸奔”，就像“天要下雨，娘要嫁人”一样，第三托管机构对此没有阻止的能力，也没有法定的义务。它需要做到的是确保用户资金的安全，确保托管在机构的资金不被卷走。从这个概念来讲，汇付天下只要将本职工作做好了(确保钱不被平台卷走)，就不需要对浩亚达失联承担责任。

　　“开通了第三方资金托管的平台，其无法直接接触碰到投资人的资金，在某种程度上确实保障了投资人的资金安全”，一位资深网贷投资者对《证券日报》记者表示， “但实际上，业内有些平台是 伪托管 ——只和第三方签署托管协议，资金并没有进入托管账户，只是打着资金托管的旗号来吸引投资者。”而在互联网金融分析师王伟忠看来，资金托管绝不是投资者的 “护身符”，“投资者应理性看待资金托管问题，在挑选平台时应更多注重平台自身的风控水平。”

　　所谓资金托管，就是资金流运行在第三方托管公司，而不经过P2P平台的银行账户。在实际操作中，投资人和借款人分别在第三方支付开通自己的IPS账户，整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向;平台也在第三方支付开通了商户号，但只能做资金解冻和退款两种操作，而不能执行转账与提现操作。满标后，资金即会从投资人的IPS账户进入借款人的IPS账户;流标后投标资金会直接退回到投资人的IPS账户。

　　简单来说，对于开通了第三方资金托管的平台，其无法直接碰触到投资人的资金，从而避免平台因为经营不善导致挪用交易资金而给交易双方带来风险。正因如此，目前许多P2P网贷平台已经把第三方资金托管作为标配，将其奉若提升信誉的“法宝”，投资者对此也颇为认可。

　　据网贷平台账户最大的资金托管机构汇付天下近日发布的《汇付天下P2P行业发展报告》，近八成投资人重视平台是否有托管。对于为何会有近八成投资人重视平台是否有资金托管。

　　在前述资深投资人看来，P2P平台有第三方资金托管确实有一定好处。他对《证券日报》记者表示：第一，银监会强调P2P平台不许搞资金池，而一些平台依旧 “我行我素”，这样对行业而言存在极大风险。如果P2P平台有第三方资金托管，投资者的资金不会流入平台账户，可以预防平台搞资金池。第二，第三方托管账户中的资金只能向对应的用户实名银行卡和项目借款人转账，避免了网贷平台资金错配，资金管理更加严格，降低了投资者的资金风险。

　　《证券日报》记者了解到，目前网贷行业中第三方托管机构的“角色”都由第三方支付企业“扮演”。据悉，仅汇付天下和易宝支付2家公司就占据了P2P资金托管市场60%的份额。

　　但是，由第三方支付企业对P2P平台资金进行托管，投资者的资金真的就进入“保险箱”了吗?近期爆发的爱增宝跑路事件无疑是投资者和整个网贷行业敲响了警钟。

　　今年4月25日，在成立时间不到一年，融资金额达4.82亿元的上海网贷平台爱增宝跑路。该平台并无任何“高大上”的背景却能在短时间内到达如此规模，与其标榜平台和易宝支付达成第三方资金托管协议密不可分——爱增宝官网曾晒出一则其与易宝支付资金托管协议书，协议书上的落款时间为2015年1月9日。

　　直到东窗事发，投资者才发现平台借款项目造假严重，连办公室地点也是虚设的。部分投资者表示，当初选择爱增宝的主要原因是看中易宝支付为其进行第三方资金托管，才放心地将钱投入了爱增宝。

　　然而，令投资者万万没有想到的是，爱增宝的第三方资金托管竟是“伪托管”。平台跑路后，易宝支付随即发布声明称，爱增宝尚未正式进行资金账户托管。记者从接近易宝支付的相关人士处了解到，在央行要求P2P进行资金托管后，易宝支付确实与爱增宝在今年1月份签署了托管协议，但是直到4月底，爱增宝一直没有将资金放入托管账户里，也就是说易宝支付并没有真正开始对爱增宝进行托管服务。

　　爱增宝事件无疑暴露了网贷市场中 “伪托管”的陷阱，一位P2P 平台负责人就此对《证券日报》记者表示，投资者应擦亮眼睛，不要轻信平台的资金托管的宣传。“不少平台都拿第三方支付功能来冒充第三方资金托管功能混淆投资者视听，而且资金托管和资金存管也是两个不同的概念，这也值得投资者注意。”同时他建议投资者，可主动向平台所宣称的第三方托管机构询问合作是否属实，并确认该机构是否具备第三方托管功能。另外，一位投资者告诉记者，如果平台有第三方资金托管，投资人在平台注册后还会拥有第三方机构账户，且第三方托管机构会出示一份投资人签署的电子版或者纸质的账户协议供本人确认。

　　目前，虽然行业监管政策暂未出台，但监管层已多次明确表示，要求P2P平台的资金必须进行独立托管，加上投资者出于对资金安全的普遍担忧，一些网贷平台纷纷与第三方支付平台合作。

　　近日，记者了解到的最新数据显示，目前与汇付天下合作账户托管的P2P平台近500家，易宝支付则已达400家。

　　据《证券日报》记者了解，目前已有多家银行开始布局第三方托管业务。1月8日，中信银行与宜信签署战略合作协议，宣布将在资金结算监督、大数据金融等多个领域展开合作，此后，招商银行与你我贷签署了资金委托管理协议，民生银行推出“网络交易平台资金托管系统”，积木盒子、人人贷、民生易贷等P2P公司成为其首批用户。浦发银行也宣布就pp-money的交易资金对接、风险准备金计划等达成合作意向。

　　多位业内人士分析认为，第三方支付与银行各有优势，银行有很强的公信力，从背书的角度毫无疑问优于第三方支付，但P2P平台与第三方支付企业具有同样的“互联网”基因。另外，未来银行与第三方支付机构不会因为争夺资金托管客户而产生激烈竞争，银行会是主流，第三方支付则可以弥补P2P平台资金托管于银行的不足或缺陷。

　　“第三方支付与银行各有优势，其中银行有很强的公信力，从背书的角度毫无疑问优于第三方支付。银行传统资金托管业务为大账户托管模式，选择被托管方为传统的金融机构，因这种金融机构有很高的准入门槛，基本不存在跑路风险。而互联网金融行业，基本无准入门槛或准入门槛低，最大的风险为道德风险。银行和第三方支付在互联网金融行业的资金托管业务上面临问题是一样的，银行资金托管也无法解决平台的单项目风险及平台的道德风险。另一方面，第三方支付具有体制优势，第三方支付的服务更周到更便利。”易宝支付互联网金融行业线总经理许现良分析指出。

lanyang