四部委联手出台P2P监管暂行办法解读 P2P该何去何从
【摘要】8月24日下午，银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》》（以下简称“《暂行办法》”）有关情况召开新闻发布会。这也意味着P2P网贷行业首部业务规范政策正式面世。（下文附监管文件）
8月24日下午，银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》》（以下简称“《暂行办法》”）有关情况召开新闻发布会。这也意味着P2P网贷行业首部业务规范政策正式面世。（下文附监管文件）
与会人士透露，《暂行办法》由银监会、公安部、工信部、互联网信息办公室四部委联合发布，监管要求仍延续了征求意见稿所提出的信息中介、小额分散、负面清单制等核心内容。职能分工方面，该人士表示，《暂行办法》由银监会牵头制定，各省级政府实施监管。
发布会现场，普惠金融部主任在接受媒体采访时表示，《暂行办法》出台前向各地金融办、十三部委、最高人民法院以及最高人民检察院等相关部门征求意见，并经过第三方评估。据了解，在汇集300余条意见的基础上出台这份文件。根据《暂行办法》摘要文件以及答记者问，我们梳理了几项核心监管内容：
1、小额分散也是考虑到信息中介和投资人的风险
2、网贷定位还是传统金融的补充
3、对出借人没额度限制
4、对风险准备金还是没仔细讨论
5、监管十二条红线变成了十三条
《办法》在“负面清单”中新增了一条，即明确禁止P2P进行债权转让，即P2P不得从事开展资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。此外，禁止关联交易被取消，变成禁止自融和变相自融；线下门店也是禁止，禁止线下宣传，推介融资
6、自动投标模式还是可以的，前提是投资人授权
7、经营范围有网络借贷信息中介就行
8、过渡期十二个月
9、投资人保护的制度会逐步出台
10、地方金融办备案可能在专项整治之后
为避免《暂行办法》出台造成比较大的冲击，办法做出了12个月的过渡期安排
《暂行办法》明确提出，在过渡期内，平台主要采取自查、自纠、清理整顿、分类处置等措施，进一步净化市场，促进机构规范发展；此项要求与去年发布的18个月的调整期相比，又给P2P平台预留了较长时间进行调整。也就意味着接下来对于P2P平台来说，自查业务调整将会成为接下来的工作重点；随着，监管部门的排除工作逐步开展，行业接下来也会在监管部门的主导下开展自查工作；不合规运营的平台接下来将会面临退出的高峰。
监管重点不在准入机制，而是强调事中和事后审核，而非传闻的牌照制度
《暂行办法》进一步强调了机构的本质属性，加强事后的行为监管，完善各类监管制度；这里可以看出整体的监管方向还是从事后监管为主，行业的准入门槛不会设置过高，所以之前传闻P2P行业将施行牌照制对于P2P行业来说已经不在制度相关的政策了；准入门槛不抬高，相信接下来P2P行业也有可能会有更多的机构进入这个行业。
严禁向非实名制注册用户宣传或推介融资项目，P2P平台运营迎来大考
跟进《暂行办法》透露的信息显示，十三条禁令其中一条规定” 严禁向非实名制注册用户宣传或推介融资项目”也就意味着接下来P2P平台在推广和网站对于标的信息的暂时过程中将会面临巨大的考验，两个问题，首先是宣传过程中对于产品的收益率、安全性等等可能都会涉嫌违规；另外，就是网站针对未实名认证用户展示标的信息是否合规，也将是接下来面临的巨大挑战。
对业务管理和风险控制提成了具体要求，P2P限额已成定数
跟据《暂行办法》之前透露的办法规定，设置了借款上限——在同一网贷平台，个人最多借款20万元，同一法人或其他组织最多借款100万元。在不同网贷平台，个人最多借款100万元，同一法人或其他组织最多借款500万元。这也意味着国内很多从事企业贷、房贷等大额融资项目的平台，接下来将被迫进行业务转型；
P2P限额接下来将会整体利好专注于车贷、信贷、消费金融等领域的平台，以车贷为例，果树财富CEO吴复申透露：”目前车贷平台单个项目平均放款额8万，95%以上的项目额度在20万以下，所以此次监管对限额的要求对车贷平台来说基本无不利影响，反而是一个利好的消息；”国内目前专注车贷领域的平台出了果树财富以外还有投哪网、微贷网等国内知名的车贷平台，未来车贷平台将成为最有可能领跑行业的P2P平台；拍拍贷总裁胡宏辉表示：”网络借贷要做小额分散、做普惠金融、服务消费是监管的基本思路，在这些方面拍拍贷的业务和监管的思路、大众的需求不谋而合。监管的出台将会使得大批制度套利的平台退出，行业集中度和大幅加强，规范性和老百姓对行业的信心也会得到极大地提振。”
监管十二条红线变成了十三条债权转让被禁止，P2P平台未来业务调整面临巨大挑战
禁止关联交易被取消，变成禁止自融和变相自融；增加禁止债权转让，投资人间债转可以，但禁止原始债权打包类证券化以及混业经营和证券化；线下门店也是禁止，禁止线下宣传，推介融资；对于多数P2P平台来说，多数是通过债权转让的模式，先放贷再通过债转的形式发布标的吸引投资人投资；随着接下来债权转让被明确禁止后，也就意味着平台接下来将必须把借款人的融资需求发布到网站上，完成募资后再进行放款操作。
信披细则发布，平台真敢扒底裤吗？
跟进监管细则要求，对于P2P平台的坏账数据和逾期数据等披露细节都进行了明确的规定,，对此P2P行业的资深从业者张先生表示：”信批细则已经要求得很详细了，但是如果P2P平台严格按照信批要求进行披露，相信将会有不少平台的数据会比较难看，之前很多平台在进行信息披露时都会对数据进行包装，投资人往往很难看到平台的真实运营数据。最严信批的推进，将会更好的保障投资人的各项权益。”
冻柠七
客串文案狗的运营喵，新闻专业出身，财经记者背景。还在互联网金融领域摸爬滚打。
